MicroStrategy ultima emisiune STRC a devenit cea mai mare colectare de fonduri din IPO-ul de pe piața americană în acest an.
Definiția STRC este destul de complexă, având denumirea completă de acțiuni preferențiale permanente cu rata variabilă de tip A, care, într-un mod nesistematic, poate fi înțeleasă ca o obligațiune.
Cantitatea inițială emisă a fost de 500 milioane de dolari, iar un supramarj de 5 ori ar fi fost ideal, ceea ce a dus la o colectare de 2,5 miliarde de dolari, depășind 1,7 miliarde de dolari ai Venture Global, gigantul american al energiei naturale, devenind astfel cel mai mare IPO din istoria energiei din SUA.
Desigur, supramarjul de xx% este o practică obișnuită, iar din punct de vedere al promovării, sună mai bine.
Totuși, încă 2,5 miliarde de dolari în bani reali au fost investiți pe piața bitcoin.
Rata dobânzii inițială a acestui STRC este de 9%, aproximativ de două ori mai mare decât rata obligațiunilor guvernamentale americane, ceea ce oferă o atracție semnificativă.
Valoarea nominală inițială este de 90$, iar prețul oficial minim de rambursare în viitor este de 101$.
Prețul său este proiectat să rămână pe termen lung în jurul valorii de 100 $ , ceea ce oferă o reducere în ceea ce privește impozitul pe câștigurile de capital la rambursare.
În trecut, MicroStrategy dorea să emită obligațiuni cu dobândă scăzută, care să poată fi convertite ulterior în acțiuni ale companiei. Cu toate acestea, STRC nu poate fi convertit în acțiuni, motiv pentru care Saylor afirmă că această emisiune nu va dilua acțiunile MicroStrategy.
În plus, prioritatea STRC este foarte ridicată, fiind superioară față de STRK și STRD, dar inferioară doar față de STRF.
Capacitatea STRC de a proteja investiția este foarte puternică.
Conform discuțiilor de la telefon ale lui Saylor menționate de Swan Bitcoin, dividendele acestor acțiuni preferențiale (inclusiv STRF etc.) rămân sigure chiar și în cazul unei scăderi de 80% a bitcoinului; chiar și în cazuri extreme de scădere de 90%-95%, teoretic s-ar putea suspenda temporar plățile, dar acestea ar fi ulterior recuperate.
În plus, STRC beneficiază de o prioritate superioară față de celelalte două instrumente. De fapt, deși au trecut doar câțiva ani, acum este imposibil de imaginat cum ar arăta bitcoinul dacă ar cădea la 11.000 de dolari.
Prin urmare, unii spun că acest STRC este o obligațiune cu expunere la bitcoin, dar noi considerăm că mai degrabă este un produs de tip dublu valută de mare scară. Dacă bitcoinul crește, se beneficiază de dobânzi mari; dacă bitcoinul scade violent (cu -90%), se beneficiază de bitcoin.
Totuși, în orice caz, Saylor este pur și simplu incredibil de talentat, mereu găsind noi modalități de a atrage bani noi, generând un efect de rezonanță și creșterea pieței către noi vârfuri.
Conținutul a fost publicat în colaborare de Nothing Research, Ebunker și Ourbit.
