Autor: Kernel Ventures Jerry Luo

Recenzent: Kernel Ventures Mandy, Kernel Ventures Joshua, Kernel Ventures Rose

TLDR:

  1. Wraz z eksplozją rynku inskrypcyjnego, obecna warstwa aplikacji Bitcoin nie jest w stanie spełnić potrzeb rynku inskrypcyjnego, co stanowi kluczowy punkt rozwoju sieci Bitcoin.

  2. Obecnie trzy główne rozwiązania Layer2 Bitcoin to: sieć Lightning, boczne łańcuchy oraz Rollup:

    1. Sieć Lightning umożliwia płatności peer-to-peer poprzez ustanowienie kanałów płatniczych poza łańcuchem, które po zamknięciu są rozliczane na głównym łańcuchu.

    2. Boczne łańcuchy blokują aktywa BTC na głównym łańcuchu w celu mintowania równoważnych aktywów BTC na bocznym łańcuchu. Merlin Chain wspiera różnorodne aktywa inskrypcyjne w transferach międzyłańcuchowych i jest ściśle związany z społecznością aktywów BRC420, a obecna wartość TVL na łańcuchu przekracza 3 miliardy dolarów.

    3. Obecny Rollup BTC oparty na obwodach Taproot symuluje inteligentne kontrakty, a operacje pakowania i obliczeń są przeprowadzane poza głównym łańcuchem Bitcoin. B2 Network jest liderem w tym procesie, a jego wartość TVL przekracza 200 milionów dolarów.

  3. Specjalne mosty międzyłańcuchowe zaprojektowane z myślą o Bitcoinie są rzadkością. W obecnym etapie więcej zintegrowano mostów wielołańcuchowych i pełnołańcuchowych opartych na głównych łańcuchach, z których Meson.Fi nawiązał współpracę z wieloma projektami drugiej warstwy Bitcoin.

  4. Protokół stablecoinów Bitcoin często przyjmuje formę nadmiernego zabezpieczenia, a na jego podstawie zbudowano inne protokoły DeFi w celu uzupełnienia, co ma przynieść użytkownikom protokołu więcej zysków.

  5. Projekty DeFi w ekosystemie Bitcoin różnią się znacznie. Niektóre przeniosły się z innych łańcuchów, inne powstały na głównym łańcuchu Bitcoin w ramach obecnej fali rozwoju, a jeszcze inne pojawiły się w poprzedniej hossie, wdrażając się na bocznych łańcuchach Bitcoin. Ogólnie rzecz biorąc, Alex ma najbardziej kompleksowe rodzaje transakcji i najlepsze doświadczenia transakcyjne, ale Orders Exchange ma większy potencjał wzrostu.

  6. Ekosystem Bitcoin będzie ważną narracją w tej hossie, warto zwrócić uwagę na ruchy czołowych projektów w różnych segmentach ekosystemu Bitcoin.


1. Tło

Wraz z eksplozją rynku inskrypcyjnego, sieć Bitcoin, która wcześniej nie miała inteligentnych kontraktów i rozwijała się jedynie za pomocą języka skryptowego oraz miała słabą infrastrukturę i funkcje rozszerzeń, przeżyła falę zainteresowania danymi na łańcuchu (szczegóły można znaleźć w wcześniejszym raporcie Kernel: Czy RGB może powtórzyć sukces Ordinals). Podobnie jak Ethereum w czasie jego hossy, teksty, obrazy a nawet filmy były zapisywane w 4 MB przestrzeni skryptów Tapscript, które nigdy nie będą wykonywane. Ta fala zainteresowania danymi na łańcuchu, chociaż przyczyniła się do rozwoju ekosystemu Bitcoin i infrastruktury, przyniosła również ogromny wzrost liczby transakcji oraz wielkie ciśnienie na przechowywanie. Dodatkowo, w obliczu różnorodnych inskrypcyjnych aktywów, proste transfery już nie spełniają oczekiwań użytkowników. Użytkownicy oczekują, że różnorodne usługi pochodne, które zyskały popularność w sieci Ethereum, również zostaną wprowadzone w sieci Bitcoin. Dlatego rozwój warstwy aplikacji na głównym łańcuchu Bitcoin stał się obecnie pilnym wymaganiem rynku.

Zmiany w dziennej liczbie transakcji w sieci Bitcoin w ciągu ostatniego roku, źródło: CryptoQuant

2. DeFi Bitcoin Layer2

W przeciwieństwie do względnej spójności rozwiązań Layer2 na Ethereum, Bitcoin nie może wdrożyć inteligentnych kontraktów z własnego języka skryptowego, a publikacja inteligentnych kontraktów musi opierać się na protokołach zewnętrznych. Typ Layer2 Rollup na głównym łańcuchu Bitcoin nie może zbliżyć się do bezpieczeństwa głównego łańcucha Bitcoin, w przeciwieństwie do typów Layer2 Rollup na Ethereum. Obecnie w sieci Bitcoin istnieje wiele rozwiązań Layer2, w tym sieć Lightning, boczne łańcuchy oraz Rollup oparte na TapScript.

2.1 Sieć Lightning

Sieć Lightning to najwcześniejsze rozwiązanie Layer2 Bitcoin, które zostało po raz pierwszy przedstawione przez Gregory’ego Maxwella w grudniu 2015 roku w postaci stosu protokołów Lightning Network — BOLT. Lightning Labs opublikowało wersję alpha Lightning Network w styczniu 2017 roku i kontynuuje jej rozwój oraz ulepszanie. Sieć Lightning umożliwia ustanowienie kanałów płatniczych między użytkownikami, co pozwala na dowolną liczbę i wielkość transferów aktywów bez konieczności opłacania opłat, aż do momentu zamknięcia kanału, co powoduje rozliczenie wcześniejszych transakcji, a użytkownik płaci tylko raz koszt transakcji. Dzięki zastosowaniu kanałów poza łańcuchem, Lightning Network może osiągnąć poziom TPS na poziomie milionów. Jednak kanały poza łańcuchem niosą ze sobą ryzyko centralizacji, a aby zrealizować transakcje między dwoma adresami, należy najpierw utworzyć kanał poza łańcuchem, lub skorzystać z pośrednika, który ma kanały poza łańcuchem, a także należy zapewnić, że obie strony są online podczas transakcji, aby mogły bezpiecznie przeprowadzić transakcję.

Zasady działania sieci Lightning, źródło: Kernel Ventures

2.2 Boczny łańcuch

Rozwiązania bocznych łańcuchów Bitcoin są podobne do rozwiązań bocznych łańcuchów Ethereum. Istota polega na wydaniu nowego łańcucha, który osiągnął 1:1 zabezpieczenie na tokenach na łańcuchu głównym. Ten nowy łańcuch nie będzie ograniczany przez prędkość transakcji głównego łańcucha Bitcoin ani trudności w rozwoju, co pozwala na szybsze i tańsze transfery tokenów zabezpieczających Bitcoin. Chociaż rozwiązania bocznych łańcuchów dziedziczą wartość aktywów głównego łańcucha, nie dziedziczą jednak bezpieczeństwa głównego łańcucha, a rozliczenia transakcji są prowadzone na bocznym łańcuchu.

