Zachowanie rynku Bitcoina pokazuje rosnącą zgodność z zmagającym się sektorem akcji oprogramowania, ponieważ analitycy wskazują na rosnącą korelację i wspólną ekspozycję na przyspieszającą narrację sztucznej inteligencji.
Korelacja z akcjami oprogramowania rośnie
Najnowsze dane z ByteTree Research podkreślają, że 30-dniowa rollingowa korelacja Bitcoina z ETF-em iShares Expanded Tech Software (IGV) wzrosła do 0.73, sygnalizując silny związek między działaniem cen kryptowalut a wynikami akcji oprogramowania.
Jak dotąd w tym roku:
IGV → spadek ~20%
Bitcoin → spadek ~16%
Ten równoległy spadek sugeruje, że Bitcoin handluje mniej jak niepowiązany aktyw makro, a bardziej jak technologia o wysokim beta.
Największe pozycje IGV obejmują główne nazwy oprogramowania, takie jak:
Microsoft
Oracle
Salesforce
Intuit
Adobe
Słabość wśród tych gigantów przelała się na szerszy sentyment — a teraz, coraz bardziej, na rynki kryptowalut.
Zakłócenie AI napędza wyprzedaż oprogramowania
Głównym czynnikiem napędzającym spadek sektora oprogramowania jest szybki wzrost sztucznej inteligencji.
Rynki zaczynają uwzględniać możliwość, że zaawansowana AI — a ostatecznie AGI — mogłaby:
Zaburzyć tradycyjne modele SaaS
Kompresja marż oprogramowania
Zmniejszenie popytu na oprogramowanie dla przedsiębiorstw
Przesunąć wartość w kierunku dostawców infrastruktury AI
W rezultacie akcje oprogramowania pochłonęły nadmierną presję sprzedaży, mimo że szersze indeksy technologiczne pozostają stosunkowo odporne.
Dla kontekstu:
Nasdaq 100 (QQQ) jest tylko ~4% poniżej rekordowych szczytów
Akcje oprogramowania są jednak głęboko w terytorium korekcyjnym
Ruch cenowy Bitcoina odzwierciedlał tę słabszą kieszeń, a nie szerszy benchmark technologiczny.
„Bitcoin to oprogramowanie open-source”
Niektórzy analitycy twierdzą, że korelacja nie jest zaskakująca.
Matthew Sigel z VanEck zauważył:
„Bitcoin to tylko oprogramowanie open-source.”
Z tej perspektywy Bitcoin można postrzegać jako:
Infrastruktura internetowa
Protokół oprogramowania
Sieć napędzana adopcją kodu
ByteTree podkreśliło tę ramę, stwierdzając, że Bitcoin historycznie zachowywał się jak „akcja internetowa”, często poruszając się w tandemie z cyklami ryzyka technologii.
Oś czasu rynku niedźwiedzia sygnalizuje trwającą presję
ByteTree również wskazało na historyczne wzorce spadków technologicznych:
Średni czas trwania rynku niedźwiedzia w technologii → ~14 miesięcy
Początek obecnego spadku → październik
Implikowane okno presji → potencjalnie przez większą część 2026 roku
Jeśli ten cykl podąży za precedensem, zarówno akcje oprogramowania, jak i Bitcoin mogą stawić czoła przedłużonej zmienności.
Makro tło wciąż kluczową zmienną
Pomimo skoku korelacji, analitycy podkreślają, że trajektoria Bitcoina nie jest wyłącznie związana z akcjami oprogramowania.
Czynniki wspierające mogą obejmować:
Odporny wzrost gospodarczy
Ekspansja płynności
Potencjalne cięcia stóp procentowych Fedu
Przepływy instytucjonalne
Jeśli warunki makroekonomiczne się poprawią, Bitcoin może się odłączyć i odzyskać swoją podwójną narrację jako zarówno:
Aktywo ryzykowne
Cyfrowy magazyn wartości
Podsumowanie
Rosnąca korelacja Bitcoina z akcjami oprogramowania podkreśla jego wrażliwość na sentyment w sektorze technologii — szczególnie w obliczu fali zakłóceń AI.
Chociaż ramy „oprogramowania open-source” wyjaśniają powiązania, płynność makro i katalizatory związane z kryptowalutami ostatecznie określą, czy Bitcoin nadal będzie handlował jak akcja technologiczna — czy też odłączy się od grupy.
