🚨Fundos de hedge estão acumulando posições curtas — a exposição macro curta dos EUA acaba de atingir 11%, o maior nível desde o pico do mercado em baixa de 2022.
As apostas curtas em futuros de índice + ETFs agora representam 11% da exposição bruta total dos EUA (um aumento de +4 pontos desde setembro de 2024), colocando esse nível entre os ~7% mais altos nos últimos 5 anos, de acordo com os dados da Goldman Sachs Prime (início de março de 2026).
A alavancagem bruta está próxima das máximas históricas (~307%), impulsionada fortemente por vendas a descoberto/hedge agressivas em produtos macro, enquanto mantém longas seletivas em outros lugares.
O risco de squeeze curto está aumentando:
Vendas a descoberto lotadas + alta alavancagem = potencial explosivo se qualquer catalisador positivo (desescalada, dados mais suaves, rali de alívio) forçar coberturas → os índices podem subir 2–3%+ rapidamente.
O risco de cauda ascendente atualmente supera o risco de baixa nesta configuração. Os mercados estão extremamente protegidos, mas a fragilidade é extrema.
Comercialize os fluxos de posicionamento, não as manchetes. Mantenha-se ágil.
Se você está se antecipando a esses movimentos de fundos de hedge e arranjos de squeeze cedo,
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