2.2.1 Stacks

Obecny projekt Stacks to wersja 2.0, która została uruchomiona w 2021 roku. Użytkownicy mogą zablokować BTC na głównym łańcuchu Bitcoin, a następnie uzyskać równoważne aktywa SBTC na Stacks, jednak transakcje na bocznym łańcuchu wymagają opłacenia rodzimym tokenem Stacks, STX, jako opłaty. Główny łańcuch Bitcoin nie ma adresów inteligentnych kontraktów, jak sieć Ethereum, które mogłyby efektywnie zarządzać zablokowanym BTC, dlatego zablokowany BTC jest wysyłany do określonego adresu multisig na głównym łańcuchu Bitcoin. Ponieważ główny łańcuch Stacks umożliwia rozwój inteligentnych kontraktów przy użyciu języka Clarity, proces uwalniania jest stosunkowo prosty. Wystarczy złożyć wniosek do kontraktu Burn-Unlock na Stacks, aby zniszczyć SBTC na Stacks i wysłać zablokowany BTC z powrotem na pierwotny adres na głównym łańcuchu. Proces wydobywania na głównym łańcuchu Stacks wykorzystuje mechanizm konsensusu POX, a górnicy głównego łańcucha Bitcoin wysyłają BTC w celu licytacji możliwości wydobywania, przy czym górnik z wyższą ofertą otrzymuje większą wagę, a ostatecznie wybierany jest zwycięzca przez określoną weryfikowalną funkcję losową, który pakuje blok na głównym łańcuchu Stacks i otrzymuje odpowiednią nagrodę w rodzimych tokenach Stacks, STX. Jednocześnie BTC biorący udział w licytacji jest przydzielany w formie SBTC posiadaczom tokenów STX jako nagroda.

Zasady POX, źródło: Kernel Ventures

Ponadto, Stacks planuje wprowadzenie aktualizacji Satoshi w kwietniu, która obejmie optymalizację języka programowania Clarity, aby obniżyć próg wejścia dla programistów. Po drugie, Stacks poprawił poziom bezpieczeństwa sieci, umożliwiając bezpośrednie generowanie transakcji bloków na głównym łańcuchu z 100% odpornością na reorganizację Bitcoin. Potwierdzenia transakcji w Stacks są umieszczane bezpośrednio na głównym łańcuchu, co podnosi bezpieczeństwo z bocznego łańcucha do poziomu równoważnego z głównym łańcuchem Bitcoin. Na koniec, Stacks znacznie przyspieszył tempo wydobywania bloków, osiągając prędkość 5 sekund na blok w fazie testowej (obecnie wynosi to 10-30 minut na blok). Jeśli aktualizacja Satoshi przebiegnie pomyślnie, Stacks w kwestii wydajności zbliży się do wielu Layer2 na Ethereum, co powinno przyciągnąć wiele funduszy i zwiększyć zainteresowanie rozwojem ekosystemu Stacks.

2.2.2 RSK

RSK (RootStock) to boczny łańcuch Bitcoin bez rodzimych tokenów, obecnie transakcje na bocznym łańcuchu dokonuje się przy użyciu Bitcoin jako opłaty. Użytkownicy mogą wymienić BTC na RSK w proporcji 1:1 za pomocą wbudowanego protokołu PowPeg. RSK to również publiczny łańcuch o mechanizmie POW, ale wprowadza mechanizm wspólnego wydobywania, co oznacza, że infrastruktura i ustawienia górników Bitcoin mogą być w pełni zastosowane w procesie wydobywania RSK, co obniża koszty udziału górników Bitcoin w wydobywaniu RSK. Obecnie RSK ma trzy razy większą prędkość transakcji niż główny łańcuch oraz 1/20 kosztów transakcji na głównym łańcuchu.

Porównanie wydajności RSK i głównego łańcucha Bitcoin, źródło: biała księga RSK

2.2.3 BEVM

BEVM to boczny łańcuch POS kompatybilny z EVM, który obecnie nie wydał jeszcze swojego rodzimym tokena. W sieci Bitcoin może przechowywać otrzymane aktywa w skrypcie multisig, kontrolowanym przez 1000 adresów, przy użyciu wielokrotnego podpisu Schnorr. Te 1000 adresów odpowiada 1000 walidatorom POS na BEVM. Ponadto, pisząc skrypty w formie MAST (zmerklizowane drzewo abstrakcyjnej składni) w obszarze TapScript, można osiągnąć automatyzację kontroli aktywów. W MAST używa się wielu niezależnych bloków do opisu programów, przy czym każda niezależna część odpowiada części logiki kodu. W skrypcie nie trzeba przechowywać dużej ilości kodu logicznego, wystarczy przechowywać hasz wyników dla każdej części kodu, co znacznie zmniejsza ilość kodu wymagającego przechowywania na blockchainie. Gdy użytkownicy przesyłają BTC do BEVM, BTC są blokowane przez program skryptowy, a ich odblokowanie i zwrot na odpowiedni adres wymaga uzyskania podpisów od co najmniej 2/3 walidatorów.

MAST oraz tempo wzrostu ilości danych w formach nie-MAST w miarę wzrostu liczby podskryptów, źródło: BTCStudy

2.2.4 Merlin Chain

Merlin Chain to podstawowy boczny łańcuch Bitcoin kompatybilny z EVM, wspierający bezpośrednie połączenie z siecią za pomocą adresu Bitcoin przez Particle Network, a także generujący unikalny adres Ethereum dla tego adresu. Można również bezpośrednio połączyć się z węzłem RPC za pomocą konta Ethereum. Obecnie Merlin Chain wspiera międzyłańcuchowe przenoszenie aktywów BTC, Bitmap, BRC-420 i BRC-20. Protokół BRC-420, podobnie jak Merlin Chain, został opracowany przez społeczność aktywów Bitmap na podstawie rekurencyjnych inskrypcji. Cała społeczność w oparciu o rekurencyjne inskrypcje zaproponowała również macierz rekurencyjnych inskrypcji RCSV oraz projekty platformy metaverse Bitmap Game.

Sposób połączenia konta BTC z Merlin Chain, źródło: dokumentacja Merlina

Merlin Chain uruchomił mainnet 5 lutego, a następnie przeprowadzono rundę IDO i nagród za stakowanie, przydzielając 21% tokenów zarządzających MERL. Bezpośrednie i masowe airdropy przyciągnęły dużą liczbę uczestników, a aktualna wartość TVL Merlin Chain przekracza 3 miliardy dolarów, a łańcuch Bitcoin również przekroczył wartość TVL Polygon, zajmując 6. miejsce wśród łańcuchów publicznych.

