Dziś rano rynek kryptowalut przeszedł przez dramatyczne "V-kształtne wstrząsy". Bitcoin w ciągu zaledwie kilku godzin wzrósł z głębi 72,945 dolarów do 75,953 dolarów, a Ethereum wahało się gwałtownie między 2110 a 2340 dolarów, ostatecznie stabilizując się na poziomie 2241 dolarów. Ta fluktuacja wystawia na próbę nerwy inwestorów, a także ujawnia złożoną grę między obecnym rynkiem kryptowalut a makrośrodowiskiem.
Szkice rynkowe: strukturalna różnicowanie w morzu krwi
Według danych rynkowych HTX, w ciągu ostatnich 24 godzin całkowita wartość rynku kryptowalut spadła o 3.3%, osiągając 2.648 biliona dolarów. Wśród głównych aktywów Bitcoin spadł o 3.37%, Ethereum o 4.3%, a SOL stracił psychologiczną granicę 100 dolarów, obecnie notując 97.8 dolarów. Jednak prawdziwą strefą katastrofy jest rynek altcoinów:
ZAMA z 22,2% spadkiem prowadzi, EUL, SOLV, HUMA i inne tokeny spadły o ponad 14%. Taki układ "spadków w mainstreamie i załamaniu na altcoinach" jest typowym znakiem de-lewarowania aktywów ryzykownych - gdy płynność na rynku się zaostrza, aktywa o wysokim beta są pierwszymi, które ucierpią.
Co bardziej interesujące, to powiązanie między amerykańskim rynkiem akcji a rynkiem kryptowalut. W nocy amerykańskie rynki akcji zakończyły dzień, indeks Dow spadł o 0,3%, S&P 500 spadł o 0,8%, a Nasdaq spadł o 1,4%. Paypal spadł o 20,3% z powodu przewidywań wyników poniżej oczekiwań, a giganci technologiczni tacy jak Microsoft i Nvidia również nie zostali ominięci. Akcje związane z kryptowalutami również znalazły się pod presją: Strategy (MSTR) spadł o 4,56%, Coinbase (COIN) spadł o 4,36%, a BitGo Holdings (BTGO) spadł o 5,86%.
To synchroniczne spadki na różnych rynkach potwierdzają, że kryptowaluty głęboko wniknęły w globalny system aktywów ryzykownych, a narracja o ich "bezpiecznej przystani" stoi przed poważnym wyzwaniem.
Oczy burzy makroekonomicznej: Polityka taryfowa Trumpa i "dylemat więźnia" Rezerwy Federalnej
Iskrą tej fali spadków jest niepewność polityki taryfowej rządu Trumpa. Według wielu instytucji, Trump planuje nałożyć cła w wysokości 10%-20% na wszystkie towary importowane, a stawki dla towarów z Chin mogą wynieść nawet 60%. Jeśli ta polityka wejdzie w życie, znacznie podniesie to poziom inflacji w USA, zmuszając Rezerwę Federalną do utrzymania wyższych stóp przez dłuższy czas.
Jednakże, panika na rynku nie wynika tylko z samych taryf, ale także z załamania wiarygodności polityki. Jeden z inwestorów w kryptowaluty otwarcie stwierdził: "Bitcoin jest związany z obecną administracją, a teraz płaci cenę za powiązanie z (partią republikańską)." Narracja o "amerykańskich strategicznych rezerwach Bitcoina", która wcześniej była intensywnie spekulowana, wydaje się być słaba w obliczu burzy taryfowej.
Jeśli chodzi o Rezerwę Federalną, mimo że w 2025 roku obniżono stopy o 100 punktów bazowych, najnowsze protokoły FOMC pokazują, że obawy komisji dotyczące "nieco wyższej" inflacji nadal nie zostały rozwiane. Co bardziej niepokojące, długoterminowi posiadacze zaczynają systematycznie sprzedawać - według danych K33 Research, od początku 2023 roku liczba Bitcoinów posiadanych przez co najmniej dwa lata spadła o 1,6 miliona, o wartości około 140 miliardów dolarów. Gdy napływ funduszy ETF nie jest w stanie zrównoważyć tej presji sprzedażowej, równowaga popytu i podaży na rynku szybko przesuwa się w stronę strony podażowej.
