Protocolul CoW (cel mai bine cunoscut prin CoW Swap) este un sistem de tranzacționare “bazat pe intenții” pe Ethereum care își propune să obțină o execuție mai bună decât o rută DEX unică. În loc să schimbi imediat pe un singur schimb, semnezi o intenție de ordine (ce vrei să tranzacționezi și limitele tale), iar protocolul grupează intențiile multor utilizatori împreună. Aceste grupuri sunt apoi soluționate printr-o licitație în care “solvii” competitivi încearcă să găsească cea mai bună modalitate de a îndeplini toate ordinele.
Mecanismul distinct: “cea mai bună rată” prin competiția solver-ilor
Aceasta este diferența esențială față de un schimb tipic:
Solverii pot obține lichiditate din mai multe DEX-uri și agregatoare, și pot, de asemenea, să potrivească traderii peer-to-peer atunci când este posibil (o „CoW” sau coincidența dorințelor).
Pentru că solverii concurează într-o licitație de grup, sunt stimulați să producă decontul cu cel mai bun rezultat general (adesea însemnând un preț efectiv mai bun și mai puțin slippage pentru utilizatori), mai degrabă decât să alegi manual un loc.
În practică, piețele CoW Swap se promovează ca găsind prețuri mici între DEX-uri/aggregatoare și adăugând protecție MEV ca parte a abordării de execuție.
Vitalik folosind CoW Protocol (confirmat)
Da, există tranzacții publice pe lanț care arată adresa etichetată a lui Vitalik interacționând cu contractul de decontare al CoW Protocol. De exemplu, Etherscan arată o tranzacție în care „Vb” trimite tokenuri către „CoW Protocol: GPv2Settlement” (contractul principal de decontare utilizat pentru tranzacțiile CoW Protocol).
De ce traderii îl folosesc
Dacă îți pasă de calitatea execuției, modelul de licitație de grup + solver al CoW este conceput pentru:
reduce riscul de a fi ales în mempool (dinamica MEV/frontrunning),
acces la lichiditate mai largă decât un singur DEX,
și transformă „cea mai bună rută” într-o competiție, nu într-o ghicire.
Exemplu: imaginează-ți că vrei să schimbi 2 ETH în USDC cu o primire minimă de $6,180 USDC (limita ta). Într-un schimb normal de tip single-DEX în acel moment, cea mai bună rută vizibilă ar putea arăta $6,200, dar până când tranzacția ta ajunge, ai putea fi afectat de slippage și ajunge să obții $6,150. Cu CoW Swap, semnezi intenția o dată, iar comanda ta se alătură unui lot. Solverii concurează apoi pentru a o completa, poate obținând lichiditate din Uniswap plus un alt loc, și potrivind o parte din comanda ta direct cu cineva care schimbă USDC înapoi în ETH. Dacă solverul câștigător poate finaliza tranzacția ta la $6,230 USDC cu un impact de preț mai mic, obții o execuție mai bună în timp ce ești încă protejat de minimul tău de $6,180, iar dacă lotul nu poate îndeplini limita ta, tranzacția pur și simplu nu se execută.
1) Cererea ta de swap
Vânzi: 2 ETH
Vrei: USDC
Stabilești un prag de siguranță: Primire minimă = $6,180 USDC
Acest minim înseamnă: „Dacă nu pot obține cel puțin $6,180, nu executa.”
2) Ce ar putea face un schimb normal de tip single-DEX
În momentul în care dai click pe swap, DEX-ul arată:
Output așteptat = $6,200 USDC
Dar prețul se modifică în timp ce tranzacția ta așteaptă și se execută (acesta este slippage), așa că primești de fapt:
Output final = $6,150 USDC
Calcul (pierdere din slippage):
Afișat: $6,200
Primit: $6,150
Diferență: $6,200 − $6,150 = $50 USDC
Așadar, ai pierdut $50 comparativ cu ceea ce ai văzut inițial.
3) Cum schimbă CoW Swap asta
Cu CoW Swap, faci un singur lucru:
Semnezi o intenție: „Schimb 2 ETH, dar doar dacă primesc ≥ $6,180.”
Apoi comanda ta intră într-un lot, iar solverii concurează pentru a o completa folosind:
multiple DEX-uri (ca Uniswap + altele), și/sau
potrivirea cu alți traderi (peer-to-peer)
Să zicem că solverul câștigător găsește o completare mai bună:
Output final = $6,230 USDC
Calcul (execuție mai bună):
Rezultatul CoW: $6,230
Minimul tău: $6,180
Extra peste minimul tău: $6,230 − $6,180 = $50 USDC
Așadar, nu doar că îți îndeplinești limita, ci o depășești cu $50.
4) Regula de siguranță cheie (foarte importantă)
Dacă solverii nu pot găsi ≥ $6,180, atunci:
Tranzacția nu se execută (fără completare proastă).
Aceasta este ideea de „rezultat protejat”.