Rozkład TVL Bitcoin, źródło: DeFi Llama

W IDO People’s Launchpad użytkownicy stakują Ally lub ponad 0.00025 BTC, aby uzyskać punkty nagród, które można wymienić na kwalifikacje zakupu MERL. Limit stakowanych BTC na punkty nagród wynosi 0.02, co odpowiada 460 tokenów MERL. Ta runda przydziału była niewielka, stanowiąc tylko 1% całkowitej liczby tokenów. Mimo to, przy obecnej wycenie MERL wynoszącej 2.9 USD, jej stopa zwrotu przekracza 100%. W drugiej rundzie działań zachęcających do stakowania, Merlin przydzielił 20% całkowitej liczby tokenów. Użytkownicy mogą stakować BTC, Bitmap, USDT, USDC oraz niektóre aktywa BRC-20 i BRC-420 na łańcuchu Merlin poprzez Seal Merlina. Aktywa użytkowników na Merlinie będą co godzinę podlegały wycenie w USD, a ostateczna średnia dzienna pomnożona przez 10000 to punkty, które użytkownicy mogą zdobyć. Druga runda stakowania przyjęła podobny model drużynowy jak w Blast, gdzie użytkownicy mogą wybrać rolę kapitana lub członka drużyny. Wybierając rolę kapitana, można uzyskać kod zaproszeniowy, a wybierając rolę członka, należy wprowadzić kod zaproszeniowy kapitana i dołączyć do drużyny.

Merlin w aktualnie wdrażanych rozwiązaniach Layer2 Bitcoin jest technologicznie dojrzały, może uwolnić płynność aktywów Layer1, a główny Bitcoin może płynnie przepływać na Merlin z niskimi kosztami. Za nim stoi bardzo duża społeczność ekosystemu Bitmap, a technologia jest stosunkowo doskonała, co powinno przynieść dobre rezultaty w dłuższej perspektywie. Obecnie stawka w Merlinie ma ekstremalnie wysoką stopę zwrotu, oprócz oczekiwań zysków z MERL, istnieje również szansa na zdobycie odpowiednich tokenów Meme lub innych tokenów w airdropach od projektów, takich jak token Voya w oficjalnym airdropie. Zablokowanie powyżej 0.01 BTC pozwala otrzymać 90 tokenów Voya w airdropie, a od momentu uruchomienia cena tokena wzrosła nieprzerwanie, osiągając maksymalnie 514% ceny emisyjnej, aktualna cena wynosi 5.89 USD, a przy stawce obliczonej na podstawie średniej ceny BTC wynoszącej 50000 USD, stopa zwrotu wynosi aż 106%.

Wykres cen tokena Voya, źródło: coingecko

2.3 Rollup

2.3.1 BitVM

BitVM to rozwiązanie Layer2 Bitcoin oparte na Optimistic Rollup. Podobnie jak Optimistic Rollup na Ethereum, traderzy najpierw przesyłają informacje o transakcjach do Layer2 na głównym łańcuchu Bitcoin, a następnie w Layer2 wykonują obliczenia i pakują transakcje, a wyniki wysyłają do inteligentnego kontraktu Layer1 w celu potwierdzenia, co wymaga pozostawienia pewnego czasu dla walidatorów na podniesienie wyzwań wobec twierdzeń potwierdzających. Jednak Bitcoin nie ma rodzimych inteligentnych kontraktów, więc konkretna realizacja nie jest tak prosta jak w przypadku Optimistic Rollup na Ethereum, co wiąże się z procesami Bit Value Commitment, Logic Gate Commitment oraz Binary Circuit Commitment, które w dalszej części będą określane jako BVC, LGC, BCC.

  • BVC (Bit Value Commitment): BVC jest zasadniczo wynikiem poziomu, który może mieć tylko 0 lub 1, podobnie jak zmienna typu Bool w innych językach programowania. Bitcoin działa na podstawie języka skryptowego opartego na stosie, więc nie ma takiego typu zmiennej, dlatego w BitVM wykorzystano kombinację kodów bajtowych do jego symulacji.

    • 
      OP_IF
      OP_HASH160 //Haszowanie danych wejściowych użytkownika
      
      OP_EQUALVERIFY //Wyjście 1, jeśli Hash(dane wejściowe) == HASH1
      
      OP_ELSE
      OP_HASH160 //Haszowanie danych wejściowych użytkownika
      
      OP_EQUALVERIFY //Wyjście 0, jeśli Hash(dane wejściowe) == HASH2
      

    • W BVC użytkownik musi najpierw przesłać dane wejściowe, a następnie zhaszować je na głównym łańcuchu Bitcoin. Tylko gdy wynik haszowania danych wejściowych jest równy HASH1 lub HASH0, skrypt zostaje odblokowany. Gdy wynik haszowania to HASH1, wyjście wynosi 1, a gdy HASH2, wyjście wynosi 0. W kolejnych opisach cały ten fragment kodu spakujemy jako operację OP_BITCOMMITMENT, aby uprościć opis.

  • LGC (Logic Gate Commitment): Wszystkie funkcje w komputerach można zasadniczo powiązać z kombinacją bramek Bool. Każda bramka po uproszczeniu może być równoważna kombinacji bramek NAND, co oznacza, że jeśli możemy w sieci Bitcoin zasymulować bramki NAND za pomocą kodów bajtowych, to zasadniczo możemy odtworzyć każdą funkcję. Chociaż Bitcoin nie wdraża bezpośrednio operacji NAND, to jednak dostępne są bramki AND OP_BOOLAND oraz NOT OP_NOT, których kombinacja może odtworzyć funkcjonalność bramki NAND. Dla dwóch wyników uzyskanych za pomocą OP_BITCOMMITMENT możemy skonstruować układ logiczny NAND za pomocą operacji OP_BOOLAND i OP_NOT.

  • BCC (Binary Circuit Commitment): Na podstawie układu LGC możemy zbudować specyficzne relacje bramek między wejściem a wyjściem. W bramkach BCC wejście pochodzi z haszowanego obrazu, odpowiadającego skryptowi TapScript, a różne adresy Taproot odpowiadają różnym bramkom, które nazywamy TapLeaf. Liczne TapLeaf tworzą Taptree, który służy jako wejście dla układu BCC.

8 Brama NAND i odpowiadający jej obwód Taproot, źródło: biała księga BitVM

W idealnych warunkach dowódca BitVM powinien zrealizować kompilację i obliczenia obwodu offline, a następnie zwrócić uzyskany wynik do głównego łańcucha Bitcoin w celu wykonania. Jednak ze względu na to, że proces offline nie jest automatycznie realizowany przez inteligentne kontrakty, aby zapobiec oszustwom ze strony dowódcy, BitVM musi polegać na weryfikatorach na głównym łańcuchu, aby stawić czoła wyzwaniom. W procesie wyzwań weryfikator najpierw odtworzy wynik wyjścia konkretnego obwodu TapLeaf, a następnie wykorzysta inne wyniki TapLeaf dostarczone przez dowódcę jako dane wejściowe do obwodu. Jeśli wynik to False, wyzwanie się uda, co oznacza, że dowódca oszukiwał, w przeciwnym razie wyzwanie nie powiedzie się. Aby zakończyć ten proces, wymagane jest wcześniejsze współdzielenie obwodów Taproot przez wyzywających i weryfikatorów, a obecnie można zrealizować jedynie interakcje między pojedynczym weryfikatorem a pojedynczym dowódcą.