Tajemnice V-kształtnego odbicia: techniczna korekcja czy odwrócenie trendu?
Mimo że rynek doświadczył gwałtownych wahań, szybkie odbicie Bitcoina w okolicach 72 000 dolarów pokazuje, że ten poziom ma silne wsparcie. Przeglądając ruchy z 2025 roku, w marcu Bitcoin z powodu konfliktów taryfowych spadł do 74 508 dolarów, a następnie, dzięki złagodzeniu polityki i oczekiwaniu na obniżkę stóp procentowych, stopniowo się odbudował.
To V-kształtne odbicie może być wynikiem następujących czynników:
1. Techniczna korekcja po wyprzedaży: Wskaźnik RSI pokazuje poważne wyprzedanie w krótkim okresie, co uruchamia programy kupna w handlu algorytmicznym i funduszach kwantowych.
2. Zasada uzupełnienia krótkich pozycji na rynku futures: Wysokolewarowane rynki kontraktów wieczystych wywołały łańcuchową likwidację w czasie spadków, a zamknięcie krótkich pozycji stworzyło odwrotny impuls.
3. Efekt wsparcia ETF na rynku spot: Mimo że napływ kapitału zwolnił, ETF-y na rynku spot, takie jak BlackRock, nadal stanowią wsparcie na dnie, zapobiegając swobodnemu spadkowi.
Jednakże, należy być czujnym, że ta odbicie może być jedynie techniczną korekcją w rynku niedźwiedzia, a nie odwróceniem trendu. Historyczne dane pokazują, że po spadku indeksu S&P 500 o ponad 1,5% w ciągu jednego dnia w 2025 roku, następnego dnia średnio odbijał się o 1,1%, ale Bitcoin niekoniecznie podążał za tym - w piątek pewnego październikowego tygodnia, przy V-kształtnym odbiciu amerykańskiego rynku, Bitcoin w przeciwnym kierunku spadł o 5%, a całotygodniowy spadek wyniósł 9,14%.
Wnioski dla inwestorów: szukać pewności w niepewności
Obecnie rynek znajduje się w trzech równoległych rozgrywkach: polityka makroekonomiczna, przepływy kapitałowe i rekonstrukcja narracji.
• Krótkoterminowo: Niepewność dotycząca polityki taryfowej będzie nadal tłumić aktywa ryzykowne, a zmienność rynku kryptowalut może pozostać na wysokim poziomie.
• Średnioterminowo: Jeśli Rezerwa Federalna wstrzyma obniżki stóp w obliczu presji inflacyjnej, środowisko wysokich stóp procentowych zwiększy obciążenie zadłużenia rządu USA, co może wzmocnić właściwości "cyfrowego złota" Bitcoina - pod warunkiem, że rynek odzyska zaufanie do tej narracji.
• Długoterminowo: Władze lokalne w Teksasie i innych miejscach zaczęły wprowadzać Bitcoin ETF, proces instytucjonalizacji wciąż się pogłębia, ale zainteresowanie inwestorów detalicznych przenosi się na rynki prognozowe, takie jak Polymarket, co wyraźnie wskazuje na trend odpływu kapitału.
Dla inwestorów zarządzanie pozycjami jest ważniejsze niż timing. Dopóki makroekonomiczne burze nie ustąpią, należy utrzymywać umiarkowany poziom gotówki, unikać wysokolewarowanych operacji, co może być zasadą przetrwania w cyklu.
Jak oceniasz to V-kształtne odbicie? Czy to okazja do kupna, czy może kontynuacja spadków? Zachęcamy do dzielenia się swoimi przemyśleniami w sekcji komentarzy! Jeśli uważasz, że ta analiza jest wartościowa, nie zapomnij polubić, udostępnić i obserwować nas, aby uzyskać więcej głębokich analiz rynku! 🔔
Zastrzeżenie: Ten artykuł ma jedynie charakter informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Rynek kryptowalut jest bardzo zmienny, należy rozsądnie ocenić ryzyko.#美国政府部分停摆结束 #美国伊朗对峙 #沃什获提名利多还是利空 #xAI招聘加密专家 #特朗普称坚定支持加密货币 $BTC
