W rzadkim skoordynowanym spadku, złoto i srebro gwałtownie spadły w tym samym sesji — srebro odnotowało jeden z największych jednodniowych spadków od dziesięcioleci, a złoto spadło o dwucyfrowe wartości z rekordowych szczytów.
euronews +1
Co zatem spowodowało spadek? Oto kluczowe czynniki:
💵 1️⃣ Gołębie sygnały Fedu i siła dolara
Głównym katalizatorem była reakcja rynku na nominację Kevina Warsha na przewodniczącego Rezerwy Federalnej USA — postrzeganego jako skłaniającego się ku zaostrzonej polityce monetarnej. To wzmocniło dolara amerykańskiego, czyniąc metale wyceniane w dolarach droższymi na całym świecie i zmniejszając popyt na złoto.
The Guardian +1
📈 2️⃣ Rosnące stopy procentowe i koszt alternatywny
Oczekiwania wyższych lub wolniejszych cięć stóp procentowych podniosły rentowności obligacji. Złoto i srebro nie płacą odsetek, więc wyższe rentowności zwiększają koszt alternatywny ich posiadania — co skłania inwestorów do sprzedaży pozycji.
Barron's
📉 3️⃣ Zyski po rekordowych szczytach
Oba metale właśnie osiągnęły najwyższe w historii lub wieloletnie maksima. Po takich wzrostach wielu inwestorów zablokowało zyski — co spowodowało silne realizowanie zysków i wzmocniło spadek.
euronews
⚙️ 4️⃣ Dźwignia i likwidacje napędzane marżą
Giełdy takie jak CME podniosły wymagania dotyczące marży na kontraktach terminowych podczas ekstremalnej zmienności. To zmusiło inwestorów z dźwignią do szybkiego rozwiązywania pozycji, co przyspieszyło wyprzedaż ponad to, co same fundamenty mogłyby wyjaśnić.
euronews
🌀 5️⃣ Zmienność i kaskady stop-loss
Czynniki mechaniczne — takie jak automatyczne zlecenia stop loss i niska płynność na ekstremalnych poziomach cenowych — przekształciły sprzedaż w kaskadę, szczególnie w srebrze, które jest z natury bardziej zmienne.
euronews
⚡ Szybkie Podsumowanie
Czynnik
Wpływ
Zmiana prognozy Fed
Silny USD i obawy dotyczące stóp procentowych
Realizacja zysków
Sprzedaż po szczytowych cenach
Podwyżki marży
Wymuszone likwidacje
Mechanika rynku
Algorytmiczne i dźwigniowe wyjście
Krótko mówiąc: to nie była tylko przypadkowa słabość — to była idealna burza makro przeszacowań, realizacji zysków i stresu płynności, która uderzyła w oba metale w tym samym czasie.