2.3.2 SatoshiVM

SatoshiVM to rozwiązanie typu Layer2 Bitcoin kompatybilne z EVM oparte na Zk Rollup. Sposób realizacji inteligentnych kontraktów na SatoshiVM jest taki sam jak na BitVM, wykorzystując obwody Taproot do symulacji złożonych funkcji, więc nie będziemy tego ponownie omawiać. SatoshiVM dzieli się na trzy warstwy: Warstwa rozliczeń, Warstwa sekwencjonowania i Warstwa dowodzenia. Warstwa rozliczeń to główny łańcuch Bitcoin, odpowiadający za zapewnienie warstwy DA, przechowującą korzeń Merkle transakcji oraz dowody zerowej wiedzy, a także weryfikującą poprawność transakcji pakowanych Layer2 za pomocą obwodów Taproot. Warstwa sekwencjonowania odpowiada za pakowanie i przetwarzanie transakcji, zwracając wyniki obliczeń oraz dowody zerowej wiedzy do głównego łańcucha. Warstwa dowodzenia odpowiada za generowanie dowodów zerowej wiedzy na podstawie zadań przekazywanych z Warstwy sekwencjonowania.

Struktura SatoshiVM, źródło: oficjalna dokumentacja SatoshiVM

2.3.3 BL2

BL2 jest zaprojektowany na podstawie protokołu VM ogólnego (oficjalnie zakłada się, że może być kompatybilny z wszystkimi głównymi protokołami maszyn wirtualnych) jako typ Layer2 Bitcoin typu Zk Rollup. Podobnie jak inne rozwiązania Zk Rollup, jego warstwa Rollup również polega głównie na pakowaniu transakcji za pomocą zkEvm i generowaniu odpowiednich dowodów zerowej wiedzy. Warstwa DA BL2 wprowadza Celestia do przechowywania zbiorczych danych transakcyjnych, a jedynie wykorzystuje sieć BL2 do przechowywania dowodów zerowej wiedzy, a następnie przekazuje dowody zerowej wiedzy oraz niewielkie dane weryfikacyjne, takie jak BVC, do głównego łańcucha w celu rozliczenia.

Struktura sieci BL2, źródło: BL2.io

Konto X BL2 ostatnio było często aktualizowane, jest w zasadzie w trybie codziennych aktualizacji, a także ogłasza plany rozwoju oraz plany tokenów, przydzielając 20% tokenów dla OG Mining. To także wskazuje na nadchodzące uruchomienie testnetu. Obecnie projekt jest stosunkowo niszowy w porównaniu do innych rozwiązań Layer2 Bitcoin i znajduje się w wczesnym etapie, wprowadzając koncepcje takie jak Celestia i Layer2 Bitcoin, które ostatnio zyskują na popularności. Koncepcja jest wystarczająco gorąca, ale ich oficjalna strona nie zawiera praktycznych funkcji, a jedynie przewidywane demonstracje, nie ma białej księgi projektu. Ponadto ustalono zbyt wygórowane cele, takie jak abstrakcja konta na Bitcoinie oraz protokół VM kompatybilny z głównymi maszynami wirtualnymi, co stwarza znaczne trudności w realizacji. Dlatego obecnie trudno jest dokonać dokładnej oceny projektu.

Mapa drogowa BL2, źródło: oficjalne X BL2

2.3.4 B2 Network

B2 Network to rozwiązanie typu zkRollup, gdzie Bitcoin jest warstwą rozliczeniową i warstwą DA. Struktura ogólna może być podzielona na dwie warstwy: Warstwa Rollup i Warstwa DA. Transakcje użytkowników są najpierw przesyłane i przetwarzane na Warstwie Rollup, która wykorzystuje rozwiązanie zkEvm do realizacji transakcji użytkowników oraz generowania odpowiednich dowodów, a stan użytkowników jest przechowywany w warstwie ZK-Rollup. Zgrupowane transakcje i wygenerowane dowody zerowej wiedzy są przesyłane do Warstwy DA w celu przechowywania i weryfikacji. Warstwę DA można podzielić na zdecentralizowane węzły przechowujące, węzły B2 oraz główny łańcuch Bitcoin. Zdecentralizowane węzły przechowujące otrzymują dane Rollup, okresowo generując dowody zerowej wiedzy dotyczące danych Rollup w czasie i przestrzeni, a następnie wysyłając wygenerowane dowody przechowywania zerowej wiedzy do węzłów B2. Węzeł B2 odpowiada za weryfikację danych poza łańcuchem i po zakończeniu weryfikacji zapisuje dane transakcyjne oraz odpowiednie weryfikacje zerowej wiedzy w formie TapScript na głównym łańcuchu Bitcoin. Główny łańcuch Bitcoin odpowiada za potwierdzenie prawdziwości weryfikacji zerowej wiedzy i dokonanie ostatecznych rozliczeń.

Struktura sieci B2 Network, źródło: biała księga B2 Network

B2 Network zyskuje uwagę wśród różnych rozwiązań BTC Layer2, na X ma już 300 tysięcy obserwujących, co przewyższa 140 tysięcy BEVM oraz 166 tysięcy SatoshiVM, które również są Zk Rollup Layer2. Projekt zdobył również uwagę dzięki finansowaniu w rundzie seed od takich podmiotów jak OKX i HashKey, a obecnie jego wartość TVL na łańcuchu przekracza 600 milionów dolarów.

B2 Network inwestuje w firmy, źródło: oficjalna strona B2 Network

B2 Network uruchomił mainnet B2 Buzz, obecnie aby korzystać z B2 Network należy uzyskać link zaproszeniowy, a nie można brać udziału bezpośrednio. B2 Network wzorował się na modelu rozprzestrzeniania Blast, wprowadzając silne dwustronne powiązania interesów między nowymi a już uczestniczącymi użytkownikami, co daje wystarczające motywacje do promocji projektu dla uczestników. Po wykonaniu prostych zadań, takich jak śledzenie oficjalnej strony czy Twittera, można przejść do interfejsu stakowania, obecnie można stakować aktywa z czterech głównych łańcuchów: BTC, Ethereum, BSC i Polygon. Aktywa na głównym łańcuchu Bitcoin, oprócz Bitcoin, mogą również obejmować inskrypcje ORDI i SATS. W przypadku stakowania aktywów BTC wystarczy po prostu przelać aktywa, natomiast w przypadku inskrypcyjnych aktywów należy przejść przez etapy inskrypcji i przelewu. Warto zauważyć, że ponieważ główny łańcuch Bitcoin nie ma inteligentnych kontraktów, obecnie w transakcjach międzyłańcuchowych BTC Layer2, aktywa są zasadniczo blokowane w określonym adresie BTC za pomocą multisig. Aktywa stakowane na B2 Network można uwolnić najwcześniej w kwietniu tego roku, a punkty zdobyte podczas stakowania można wymienić na komponenty koparek do wirtualnego wydobycia, gdzie BASIC wymaga tylko 10 komponentów, a ADVANCED wymaga ponad 80 komponentów.

