#Bitcoin este în prezent în Etapa 4 din 6 a pieței de urșii actuale.
Aceste șase etape sunt cadrul meu personal, dezvoltat prin observație directă a fiecărei mari piețe de taur și de urs până acum.
Structura se repetă pentru că factorii subiacenți se repetă: mecanici de lichiditate, poziționare de levier și comportament uman previzibil sub stres și panică actuală.
Etapa 1: Piață euforică și apetit de cumpărare nebun. Asta s-a întâmplat între 115k și 125k. Prima etapă se încheie în principal cu o mișcare laterală extinsă la niveluri euforice, adesea părtinitoare într-o direcție, sau cu creșteri bruște către sus după o lungă consolidare, în ciuda sentimentului extrem de optimist. La suprafață, totul pare puternic, dar în realitate piața este supraîncărcată și supraexpusă, cu intrări târzii care cred că riscul a dispărut. Predicțiile de preț nebune se întâmplă aici, iar oamenii ajung la cel mai înalt nivel de lăcomie.
Etapa 2: Spargerea unui nivel psihologic extrem de important. Această etapă începe odată ce scădem sub o marcă psihologică importantă, care în acest ciclu a fost 100k. Nivelul psihologic este extrem de important pentru că pierderea sa stresează investitorii pe termen scurt și îi îndepărtează pe comercianții cu levier, oferindu-le primele semne de avertizare că visul lor euforic din Etapa 1 s-a încheiat. Viteza celei de-a doua mișcări este vizibilă și intenționată. Se întâmplă foarte repede și nu permite investitorilor să se răzgândească, să recalibreze sau să își gestioneze corect pozițiile. Piața acționează înainte ca ei să poată reacționa. Îi devansează, iar mulți își pierd controlul aici. Cel mai bun exemplu a fost prăbușirea rapidă de pe 10 octombrie, care a cauzat cea mai mare eveniment de lichidare din istoria cripto. S-a întâmplat în câteva ore.
Etapa 3: Mișcarea cea mai rapidă și mai brutală + confirmarea pieței bear. După Etapa 2, piața trebuie să se miște și mai repede. Creatorii de piață nu pot permite comercianților cu amănuntul să își dea seama ce se întâmplă; viteza trebuie menținută, astfel încât o mișcare descendentă și mai brutală să urmeze. Etapa 3 este cea mai rapidă dintre toate fazele și confirmă pe deplin piața bear cu o mișcare descendentă extremă și rapidă, care depășește de obicei o scădere de 50% de la maximul istoric, ceea ce a fost cazul. În acest scenariu, investitorii sunt într-o depresie profundă și panică puternică. Nu au avut timp să recalibreze, să se acopere corect sau să reducă levierul. Se află în pierderi pentru care nu s-au pregătit niciodată. Consider Etapa 3 cea mai brutală fază a unei piețe bear. Se întâmplă foarte repede și elimină timpul de reacție. Mișcarea de la 97k în ianuarie la 60k în februarie, o prăbușire de 50% în doar 30 de zile, reflectă acea brutalitate. Mulți nu și-au dat seama că aproape 50% din capitalizarea de piață a BTC a fost ștearsă în 30 de zile. Cea mai violentă recalibrare mecanică este probabil în spatele nostru, iar acum am intrat în Etapa 4, care aduce comercianții cu amănuntul în tortură psihologică.
