W ciągu ostatnich sesji, spadek Bitcoina poniżej poziomu 70 000 USD stał się jednym z najczęściej omawianych wydarzeń na rynku.
Zamiast traktować to jako wydarzenie nagłówkowe, chciałem przyjrzeć się, jak codzienny wykres reaguje na ten poziom i jaka wydaje się być szersza zmiana sentymentu.
To jest osobista obserwacja rynku oparta na obecnym zachowaniu wykresu.
Bitcoin niedawno spadł poniżej strefy 70 000 USD, poziomu, który utrzymywał się przez miesiące i stał się powszechnie postrzegany jako ważny obszar psychologiczny i strukturalny.
Najważniejsza część tego ruchu nie jest samą liczbą — to zmiana w zachowaniu po przełamaniu.
Na wykresie dziennym możemy zobaczyć:
Większe świece w porównaniu do wcześniejszych tygodni
Zwiększona zmienność
Silniejsze reakcje na ruchy intraday
Tego rodzaju zmiana często pojawia się, gdy rynek przechodzi od pewności → ostrożności.
Przepływ instytucjonalny i sygnały długoterminowego trendu:
Inna ważna zmiana w dyskusjach rynkowych w ostatnich czasach dotyczy zmiany w zachowaniu instytucjonalnym.
Instytucjonalnie, ostatni cykl, uczestnictwo było postrzegane jako jedna z największych podpór dla ruchu cenowego Bitcoina. Ostatnio dane z wielu platform, udostępnione przez platformy analityczne, wskazały na osłabione uczestnictwo instytucjonalne w porównaniu do zeszłego roku.
Jednym z wyraźnych obserwacji jest zmiana związana z zachowaniem ETF-ów Bitcoin w dolarach amerykańskich. Rzeczywiście, ETF-y były znaczącym popytem na BTC w tym samym okresie w zeszłym roku. Jednak ostatni przepływ zauważył pewne obserwacje dotyczące netto sprzedaży, co wpływa na krótkoterminową równowagę uczestników rynku.
Wskaźnik długoterminowego trendu / 365-dniowa średnia ruchoma:
Innym zauważalnym trendem jest to, że Bitcoin przesuwa się poza swoją 365-dniową średnią ruchomą.
Ten wskaźnik może być często wykorzystywany do 'wygładzania' zmienności krótkoterminowych ruchów cenowych, oprócz określania kierunku trendu na przyszłość. Kiedy cena wzrasta powyżej niego, trend na rynku zazwyczaj jest w bardzo dobrej kondycji; jednak kiedy cena spada poniżej niego, odzwierciedla to 'okres ponownej oceny'.
Historycznie, ruchy od lub w kierunku tej długoterminowej średniej tendencje:
Wolne momentum
Zwiększona zmienność
Zmiana sentymentu z pewnego na ostrożny
To nie określa przyszłego kierunku ceny, ale wskazuje, że rynek ocenia swój przeszły trend.
Co to sugeruje o obecnym zachowaniu rynku:
Zbierając te obserwacje razem:
Uczestnictwo instytucjonalne wydaje się mniej agresywne niż w zeszłym roku
Wskaźniki długoterminowego trendu są testowane
Zmienność wzrosła w całym wykresie dziennym
Te warunki zwykle pojawiają się, gdy rynki przechodzą od silnego trendu → fazy niepewności.
Na tym etapie uwaga przesuwa się z momentum na to, jak cena reaguje wokół kluczowych wskaźników długoterminowych.
Zmiana sentymentu: Od narracji do płynności:
W ciągu ostatniego roku Bitcoin był szeroko omawiany jako:
Magazyn wartości
Zabezpieczenie przed inflacją
Cyfrowa alternatywa dla tradycyjnych bezpiecznych przystani
Jednakże, ostatnie ruchy cenowe sugerują, że rynek obecnie traktuje Bitcoin bardziej jak aktywo wrażliwe na ryzyko, poruszając się w zgodzie z szerszym sentymentem rynkowym.
To nie unieważnia długoterminowych narracji, ale pokazuje, jak krótkoterminowe zachowanie może różnić się od długoterminowych oczekiwań.
Zmienność i likwidacje:
Innym czynnikiem, który spowodował spadek poniżej wartości 70K USD, jest efekt przymusowych likwidacji.
Kiedy zmienność wzrasta,
„Pozycje lewarowane są zamykane automatycznie”
Ruchy cenowe przyspieszają szybko
Sentyment może szybko się zmieniać
Takie zdarzenia mogą powodować duże ruchy cenowe, które, chociaż dramatyczne w prasie finansowej, reprezentują jak najbardziej zwyczajne cykle rynkowe.
Co rynek wydaje się przetwarzać......
Na chwilę obecną wykres dzienny sugeruje:
Pewność jest poddawana przeglądowi
Uczestnicy stają się coraz bardziej ostrożni
Ceny odzwierciedlają ogólny sentyment ryzyka
Oczywiście nie oznacza to, że może to być trwała zmiana, ale z pewnością wskazuje na zmianę w krótkoterminowym zachowaniu.
"Zwykle rynki nie poruszają się w linii prostej. Rynki poruszają się w fazach."
Czy złamanie poniżej 70K USD wydaje się strukturalne czy tymczasowe.....?
Ile wagi nadajesz poziomom psychologicznym takim jak ten......?
Jakie sygnały obserwujesz najczęściej na wykresie dziennym......?
