Previziuni pentru aur — Caz de bază: interval temporar, apoi continuarea tendinței ascendente
🌍 Context macroeconomic
Medicul macroeconomic actual continuă să sprijine cu tărie prețurile aurului mai mari.
Lichiditatea globală se extinde din nou, în timp ce dolarul american își pierde treptat puterea de cumpărare în termeni reali. În același timp, Rezerva Federală se apropie de o fază de relaxare mai agresivă și injectează deja lichiditate în sistemul financiar.
Randamentele obligațiunilor de stat ale SUA — care, istoric, arată o corelație negativă cu aurul — rămân ridicate, dar probabilitatea unei scăderi susținute este mare pe măsură ce politica monetară devine mai acomodativă.
În paralel, tendințele de dedolarizare globală se accelerează, iar băncile centrale continuă să își crească rezervele de aur în ciuda prețurilor istoric de ridicate.
Dacă acesta nu este un set macro constructiv pentru metalele prețioase, este greu de imaginat ce ar fi.
📊 Structura tehnică
Din perspectiva structurii pieței, aurul a devenit suprasaturat în timpul raliului din ianuarie din cauza dinamicii gamma și short-squeeze.
Returul recent a readus prețul la niveluri mai neutre și durabile.
După astfel de faze de stres, piețele intră de obicei într-un interval de re-acumulare, reconstruiesc poziționarea și abia apoi continuă tendința dominantă.
Este important de menționat că nu există încă semne de capitulare sau pierdere a interesului în sectorul aurului și mineritului. Cererea rămâne structurată puternică.
🧭 Scenariul de bază
Prognoza mea de bază este o perioadă de tranzacționare în jurul zonei 4800, formând un interval de consolidare.
Pentru investitori: alocarea treptată în această fază este rezonabilă.
Pentru traderi: concentrați-vă fie pe ruperea falsă din limita inferioară, fie așteptați o rupere clară în sus însoțită de o expansiune cu volatilitate scăzută.
Următoarea etapă ascendentă este probabil să fie mai lină și mai sănătoasă din punct de vedere structural decât acțiunea emoțională a prețurilor pe care am văzut-o în ianuarie.
Urmăriți lichiditatea. Urmăriți structura. Urmăriți tendința.