Etapa 4: Dehidratare, depresie și creație perfectă de lichiditate. Aici ne aflăm acum. Etapa 4 nu este foarte violentă sau volatilă, dar este extrem de epuizantă. Prețul se mișcă lateral pentru o perioadă lungă, adesea câteva luni, în cadrul propriei sale regiuni definite. Acesta este motivul pentru care am definit structura laterală actuală și am desenat „cutia”, arătând limite clare de sus și de jos. Ai putea descrie și aceasta ca o zonă de vânzare pentru mâini slabe. O mișcare laterală permite creatorilor de piață să genereze lichiditate atât pe partea superioară, cât și pe partea inferioară, prin prinderea comercianților care sparg și a vânzătorilor care coboară. Lateral nu înseamnă că nu se întâmplă nimic în piață, aceasta este ceea ce vede retailul când piețele se mișcă lateral pentru o perioadă lungă, dar mesajul este mult mai mare. Înseamnă că piața se pregătește să epuizeze complet participanții în timp ce creează un cluster mare de lichiditate sub zona actuală, o zonă definită ca regiunea viitoare de capitulare. Această fază creează dehidratare, frustrare, regret și anxietate. Comercianții cu amănuntul încep să spună: „Bitcoin va scădea cu încă 30–40%; e mai bine să vând aici.” Mulți gândesc la fel. Cea mai mare capitulare a deținătorilor pe termen scurt se întâmplă în Etapa 4. Comercianții cu amănuntul ies aici pentru că au ratat vânzarea în Etapa 1, nu au reușit să vândă în Etapa 2 și nu au avut timp să reacționeze în Etapa 3. Acum vând cu o pierdere, așa cum confirmă datele on-chain. Pe baza datelor pe care le văd, spargerea sub cutie care ne va aduce în Etapa 5 este mai probabil să se întâmple în câteva luni, nu în săptămânile următoare. Pe termen scurt, am plasat ordine de cumpărare între 57–60k în cadrul structurii laterale actuale și mă aștept la o revenire pe termen scurt până la mediu. Aceasta nu îmi schimbă perspectiva mai largă asupra obiectivelor mai mici.
Etapa 5: Frică totală, dramă și capitulare. Aceasta este adevărata fază de capitulare. Nu este întotdeauna cea mai rapidă mișcare, dar este cea mai emoțională. Frica se transformă în panică, iar panică se transformă în vânzare forțată, chiar și printre deținătorii experimentați pe termen lung. Această etapă este adesea legată de prăbușirea unui jucător mare, de eșecul unei burse sau de un eveniment negru. Este remarcabil să vezi vânzări panică după ce un activ este deja în scădere cu 50–70% de la maximul său istoric, totuși acest fenomen se repetă în fiecare ciclu. Inițial, am proiectat fundul între 50–60k când BTC se tranzacționa la 120k. În ianuarie, am ajustat acest lucru la 40–50k. Cu datele macro actuale și stresul vizibil pe piețele globale, inclusiv piețele REPO și de lichiditate, acum consider 35–45k ca fiind scenariul final de fund. Aceasta implică o altă scădere semnificativă de la nivelurile actuale, unde se preconizează că ultima capitulare va avea loc.
Etapa 6: Stabilizare și inversare structurală. Această etapă finală este un amestec de frică totală, volatilitate și mișcare laterală continuă. Presiunea de vânzare dispare treptat, iar piața începe să construiască fundația pentru următorul ciclu bullish. Structural, creatorii de piață se pregătesc pentru recuperare. Acesta este momentul când jucătorii mari încep să acumuleze masiv în timpul capitulării, în timp ce investitorii cu amănuntul strigă pentru prețuri din ce în ce mai mici, cerând obiective extreme, cum ar fi 10k sau mai puțin. Comercianții cu amănuntul devin din nou lacomi pentru prețuri mai mici și, în cele din urmă, ratează fundul, o repetare perfectă a fiecărui ciclu în care investitorii cu amănuntul cumpără scump și vând ieftin.
Chiar acum, suntem în Etapa 4. Ceva rău în ceea ce privește viteza mecanică descendentă este probabil în spatele nostru, dar adevărata fază de daune psihologice abia a început. Regretele cresc. Oamenii își răzgândesc deciziile. Își calculează planurile de ieșire care vin prea târziu. Acesta este motivul pentru care am văzut cea mai mare capitulare a deținătorilor pe termen scurt în ultimele zile. Lecția cheie rămâne simplă: nu lăsa piața să te tranzacționeze; tu tranzacționezi piața. Când prețul se mișcă rapid, timpul de reacție dispare. Când prețul se mișcă lent, disciplina dispare. Înțelegerea acestor etape îți permite să operezi structural mai degrabă decât emoțional. Acumularea mea grea va începe între Etapa 5 și Etapa 6, nu înainte. Acest model s-a repetat în fiecare ciclu Bitcoin până acum. Comportamentul uman este o arhitectură repetată sub condiții de piață diferite, dar arhitectura în sine rămâne mereu aceeași.
ACEASTA NU ESTE O PUNCTARE FINANCIARĂ ȘI DOAR CONȚINUT EDUCAȚIONAL
