TL;DR
TrueFi este primul protocol de credit al DeFi pentru împrumuturi, împrumuturi și gestionarea capitalului. Construite pe Ethereum și Optimism, piețele de capital ale TrueFi conectează investitori, împrumutători și manageri de capital pentru împrumuturi necolateralizate atât în oportunitățile financiare native în crypto, cât și în cele din lumea reală.
Prin aducerea managementului activelor pe blockchain, TrueFi elimină intermediarii și poate oferi împrumutătorilor randamente mai bune pe capitalul împrumutat, precum și o gamă de oportunități financiare de obicei rezervate ultra-bogaților.
În același timp, oferă multiple straturi de protecție împotriva pierderilor cauzate de neperformanțe, ajută managerii de portofolii să acceseze lichiditatea globală și permite o împrumutare mai eficientă din punct de vedere al capitalului pentru debitori.
Citiți mai departe pentru a învăța cum TrueFi își revizuiește piața globală de credit de mai multe trilioane de dolari - și pune viitorul finanțelor în mâinile deținătorilor săi de tokenuri.
Introducere
Astăzi, valoarea pieței globale de împrumuturi se apropie de 8 trilioane de dolari, totuși aproape toți acești bani continuă să folosească infrastructura financiară construită în anii 1970. Aceste tehnologii (cum ar fi SWIFT) fac adesea ca investițiile să fie lente, costisitoare și exclusive.
Ca urmare, cele mai atractive opțiuni de investiții - cum ar fi datoriile corporative, imobiliarele de specialitate și oportunitățile din piețele emergente - sunt rareori disponibile pentru investitorii retail.
Tehnologia blockchain oferă o nouă modalitate de a muta și aloca capital, făcând investițiile mai eficiente, mai rapide și mai transparente. Cu toate acestea, blockchain-ul singur nu abordează probleme precum evaluarea demnității de credit a debitorilor, integrarea garanțiilor din lumea reală sau colectarea datoriilor neperformante.
Pentru a rezolva această problemă, echipa TrueFi a proiectat o structură hibridă care permite protocolului să funcționeze liber, sub direcția deținătorilor de tokenuri TRU. În plus, TrueFi se bazează pe adoptarea de către managerii independenți de portofolii care se bucură de beneficiile infrastructurii TrueFi în timp ce dețin componentele centralizate ale subscrierii și colectării în lumea reală.
Aici, vom explora cum TrueFi a crescut într-un protocol unic de mai multe miliarde de dolari.
Ce este TrueFi?
Folosind infrastructura blockchain, TrueFi a lansat prima piață de împrumuturi necolateralizate din DeFi, permițând în sfârșit debitorilor să facă împrumuturi on-chain fără a fi necesar să ofere o garanție.
Acest lucru a crescut dramatic eficiența capitalului debitorilor, rezultând într-o cerere înfloritoare. De la primul împrumut necolateralizat al TrueFi în noiembrie 2020 către Alameda Research, protocolul a generat aproape 2 miliarde de dolari în împrumuturi fără garanție, a plătit aproximativ 40 de milioane de dolari creditorilor și a menținut unul dintre cele mai bune recorduri de subscriere din industrie.
În 2021, TrueFi a progresat de la a conecta doar debitorii nativi crypto și creditorii DeFi, la oferirea unei piețe de oportunități financiare gestionate de manageri independenți de portofolii, toate construite pe infrastructura sa modernă de împrumuturi.
Astăzi, TrueFi oferă o gamă diversă și în creștere de oportunități financiare, inclusiv investiții în piețele emergente, finanțare fintech, investiții imobiliare și împrumuturi pentru muncitorii ocazionali - aducând efectiv împrumuturile din lumea reală și activele în DeFi.
Cum funcționează TrueFi?
TrueFi este un utilitar financiar public, oferind infrastructură pentru împrumuturi, împrumuturi și gestionarea activelor. Adevărata magie a protocolului, totuși, se întâmplă când aceste grupuri de utilizatori se unesc, folosind TrueFi ca o piață pentru a-și satisface nevoile.
Pentru că TrueFi este un protocol descentralizat, se bazează și pe stakerii tokenului său de guvernare TRU pentru a oferi protecție împotriva pierderilor creditorilor, pentru a guverna viitorul protocolului și pentru a face contribuțiile necesare pentru ca TrueFi să aibă succes.
Creditori
Atât creditorii retail, cât și cei instituționali din sectoarele crypto și financiare tradiționale folosesc TrueFi pentru a găsi cele mai bune randamente ajustate la risc pentru capitalul împrumutat. Deoarece TrueFi oferă o gamă atât de diversificată de portofolii - acoperind împrumuturile native crypto și cele din lumea reală - și împrumuturile sale sunt necolateralizate, protocolul oferă unele dintre cele mai competitive oportunități de câștiguri în DeFi pe o gamă largă de tipuri de active.
