Protocolul Uzual este un proiect blockchain conceput pentru a schimba modul în care utilizatorii interacționează cu activele din lumea reală (RWAs) în spațiul Web3.
Prin combinarea stabilității, transparenței și incluziunii, proiectul abordează provocările de lungă durată din piața stablecoin și creează noi oportunități pentru utilizatorii finanțelor descentralizate (DeFi).
Ce este Protocolul Uzual?
Pe scurt, Protocolul Uzual introduce un sistem financiar descentralizat care se concentrează pe democratizarea accesului la RWAs. La baza protocolului se află două tokenuri cheie:
USD0: Un stablecoin conceput pentru minting fără permisiune, susținut de colaterale cu active reale.
USUAL: Un token de guvernanță care recompensează utilizatorii și le permite să aibă un cuvânt de spus în dezvoltarea protocolului.
De ce a fost creat Uzual?
Stablecoins sunt o parte importantă a DeFi deoarece facilitează mutarea banilor fără a ne face griji cu privire la schimbările semnificative ale prețurilor. Ele ajută la conectarea finanțelor tradiționale (TradFi) cu DeFi, oferind un mediu stabil pentru tranzacții.
Cu toate acestea, furnizorii existenți de stablecoin au anumite limitări:
Centralizarea profitului: Marii furnizori de stablecoin câștigă miliarde, dar utilizatorii nu văd niciun ban din acea sumă.
Acces limitat: Accesul la RWAs este adesea restricționat, lăsând mulți utilizatori incapabili să beneficieze de activele care generează venit.
Lipsă de transparență: Utilizatorii au adesea vizibilitate limitată asupra gestionării și colateralizării stablecoin-urilor. Este greu de știut ce le susține și cât de sigure sunt ele cu adevărat.
Protocolul Uzual a fost dezvoltat pentru a aborda aceste probleme prin redistribuirea beneficiilor economice, îmbunătățirea transparenței și asigurarea accesului echitabil la RWAs.
Componentele de bază ale Protocolului Uzual
1. USD0: stablecoinul
USD0 este un stablecoin care servește ca poartă către ecosistemul Uzual. Caracteristicile sale unice includ:
Ușor de mintat: Utilizatorii pot crea USD0 prin depunerea colateralului aprobat.
Susținut de active reale: USD0 este susținut de investiții complet colateralizate și cu risc scăzut, cum ar fi titlurile de stat ale SUA.
Transparență: Detaliile colateralului sunt verificabile atât pe blockchain, cât și off-chain prin audite publice.
Cum funcționează mintingul și răscumpărarea
Există două metode principale de minting și răscumpărare a USD0:
Direct: Utilizatorii depun direct colateral eligibil pentru a mint USD0.
Indirect: Pentru utilizatorii care nu pot deține anumite active, DAO-ul protocolului ajută la minting și redistribuie USD0 înapoi către ei.
Gestionarea colateralului
Pentru a menține USD0 în siguranță, protocolul acceptă doar colateral care îndeplinește standarde stricte:
Trebuie să fie complet susținut și liber de efecte de levier.
Ar trebui să fie cu risc scăzut și lichid, astfel încât să poată fi vândut rapid, dacă este necesar.
Detaliile colateralului trebuie să fie transparente, cu audite regulate.
Pentru a spori reziliența, protocolul are mecanisme precum un fond de asigurare pentru a aborda pierderile potențiale de colateral.
2. USD0++: token de staking lichid (LST)
USD0++ este un token de staking lichid care reprezintă USD0 blocat până la maturitate (30 iunie 2028). Este conceput pentru a recompensa utilizatorii pentru blocarea USD0.
Utilizatorii pot câștiga tokenuri USUAL proporțional cu USD0-ul lor blocat. În timp ce tokenurile USD0 sunt blocate, LST-urile USD0++ rămân tranzacționabile pe piețele secundare.
Opțiuni de răscumpărare timpurie
Există câteva situații care permit utilizatorilor să deblocheze USD0++ înainte de maturitate:
Arderea USUAL: Utilizatorii pot arde unele tokenuri USUAL pentru a-și schimba USD0++ înapoi în USD0 la un raport de 1:1.
Răscumpărarea la prețul de bază: Răscumpărarea USD0++ la o rată redusă stabilită de DAO.
Dreptul de Arbitraj Paritar (PAR): DAO-ul poate debloca USD0 înainte de maturitate în condiții extreme de piață pentru a preveni decuplarea prețului de piață al USD0++.
3. USUAL: Tokenul de guvernanță
USUAL este coloana vertebrală a Protocolului Uzual, servind atât ca mecanism de recompensă, cât și ca instrument de guvernanță. Designul său asigură alinierea între interesele utilizatorilor și creșterea protocolului.
Caracteristici cheie ale USUAL
Minting bazat pe venituri: Tokenurile USUAL sunt mintate pe baza veniturilor protocolului, făcându-l mai sustenabil.
Recompense de staking: Utilizatorii pot staca USUAL pentru a câștiga tokenuri suplimentare USUAL.
Participarea la guvernanță: Deținătorii pot vota asupra modificărilor sistemului, cum ar fi ce active să accepte ca colateral sau cum să fie distribuite recompensele.
Mecanism dinamic de minting
Rata de minting pentru USUAL se adaptează condițiilor de piață folosind factori precum:
Oferirea de USD0++ (asigurând raritatea pe măsură ce cererea crește).
Fluctuațiile ratei dobânzii (reflectând veniturile protocolului).
Variabilele controlate de DAO pentru a gestiona creșterea ecosistemului.
Guvernanță și Descentralizare
Protocolul Uzual începe cu supravegherea centralizată de către Usual Labs pentru a asigura o lansare lină. În timp, guvernanța va trece la un model descentralizat prin Usual DAO, unde deciziile vor fi luate colectiv de deținătorii de USUAL și susținătorii timpurii.
Aspectele guvernabile includ gestionarea colateralului, alocarea trezoreriei și ajustările structurilor de recompensă.
Incentive pentru Furnizorii de Lichiditate
Pentru a asigura că există suficientă lichiditate pe piață, Usual recompensează utilizatorii care oferă lichiditate pentru tokenurile sale. De exemplu, utilizatorii care adaugă USD0 sau USUAL la anumite piscine de lichiditate pot câștiga tokenuri suplimentare USUAL ca recompensă.