Oficjalnie ogłoszono część planu tokenów, które przeznaczą 5% całkowitej ilości tokenów na nagrody za wirtualne wydobycie, a kolejne 5% zostanie przydzielone projektom ekosystemowym na B2 Network w celu airdropów. W obecnym etapie, gdy projektodawcy w ramach sprawiedliwości tokenomics wzajemnie się konkurują, B2 Network przydziela tylko 10% całkowitej liczby tokenów, co utrudnia wystarczające zmobilizowanie entuzjazmu społeczności. Oczekuje się, że w przyszłości B2 Network wprowadzi inne zachęty do stakowania lub plany LaunchPad.

2.4 Porównanie ogólne

Podsumowując trzy formy sieci drugiej warstwy Bitcoin, Lightning Network ma najszybszą prędkość transakcji i najniższe koszty transakcji. Posiada więcej zastosowań w przypadku płatności w czasie rzeczywistym Bitcoin oraz zakupów offline. Jednak aby zrealizować rozwój ekosystemu aplikacji na Bitcoinie, budowanie różnych protokołów DeFi lub międzyłańcuchowych w Lightning Network napotyka trudności w stabilności i bezpieczeństwie, dlatego konkurencja na poziomie aplikacji odbywa się głównie między bocznymi łańcuchami a typami Rollup. W porównaniu do tego, rozwiązania bocznych łańcuchów nie wymagają potwierdzania transakcji na głównym łańcuchu, a jednocześnie mają bardziej dojrzałe rozwiązania technologiczne i mniejszą trudność w realizacji, dlatego obecnie mają najwyższą wartość TVL spośród trzech. Z powodu braku inteligentnych kontraktów na głównym łańcuchu Bitcoin, obecnie rozwiązania dotyczące potwierdzania danych zwracanych przez Rollup są w fazie rozwoju i konkretna realizacja może wymagać jeszcze trochę czasu.

Porównanie Layer2 Bitcoin, źródło: Kernel Ventures

3. Mosty międzyłańcuchowe Bitcoin

3.1 Multibit

Multibit jest mostem międzyłańcuchowym zaprojektowanym specjalnie dla aktywów BRC20 w sieci Bitcoin. Obecnie wspiera migrację aktywów BRC20 do Ethereum, BSC, Solana i Polygon. W procesie międzyłańcuchowym użytkownicy najpierw muszą wysłać aktywa do określonego adresu BRC20 przez Multibit, a po potwierdzeniu transferu aktywów przez Multibit na głównym łańcuchu, użytkownicy zyskują uprawnienia do mintowania odpowiednich aktywów na innych łańcuchach. Ostateczne zakończenie procesu międzyłańcuchowego wymaga również zapłacenia kosztów gazu w celu mintowania na innym łańcuchu. Obecnie Multibit ma najlepszą interaktywność i największą ilość aktywów BRC20 spośród mostów międzyłańcuchowych, w tym dziesiątki aktywów BRC20, w tym ORDI. Dodatkowo, Multibit aktywnie rozszerza się na aktywa poza BRC20 i obecnie wspiera tokeny zarządzające oraz stablecoiny protokołu Bitstable w zakresie wydobycia i międzyłańcuchowych transferów. W chwili obecnej Multibit jest najbardziej zaawansowanym mostem międzyłańcuchowym dla aktywów pochodnych BTC.

Multibit wspiera aktywa BRC20 w transferach międzyłańcuchowych, źródło: konto X Multibit

3.2 Sobit

Sobit to protokół międzyłańcuchowy stworzony między Solaną a głównym łańcuchem Bitcoin, obecnie głównie obsługujący aktywa BRC20 oraz rodzimy token Sobit. Użytkownicy mogą stakować aktywa BRC20 na głównym łańcuchu Bitcoin do określonego adresu Sobit, czekając na zatwierdzenie przez sieć weryfikacyjną Sobit. Główna sieć weryfikacyjna Sobit opiera się na ramach weryfikatorów, wymagając od wielu zaufanych weryfikatorów zatwierdzenia transakcji międzyłańcuchowych, co zapewnia dodatkową ochronę przed nieautoryzowanymi transferami. Środki zabezpieczające token Sobit wynoszą 1 miliard. 74% aktywów zostało przydzielonych w sposób Fair Launch. W przeciwieństwie do innych tokenów DeFi i międzyłańcuchowych na Bitcoinie, cena tokena Sobb, po krótkim wzroście, weszła w cykl spadkowy, a jego spadek przekroczył 90%. Ostatnio nie wzrosła także na fali wzrostu BTC, co może być związane z wybraną przez Sobb ścieżką. Sobit i Multibit mają wspólnych odbiorców, ale obecnie Sobit obsługuje tylko transfery między Solaną, a dostępne aktywa BRC20 to tylko trzy. W porównaniu do Multibit, który również oferuje transfery aktywów BRC20, Sobit znacznie odstaje pod względem rozwoju ekosystemu i aktywów międzyłańcuchowych, co utrudnia mu zdobycie przewagi w rywalizacji z Multibit.

Wykres cen tokena Sobb, źródło: Coinmarketcap

3.3 Meson Fi

Meson Fi to most międzyłańcuchowy oparty na zasadzie HTLC (Hash Time Locked Contract), który obecnie realizuje interakcje między 17 głównymi łańcuchami, w tym BTC, ETH i SOL. W procesie międzyłańcuchowym użytkownicy podpisują informacje o transakcji offline, a następnie przesyłają je do kontraktu Meson w celu potwierdzenia i zablokowania odpowiednich aktywów na oryginalnym łańcuchu. Po potwierdzeniu wiadomości kontrakt Meson za pośrednictwem relayera rozsyła wiadomość do docelowego łańcucha. W tym przypadku relayerzy mogą być w postaci węzłów P2P, węzłów zcentralizowanych i bezwęzłowych. Węzły P2P oferują lepsze bezpieczeństwo, węzły zcentralizowane mają wyższą wydajność i dostępność, a przypadek bezwęzłowy wymaga, aby użytkownicy posiadali odpowiednie aktywa na obu łańcuchach. Użytkownicy mogą wybierać w zależności od sytuacji. LP na docelowym łańcuchu po potwierdzeniu poprawności transakcji przez kontrakt Meson, również wywołuje metodę Lock na tym kontrakcie w celu zablokowania odpowiednich aktywów, a następnie ujawnia adres w Meson Fi. Kolejnym krokiem jest proces HTLC, w którym użytkownicy wskazują adres LP na oryginalnym łańcuchu i tworzą haszowane zablokowanie, a na docelowym łańcuchu wyciągają aktywa poprzez ujawnienie oryginalnego haszowanego zablokowania, a LP z powrotem wyciąga zablokowane aktywa użytkownika na oryginalnym łańcuchu.