Pentru a participa, creditorii TrueFi trebuie pur și simplu să folosească aplicația TrueFi, să revizuiască diversele piscine și portofolii pentru care se califică și să ia o decizie de alocare bazată pe preferințele lor de risc și randament.
Pe măsură ce TrueFi permite managerilor de portofolii să controleze selecția creditorilor, nu fiecare portofoliu este disponibil pentru fiecare creditor - unii ar putea fi nevoiți să se afle în afara unei jurisdicții restricționate sau să furnizeze dovada identității, ceea ce poate fi realizat și pe TrueFi.
Creditorii pot de obicei să iasă din pozițiile lor de împrumut în orice moment în mai multe moduri. Deși anumite portofolii necesită blocarea capitalului pentru o perioadă minimă, piscinele populare gestionate de DAO ale TrueFi și liniile automate de credit (ALOC) permit creditorilor să părăsească piscina pentru o mică taxă folosind Liquid Exit, care schimbă tokenul de împrumut al creditorului pentru capital neutilizat în piscină. Alternativ, creditorii pot vinde tokenul lor de împrumut pe un DEX precum Uniswap.
Deși neperformanțele sunt un aspect standard al afacerii de credit, creditorii sunt protejați împotriva impactului total al neperformanțelor în mai multe moduri în cadrul anumitor portofolii TrueFi.
În primul rând, creditorii sunt acoperiți de valoarea a până la 10% din TRU stakate, care este tăiată în cazul unei neperformanțe. Aceasta este apoi folosită pentru a ajuta la restituirea creditorilor afectați.
În continuare, TrueFi SAFU poate folosi fondurile sale de rezervă pentru a oferi creditorilor afectați o acoperire suplimentară.
În cele din urmă, TrueFi poate alege să urmărească colectările împotriva debitorilor neperformanți pentru a recupera activele care pot fi lichidate pentru a asista orice creditori care sunt încă afectați.
Debitori
Pentru a deveni un debitor TrueFi, solicitanții trebuie să treacă printr-un control riguros al demnității de credit care revizuiește atât datele off-chain, cât și cele on-chain, inclusiv fundalul companiei, activele gestionate, expunerea activelor, gradul de îndatorare și istoricul de performanță.
Odată ce un debitor este declarat demn de credit de către Comitetul de Credit al TrueFi, deținătorii de TRU vor vota pentru a aproba sau respinge aplicația lor. Dacă aplicația lor este aprobată, un împrumut poate fi emis din oricare dintre piscinele DAO fără permisiune ale TrueFi la o rată stabilită de piață și informată de scorul de credit TrueFi proprietar al debitorului.
Până în prezent, TrueFi a generat peste 130 de împrumuturi pentru zeci de debitori și menține un portofoliu de împrumuturi sănătos și activ cu noi împrumuturi regulate.
Debitorii se bazează pe TrueFi pentru capital deoarece procesul este rapid, capitalul fiind adesea disponibil în aceeași zi în care debitorul este aprobat pentru accesarea creditului. Și deoarece împrumuturile TrueFi nu necesită blocarea capitalului, fiecare debitor este capabil să își maximizeze eficiența capitalului.
Manageri de portofolii
Începând din 2021, TrueFi a oferit suport managerilor independenți de portofolii, permițând în sfârșit managerilor de fonduri și investitorilor instituționali să își aducă afacerea pe blockchain.
TrueFi oferă managerilor de portofolii cele mai bune din DeFi și finanțele instituționale. Managerii săi de portofolii pot accesa lichiditatea globală 24/7 din ziua în care își lansează portofoliile, beneficiind în același timp de economiile de costuri și transparența unui portofoliu de împrumuturi complet on-chain.
În același timp, acești manageri se bucură de paritate de caracteristici cu produsele de credit instituțional, având control total asupra selecției creditorilor (inclusiv cerințele KYC) și asupra termenilor portofoliilor și împrumuturilor individuale, precum și asupra strategiilor, ratelor și comisioanelor lor de portofoliu.
Cu TrueFi, a deveni manager de portofolii este similar cu a deveni debitor, necesitând aprobarea comunității înainte ca portofoliul unui manager să poată fi listat pe aplicația TrueFi. Totuși, deoarece TrueFi folosește infrastructură open-source, managerii de portofolii pot pur și simplu să folosească contractele inteligente TrueFi pentru a lansa propriile lor portofolii, fără a fi necesar să treacă prin TrueFi direct.
