În ultimele zile, comunitatea a fost plină de plângeri, mulți mi-au scris în privat: Henry, evident că $BTC se îndrepta spre 69,000, cum a putut să piardă atât de repede?
Răspunsul este simplu, a fost lovit de date.
Am subliniat mereu că, în tranzacționare, nu trebuie să te concentrezi doar pe graficele K, ci datele macroeconomice sunt acea mână invizibilă. Raportul de locuri de muncă non-agricole din ianuarie (NFP) publicat ieri este o găleată de apă rece aruncată de Rezerva Federală pe piață.
Să ne concentrăm pe datele dure, nu credeți acele comunicate de știri ambigue:
Numărul de locuri de muncă non-agricole nou create: Piața se aștepta inițial la doar 70.000 de persoane, dar rezultatul efectiv a fost de 130.000. Aceasta nu este doar o depășire a așteptărilor, ci o dublare directă.
Rata șomajului: a scăzut de la 4,4% la 4,3%.
Creșterea salariului pe oră: a crescut cu 0,4% față de luna precedentă, depășind așteptările de 0,3%.
Ce înseamnă asta? Înseamnă că piața muncii din Statele Unite este robustă ca o piatră. Atâta timp cât angajarea este atât de puternică, Powell nu are motive să grăbească o reducere a dobânzii. Înainte, piața visa la o reducere a dobânzii în martie, dar odată cu publicarea acestui raport, probabilitatea unei reduceri în martie a scăzut la zero, iar chiar și luna mai este acum în suspensie, așteptările principale au fost acum amânate până în iulie.
Reflectând în piață, acesta este un exemplu tipic de 'favorabil pentru dolar, defavorabil pentru cripto'. Înainte de publicarea datelor, $BTC a reușit să se mențină deasupra valorii de $67,000, chiar încercând odată rezistența de $69,000. Odată ce datele au fost publicate, indicele dolarului (DXY) a crescut brusc, randamentul obligațiunilor de stat a crescut, iar $BTC a căzut brusc, depășind suportul de $66,800.
Am aruncat o privire asupra datelor de pe lanț, această scădere, deși nu a fost o prăbușire, a fost extrem de puternică. În ultimele 24 de ore, volumul de lichidare a crescut brusc în întreaga rețea, iar indicele de panică a scăzut direct în zona 'panică extremă'. Ceea ce este și mai alarmant este că această scădere a fost însoțită de semne de ieșire a fondurilor ETF, ceea ce sugerează că fondurile instituționale se îndreaptă spre siguranță.
Mulți oameni se vor întreba acum: 'Dacă fundamentele sunt atât de bune, de ce nu crește prețul monedei?'
Ține minte această logică: până când inflația nu este complet rezolvată, o economie prea puternică este defavorabilă pentru activele riscante. Deoarece o economie puternică înseamnă că Rezerva Federală nu va relaxa politicile monetare, ci va continua să mențină ratele dobânzilor ridicate (High for Longer) pentru a controla inflația. Rata actuală a costului capitalului spune totul, iar sentimentul bullish scade rapid.
Care este strategia de acum înainte? Nu te grăbi să cumperi la minim. Mediul macroeconomic actual nu susține o inversare în formă de V. Atâta timp cât rata șomajului de 4,3% și cele 130.000 de locuri de muncă nou create sunt pe masă, constrângerea lichidității nu se va îndepărta. Pentru noi, vechii investitori, sarcina actuală nu este să speculăm pe o revenire, ci să ne păstrăm capitalul, așteptând cu adevărat 'punctul de inflexiune al lichidității'.
În concluzie, să ne dăm seama de realitate, visul reducerii dobânzii din martie s-a spulberat, să îndurăm cu răbdare această perioadă de volatilitate.