Proces HTLC w Meson Fi, źródło: Kernel Ventures

Meson Fi nie jest mostem stworzonym specjalnie dla aktywów Bitcoin, lecz bardziej przypomina pełnołańcuchowy most, jak LayerZero. Obecnie jednak główne rozwiązania BTC Layer2, takie jak B2 Network, Merlin Chain oraz Bevm, nawiązały z nim współpracę, polecając korzystanie z Meson Fi do transferów aktywów w procesie stakowania. Zgodnie z informacjami przekazanymi przez oficjalne źródła, w okresie trzech dni stakowania na Merlin Chain, Meson Fi obsłużył ponad 200 tysięcy transakcji oraz około 2000 BTC aktywów w transferach międzyłańcuchowych, praktycznie dominując wszystkie główne transakcje przechodzące na Bitcoin. W miarę jak Layer2 Bitcoin wciąż wprowadza nowe zachęty do stakowania, Meson Fi może przyciągnąć dużą ilość aktywów w transferach międzyłańcuchowych, co powinno znacznie wspierać rozwój jego ekosystemu oraz zwiększać zyski z transferów międzyłańcuchowych.

3.4 Porównanie ogólne

Ogólnie rzecz biorąc, Meson Fi i inne dwa mosty międzyłańcuchowe należą do dwóch kategorii. Meson Fi jest w istocie mostem pełnołańcuchowym, ale nawiązał współpracę z wieloma Layer2 Bitcoin, pomagając w mostkowaniu aktywów z innych sieci. Sobit i Multibit są mostami międzyłańcuchowymi zaprojektowanymi z myślą o rodzimych aktywach Bitcoin, skierowanymi do aktywów BRC20 oraz innych aktywów protokołów DeFi i stablecoinów na Bitcoinie. W porównaniu do tego, Multibit oferuje więcej rodzajów aktywów BRC20, w tym dziesiątki aktywów, w tym ORDI i SATS, podczas gdy Sobit do tej pory obsługuje tylko trzy rodzaje aktywów BRC20. Ponadto Multibit nawiązał współpracę z niektórymi protokołami stablecoinów Bitcoin, oferując związane z nimi usługi międzyłańcuchowe i działania związane z zyskami ze stakowania, zapewniając bardziej kompleksowy typ usług. Na koniec, Multibit ma lepszą płynność międzyłańcuchową, oferując usługi międzyłańcuchowe dla pięciu głównych łańcuchów, w tym Ethereum, Solana i Polygon.

4. Stablecoiny Bitcoin

4.1 BitSmiley

BitSmiley to szereg protokołów stworzonych na głównym łańcuchu Bitcoin w oparciu o ramy Fintegra, obejmujący protokoły stablecoinów, pożyczek i instrumentów pochodnych. Użytkownicy mogą poprzez protokół stablecoinów zabezpieczać BTC, aby mintować bitUSD, a gdy chcą wycofać zabezpieczony BTC, muszą wysłać bitUSD z powrotem do Vault Wallet w celu zniszczenia i opłacenia pewnej opłaty. Gdy wartość zabezpieczeń spadnie poniżej określonego progu, BItSmiley wchodzi w automatyczny proces likwidacji zabezpieczonych aktywów, a formuła obliczania ceny likwidacji jest następująca:

$$𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛 𝑃𝑟𝑖𝑐𝑒 = \frac{𝑏𝑖𝑡𝑈𝑆𝐷𝐺𝑒𝑛𝑒𝑟𝑎𝑡𝑒𝑑 ∗ 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑡𝑖𝑜𝑛𝑅𝑎𝑡𝑖𝑜}{𝑄𝑢𝑎𝑛𝑡𝑖𝑡𝑦 𝑜𝑓 𝐶𝑜𝑙𝑙𝑎𝑡𝑒𝑟𝑎𝑙 }
$$

Można zauważyć, że konkretna cena likwidacji jest związana z rzeczywistą wartością zabezpieczeń użytkowników oraz ilością wygenerowanych bitUSD. W tym przypadku wskaźnik likwidacji jest stałą wartością. Aby zapobiec stratom związanym z wahaniami cen podczas likwidacji, w BItSmily zaprojektowano karę likwidacyjną, która ma na celu rekompensatę. Im dłuższy czas likwidacji, tym wyższa kwota rekompensaty. Likwidacja aktywów przyjmuje sposób licytacji holenderskiej, aby osiągnąć cel jak najszybszej likwidacji aktywów. Ponadto nadwyżka projektu BitSmiley będzie przechowywana na określonym koncie i okresowo licytowana, przy czym forma licytacji to angielska licytacja BTC, która może maksymalnie wykorzystać wartość nadwyżkowych aktywów. Projekt BitSmiley przeznacza 90% nadwyżkowych aktywów na subsydia dla stakujących na łańcuchu, a pozostałe 10% zostaje przydzielone zespołowi BitSmiley na codzienne koszty utrzymania. W protokole pożyczkowym BitSmiley wprowadzono również innowacje w mechanizmach rozliczeń w sieci Bitcoin. Z powodu prędkości wydobywania bloku Bitcoin wynoszącej 10 minut, nie można łatwo wprowadzić orakli do oceny wahań cen w czasie rzeczywistym, dlatego w BitSmiley wprowadzono mechanizm ubezpieczeń zewnętrznych, aby zapobiec sytuacjom, w których druga strona nie wywiązuje się z umowy. Użytkownicy mogą zdecydować się na wcześniejsze opłacenie pewnej ilości BTC jako ubezpieczenia transakcji (obie strony muszą zapłacić), a gdy jedna strona nie wywiąże się z umowy, gwarant wypłaci drugiej stronie odszkodowanie.

Mechanizm ubezpieczeń zewnętrznych w BitSmiley, źródło: biała księga BitSmiley

BitSmiley oferuje szeroki zakres funkcji DeFi i stablecoinów, a także wprowadził wiele innowacji w mechanizmach likwidacji, aby lepiej chronić interesy użytkowników i zwiększyć dostosowanie do sieci Bitcoin. Niezależnie od mechanizmów likwidacji czy zabezpieczeń, BitSmiley jest wybitnym modelem stablecoina oraz DeFi. Co więcej, ekosystem Bitcoin jest wciąż w fazie rozwoju, więc BitSmiley powinien zdobyć znaczną część rynku w rywalizacji o stablecoiny.

4.2 BitStable

BitStable to również protokół stabilcoinów oparty na nadmiernym zabezpieczeniu, obecnie wspierający zabezpieczenie aktywów Ordi i Mubi z głównego łańcucha Bitcoin oraz USDT z Ethereum. W oparciu o zmienność trzech aktywów, BitStable ustalił różne wskaźniki nadmiernego zabezpieczenia, gdzie USDT wynosi 0%, Ordi 70%, a Mubi osiąga 90%.