Astăzi, managerii de portofolii TrueFi folosesc lichiditatea DeFi pentru a aloca capital către creșterea sectorului fintech din America Latină, investind în piețele emergente, susținând ipoteci crypto și multe altele - totul în timp ce generează randamente competitive și diversificate pentru creditorii TrueFi.
Introducerea tokenului TRU
Pe măsură ce TrueFi este un protocol de împrumuturi descentralizat, se bazează pe contribuțiile și opiniile deținătorilor săi de tokenuri pentru a stabili și a îndeplini obiective majore. TrueFi folosește un model DAO hibrid, bazându-se pe o fundație din lumea reală pentru a gestiona anumite sarcini off-chain, cum ar fi declarațiile fiscale, activitățile legale și acțiunile de colectare. De asemenea, pune puterea de decizie majoră în mâinile deținătorilor de TRU prin votul on-chain obligatoriu.
Stakerii TRU constituie prima linie de apărare atât a guvernării TrueFi, cât și prima linie de protecție împotriva neperformanțelor. Prin stakarea TRU, stakerii pot adera oficial la conversațiile DAO restricționate de token și pot vota pe mișcările Snapshot și Tally, astfel conturând calea pentru viitorul TrueFi.
Cum să cumpărați TRU pe Binance
Tokenul nativ al TrueFi, TRU, este disponibil pentru achiziție și tranzacționare pe Binance. Înregistrați-vă și obțineți TRU folosind această legătură directă pentru a începe.
Ce urmează pentru TrueFi?
Pentru a profita cu adevărat de piața globală de credit de mai multe trilioane de dolari, TrueFi adoptă o abordare în două direcții pentru a face legătura între DeFi și investitorii instituționali.
În următorul an, protocolul plănuiește să atingă o integrare mai profundă între instituțiile financiare tradiționale, continuând în același timp să crească integrarea DeFi cu DAO-uri majore, protocoale de împrumut și aplicații DeFi destinate consumatorilor.
Creșterea adoptării instituționale
TrueFi continuă să îmbunătățească protocolul și produsele de împrumut pentru a potrivi controalele finanțelor instituționale cu performanța îmbunătățită a tehnologiei blockchain. Cu ajutorul contribuabililor majori ai protocolului precum Archblock, TrueFi atașează lichiditate din fonduri și birouri familiale în timp ce explorează posibilitățile de a integra adevărați manageri de active instituționali pe blockchain.
Funcțiile viitoare de la TrueFi includ tranching, care va permite investitorilor instituționali să își selecteze profilul risc-randament în cadrul portofoliilor date, precum și perioade de formare a capitalului pentru a permite testarea interesului pieței într-o oportunitate financiară înainte de a pune capitalul în risc.
În plus, TrueFi va lansa rapoarte îmbunătățite și va oferi tablouri de bord instituționale mai bune atât pentru creditori, cât și pentru manageri prin contribuții independente din partea partenerilor cheie.
Adâncirea integrării DeFi
Pentru a face TrueFi mai accesibil în DeFi, protocolul își face împrumuturile și portofoliile compatibile cu standardul ERC-4626. Acest lucru face ca aceste seifuri să fie compozabile cu alte oportunități DeFi, permițând includerea datoriilor corporative și a creditelor în ofertele din alte protocoale DeFi.
În același timp, TrueFi colaborează public cu parteneri majori DAO și protocoale precum MakerDAO, FRAX și dYdX pentru a deveni un partener preferat pentru randament și lichiditate DEX, aducând posibilitatea a sute de milioane de dolari în protocol în următorul an.
Acest conținut este prezentat pentru dumneavoastră pe o bază „așa cum este” pentru informații generale și scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, legal sau alt tip de sfat profesional, nici nu este destinat să recomande achiziția vreunui produs sau serviciu specific. Ar trebui să căutați propriul sfat de la consilieri profesioniști adecvați. Produsele menționate în acest articol pot să nu fie disponibile în regiunea dumneavoastră. Acolo unde articolul este contribuit de un contributor terț, vă rugăm să rețineți că opiniile exprimate aparțin contributorului terț și nu reflectă neapărat cele ale Binance Academy. Vă rugăm să citiți veriga noastră completă de declinare a responsabilității pentru detalii suplimentare. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției dumneavoastră poate să scadă sau să crească și este posibil să nu recuperați suma investită. Sunteți singurul responsabil pentru deciziile dumneavoastră de investiție, iar Binance Academy nu este responsabilă pentru pierderile pe care le-ați putea suporta. Acest material nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, legal sau alt tip de sfat profesional. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertizarea de risc.