Tokenizacja jest często opisywana jako przyszłość finansów. Pomysł wydaje się prosty: wziąć rzeczywiste aktywa finansowe i reprezentować je na blockchainie. Jednak dla instytucji zajmujących się papierami wartościowymi, obligacjami, funduszami i produktami strukturalnymi, tokenizacja nie jest prostą aktualizacją techniczną — jest to wyzwanie regulacyjne, operacyjne i dotyczące prywatności.
To jest miejsce, gdzie sieć Dusk przyjmuje zasadniczo inne podejście.
Dusk nie jest stworzony do ogólnej tokenizacji aktywów. Jest stworzony specjalnie dla regulowanych aktywów finansowych, które muszą działać w ramach ścisłych ram prawnych, korzystając jednocześnie z efektywności blockchaina.
Dlaczego tradycyjne modele tokenizacji są niewystarczające
Wiele platform blockchainowych promuje tokenizację aktywów rzeczywistych (RWA) jako sposób na wprowadzenie tradycyjnych finansów do sieci. Jednak większość z tych środowisk została pierwotnie zaprojektowana dla otwartych systemów DeFi, gdzie:
Transakcje są w pełni przejrzyste
Reguły zgodności są zewnętrzne względem protokołu
Prywatność jest minimalna lub nieistniejąca
Ograniczenia transferu aktywów są trudne do egzekwowania
Dla regulowanych instrumentów finansowych, to środowisko nie jest akceptowalne.
Instytucje nie mogą umieszczać papierów wartościowych ani funduszy na infrastrukturze, gdzie poufne dane inwestorów są publicznie widoczne, gdzie ograniczenia transferu nie mogą być egzekwowane programowo, ani gdzie ślady audytowe są niejasne.
To jest luka, którą Dusk ma na celu wypełnić.
Środowisko Dusk dla regulowanych aktywów finansowych
Na Dusk, tokenizowane aktywa finansowe istnieją w sieci, gdzie prywatność, zgodność i audytowalność są wbudowane w warstwę protokołu.
Umożliwia to reprezentację instrumentów finansowych w formie cyfrowej, zachowując jednocześnie wymagane przez regulatorów i instytucje zabezpieczenia.
Dusk umożliwia:
Prywatne rekordy własności, które są nadal kryptograficznie weryfikowalne
Programowa zgodność, w której zasady transferu i ograniczenia są osadzone w inteligentnych kontraktach
Selektywna przejrzystość, pozwalająca audytorom i regulatorom weryfikować aktywność bez ujawniania poufnych danych publicznie
Poufne inteligentne kontrakty, które chronią informacje inwestorów i instytucji
W tym środowisku, tokenizacja nie jest już tylko cyfryzowaniem aktywów. Staje się sposobem na stworzenie zgodnej cyfrowej infrastruktury dla finansów.
Dlaczego audytowalność ma znaczenie tak samo jak prywatność
Powszechnym nieporozumieniem jest to, że prywatność stoi w sprzeczności z audytowalnością. W regulowanym finansach, obie są wymagane.
Dusk rozwiązuje to, umożliwiając systemy, w których:
Dane inwestorów pozostają poufne
Instytucje mogą udowodnić zgodność, gdy jest to wymagane
Regulatorzy mogą uzyskiwać dostęp do weryfikowalnych rekordów bez ujawniania całej sieci
Ta równowaga jest krytyczna dla aktywów takich jak:
Instrumenty kapitałowe i dłużne
Fundusze inwestycyjne i produkty strukturyzowane
Obligacje i inne regulowane instrumenty
Bez tej równowagi instytucje po prostu nie mogą przenieść tych aktywów do sieci.
Perspektywa instytucjonalna
Z punktu widzenia instytucjonalnego, adopcja blockchaina nie polega tylko na szybkości czy decentralizacji. Chodzi o to, czy infrastruktura może replikować - i poprawić - mechanizmy zaufania już obecne w tradycyjnych finansach.
Dusk oferuje instytucjom:
Sposób na zmniejszenie tarcia w rozliczeniach
Sposób na automatyzację procesów zgodności
Sposób na zachowanie poufności przy jednoczesnym uzyskiwaniu efektywności
Sposób na cyfryzację aktywów finansowych bez kompromisu prawnego
To sprawia, że Dusk jest atrakcyjny dla adopcji instytucjonalnej. Nie prosi instytucji o porzucenie struktury regulacyjnej. Oferuje środowisko blockchain, które je szanuje.
Zrównoważona droga do adopcji blockchaina
Wiele narracji blockchainowych koncentruje się na zakłócaniu finansów. Dusk koncentruje się na integracji z finansami.
Umożliwiając tokenizowanym aktywom finansowym działanie w zgodnym, zachowującym prywatność i audytowalnym systemie, Dusk tworzy realistyczną drogę dla instytucji do przyjęcia technologii blockchain bez napotkania oporu regulacyjnego.
To jest znacznie bardziej zrównoważony model dla masowej adopcji.
Ponieważ dla instytucji blockchain nie jest innowacją dla samej innowacji - chodzi o budowanie lepszej infrastruktury finansowej.
A na Dusk, ta infrastruktura jest już zaprojektowana z myślą o ich potrzebach.