Model mintowania tokenów BitStable, źródło: Bitstable.finance

BitStable wdrożył odpowiednie inteligentne kontrakty na Ethereum, a stakowane DALL stablecoiny można wymieniać 1:1 na USDT i USDC na Ethereum. Ponadto BitStable stosuje mechanizm podwójnych tokenów, oprócz stablecoina DALL, jego własny token BSSB jest tokenem zarządzającym, poprzez który można uczestniczyć w głosowaniach społecznościowych i dzielić się zyskami sieci. Całkowita ilość BSSB wynosi 21 milionów, które zostały przydzielone na dwa sposoby. Pierwszy sposób polega na stakowaniu tokenów DALL w sieci Bitcoin, aby zarobić odpowiednie tokeny zarządzające BSSB, a projekt będzie sukcesywnie przydzielał 50% tokenów BSSB jako nagrody za stakowanie. Drugi sposób to dwie rundy LaunchPad, które odbyły się na Bounce Finance pod koniec listopada, z których 30% i 20% tokenów BSSB przekazano w ramach aukcji stakowania i aukcji o stałej cenie. Jednak w aukcji stakowania wystąpiły przypadki ataków hakerskich, które spowodowały zniszczenie ponad 3 milionów tokenów BBSB.

Wykres cen tokena BSSB, źródło: coinmarketcap

Jednak w tym procesie zespół projektu odpowiednio zareagował na atak hakerski, a pozostałe 25% tokenów, które nie zostały dotknięte przez atak, również zostały wydane. Choć poniesiono większe koszty, to działanie przyczyniło się do odbudowy zaufania społeczności, ostatecznie nie prowadząc do dramatycznego spadku po otwarciu.


5. DeFi Bitcoin

5.1 Bounce Finance

Bounce Finance składa się z szeregu projektów ekosystemu DeFi, obejmujących BounceBit, BounceBox i Bounce Auction. Warto zauważyć, że Bounce Finance nie był pierwotnie projektem skierowanym do ekosystemu BTC, ale raczej protokołem aukcyjnym zaprojektowanym dla Ethereum i Binance Chain. W maju zeszłego roku przeniósł się, korzystając z fali rozwoju Bitcoin. BounceBit to EVM-kompatybilny boczny łańcuch Bitcoin POS, a aktywa używane do wyboru walidatorów pochodzą z zabezpieczonych Bitcoinów na głównym łańcuchu Bitcoin. Ponadto, BounceBit wprowadził mechanizm mieszanych zysków, gdzie użytkownicy mogą stakować aktywa BTC na BounceBit i zarabiać zyski poprzez weryfikację POS na łańcuchu oraz powiązane protokoły DeFi, a także zarabiać odpowiednie zyski na CEX po bezpiecznym transferze aktywów. BounceBox jest podobny do sklepu z aplikacjami w Web2, gdzie wydawcy mogą samodzielnie zaprojektować dApp, czyli box, a po zakończeniu wydania można wybrać ulubiony box do uczestnictwa w działaniach DeFi. Bounce Auction to pierwotna część projektu na Ethereum, która zajmuje się różnymi aukcjami aktywów i oferuje różnorodne metody aukcyjne, w tym aukcje o stałej cenie, aukcje angielskie i aukcje holenderskie.

Rodzimy token Bounce, Auction, został wydany już w 2021 roku i był używany jako token stakowania w ramach wielorakich rund tokenów LaunchPad w Bounce Finance, co przyczyniło się do wzrostu cen tokenów Auction w ostatnich czasach. Warto zauważyć, że Bounce, przenosząc się na Bitcoin, zbudował nową sieć stakowania BounceBit, która aktualnie uruchomiła działania stakowania w celu zdobycia punktów oraz interakcję z testnetem, a konto X projektu jasno wskazuje, że punkty można wymieniać na tokeny, a emisja tokenów odbędzie się w maju tego roku.

Wykres cen Aukcji w ciągu ostatniego roku, źródło: Coinmarketcap

5.2 Orders Exchange

Orders Exchange to projekt DeFi całkowicie zbudowany na sieci Bitcoin, obecnie wspiera dziesiątki rodzajów transakcji zleceń limitowanych i zleceń rynkowych BRC20, a w przyszłości planuje wprowadzenie Swap między aktywami BRC20. Technologia podstawowa Orders Exchange składa się z trzech części: protokołu Ordinals, PSBT i protokołu Nostr. Wprowadzenie protokołu Ordinals można znaleźć w wcześniejszym raporcie Kernel: Czy RGB może powtórzyć sukces Ordinals. PSBT to technologia podpisów na Bitcoinie, użytkownicy podpisują treść formatu PSBT-X składającą się z Input i Output, gdzie Input to transakcja, którą użytkownik ma zamiar wykonać, a Output zawiera treść, która jest warunkiem realizacji transakcji. Dopiero po tym, gdy inny użytkownik wykona Output i podpisze go, Input stanie się ostatecznie skuteczny. W transakcjach zleceniowych Orders Exchange użytkownicy składają zlecenia za pomocą podpisu PSBT i oczekują na drugą stronę, aby zrealizować transakcję.

Metoda zlecenia PSBT, źródło: orders-exchange.gitbook.io

Nostr to protokół transferu aktywów ustanowiony na podstawie NIP-100, zwiększający interoperacyjność aktywów między różnymi DEX. Całkowita ilość tokenów wynosząca 100 milionów została całkowicie uwolniona. Mimo że projektodawcy w białej księdze podkreślają, że ten token jest jedynie tokenem eksperymentalnym i nie ma żadnej wartości, zaplanowany airdrop tokenów wykazuje wyraźne intencje ekonomiczne. Początkowy podział tokenów dotyczy głównie trzech kierunków: 45% tokenów zostało przydzielonych traderom na Orders Exchange, 40% tokenów zostało airdropowanych wśród wczesnych użytkowników i promotorów, a 10% zostało przydzielonych deweloperom. Warto jednak zauważyć, że szczegóły dotyczące podziału 40% tokenów airdropowanych nie zostały szczegółowo opisane ani na stronie internetowej, ani na oficjalnym Twitterze, a po ogłoszonym airdropie nie wywołały także dyskusji w społeczności Orders na Twitterze czy Discordzie, co budzi wątpliwości co do rzeczywistego przydziału airdropu. Ogólnie rzecz biorąc, strona z zleceniami kupna Orders Exchange jest przejrzysta i klarowna, można zobaczyć wszystkie zlecenia kupna i sprzedaży uporządkowane według cen. Obecnie wśród platform oferujących zlecenia BRC20, jakość jest na wysokim poziomie. W przyszłości wprowadzenie usług Swap między tokenami BRC20 powinno pomóc w lepszym przechwyceniu wartości protokołu.

5.3 Alex

Alex to protokół DeFi zbudowany na bocznym łańcuchu Stacks Bitcoin, obecnie wspiera różne typy transakcji, takie jak Swap, Lending i Borrow. Ponadto Alex wprowadził innowacje w tradycyjnych transakcjach DeFi. Po pierwsze, Swap: tradycyjny model wyceny Swap można podzielić na zwykłe pary monet x*y=k oraz stablecoiny x+y=k, ale w Alex można swobodnie ustawiać zasady handlowe par monet, ustalając na podstawie określonych proporcji kombinację modeli x*y=k oraz x+y=k. Ponadto Alex wprowadził model OrderBook, który łączy transakcje na łańcuchu i poza nim, umożliwiając użytkownikom szybkie anulowanie zleceń bez kosztów. Na koniec, Alex oferuje działalność pożyczkową z stałym oprocentowaniem oraz utworzył zdywersyfikowane pule zabezpieczeń zamiast tradycyjnych pojedynczych zabezpieczeń, gdzie zabezpieczenia składają się z aktywów o różnym ryzyku oraz aktywów bez ryzyka, co obniża ryzyko pożyczek.

Zasady działania OrderBook w Alex, źródło: dokumentacja Alexgo

W przeciwieństwie do innych projektów DeFi w ekosystemie Bitcoin, które weszły na rynek po sukcesie protokołu Ordinals, Alex już w poprzedniej hossie rozpoczął rozwój ekosystemu DeFi Bitcoin i zdobył finansowanie w rundzie seed. Zarówno pod względem wydajności transakcji, jak i różnorodności transakcji, Alex znajduje się na stosunkowo wiodącej pozycji w obecnym ekosystemie DeFi BTC, a nawet wiele projektów DeFi na Ethereum nie osiąga poziomu doświadczeń transakcyjnych Alex. Całkowita liczba tokenów rodzimych Alex Lab wynosi 1 miliard, a obecnie 60% tej liczby zostało uwolnione. W przyszłości można zdobywać tokeny poprzez stakowanie lub zapewnianie płynności w Alex, jednak zyski rzadko osiągają poziom z okresu wczesnej emisji. Jako jeden z najbardziej rozwiniętych projektów DeFi na Bitcoinie, kapitalizacja rynkowa Alex nie jest zbyt wysoka, a w tej hossie ekosystem BTC powinien stać się ważną, a nawet główną narracją, co powinno przynieść znaczną premię dla całego ekosystemu BTC w obecnym etapie. Ponadto, wkrótce planowana aktualizacja Stacks, która zostanie wdrożona, również przyniesie znaczące zmiany w szybkości transakcji oraz kosztach transakcji, a także bezpieczeństwo, które będzie oparte na głównym łańcuchu Bitcoin, tworząc prawdziwy Layer2. Taka aktualizacja może znacznie obniżyć koszty operacyjne Alex oraz poprawić doświadczenia transakcyjne i bezpieczeństwo. Więcej funduszy napłynie do sieci Stacks, co również może przynieść Alex większy rynek i zapotrzebowanie na transakcje, co przyniesie więcej zysków dla protokołu.

6. Podsumowanie

Zastosowanie protokołu Ordinals zmieniło pierwotny stan rzeczy, w którym główny łańcuch Bitcoin nie mógł zrealizować złożonej logiki ani emitować aktywów. Czerpiąc inspirację z Ordinals, różne protokoły aktywów również były wprowadzane w sieci Bitcoin. Jednak warstwa aplikacji głównego łańcucha Bitcoin nie była gotowa na świadczenie takich usług. W przypadku wybuchu inskrypcyjnych aktywów, funkcjonalność, jaką mogą zrealizować aplikacje Bitcoin, wydaje się dość opóźniona, dlatego rozwój aplikacji w sieci Bitcoin stał się gorącym tematem dla różnych stron. W miarę rozwoju różnych aplikacji, Layer2 ma najwyższy priorytet, ponieważ inne protokoły DeFi, niezależnie od rozwoju, tylko poprawiają doświadczenia transakcyjne. Jeśli jednak nie można poprawić prędkości transakcji głównego łańcucha i obniżyć kosztów transakcji, płynność aktywów na głównym łańcuchu Bitcoin zawsze będzie trudna do uwolnienia, a w sieci pojawią się głównie transakcje spekulacyjne. Po zakończeniu poprawek prędkości transakcji i kosztów na głównym łańcuchu Bitcoin, kolejnym krokiem będzie poprawa doświadczeń transakcyjnych i różnorodności transakcji. Różne protokoły DeFi lub protokoły stablecoinów oferują traderom różne finansowe instrumenty pochodne. Ostatecznie są to protokoły międzyłańcuchowe, które umożliwiają wzajemny przepływ aktywów między głównym łańcuchem Bitcoin a innymi sieciami. Protokół międzyłańcuchowy na Bitcoinie jest stosunkowo dojrzały, głównie z powodu ożywienia w rozwoju głównego łańcucha Bitcoin. Wiele mostów pełnołańcuchowych i głównych mostów międzyłańcuchowych od samego początku oferowało usługi międzyłańcuchowe dla sieci Bitcoin. W przypadku dApps takich jak SocialFi i GameFi, z powodu wysokich kosztów gazu i opóźnień w głównym łańcuchu Bitcoin, obecnie nie pojawiły się projekty fenomenalne. Jednak w miarę przyspieszania i rozszerzania sieci drugiej warstwy istnieje duża szansa na rozwój w przyszłości w sieci drugiej warstwy Bitcoin. Można niemal z pewnością stwierdzić, że ekosystem Bitcoin przynajmniej będzie jednym z gorących tematów tej hossy, a nawet stanie się główną narracją. Z odpowiednim entuzjazmem i ogromnym rynkiem, chociaż różne ekosystemy Bitcoin znajdują się na wczesnym etapie rozwoju, można przypuszczać, że w tej hossie pojawią się znakomite projekty w różnych segmentach.

Panorama ekosystemu aplikacji Bitcoin, źródło: Kernel Ventures

Kernel Ventures to fundusz inwestycyjny w kryptowaluty napędzany przez społeczność badawczą i deweloperską, który posiada ponad 70 inwestycji w fazie wczesnej, koncentrując się na infrastrukturze, middleware, dApps, szczególnie ZK, Rollup, DEX, zróżnicowanych blockchainach oraz obszarach, które będą obsługiwały dziesiątki miliardów użytkowników kryptowalut w przyszłości, takich jak abstrakcja konta, dostępność danych, skalowalność itp. Od ostatnich siedmiu lat wspieramy rozwój kluczowych społeczności deweloperskich i uczelnianych stowarzyszeń blockchainowych na całym świecie.

Referencje

  1. Dokumentacja BEVM: https://github.com/btclayer2/BEVM-white-paper

  2. Czym jest zmerklizowane drzewo abstrakcyjnej składni Bitcoin: https://www.btcstudy.org/2021/09/07/what-is-a-bitcoin-merklized-abstract-syntax-tree-mast/#MAST-%E7%9A%84%E4%B8%80%E4%B8%AA%E4%BE%8B%E5%AD%90

  3. Dokumentacja BitVM: https://bitvm.org/bitvm.pdf

  4. Zasady skryptów Bitcoin: https://happypeter.github.io/binfo/bitcoin-scripts

  5. Oficjalna strona SatoshiVM: https://www.satoshivm.io/

  6. Dokumentacja Multibit: https://docs.multibit.exchange/multibit/protocol/cross-chain-process

  7. Dokumentacja Alex: https://docs.alexgo.io/

  8. Dokumentacja techniczna Merlina: https://docs.merlinchain.io/merlin-docs/

  9. Dokumentacja Sobit: https://sobit.gitbook.io/sobit/