Akcje ASML#ASML wzrosły na początku tego tygodnia po tym, jak bank Barclays podniósł ocenę akcji do zwiększonej wagi, wskazując na rosnący popyt, przyspieszenie zapotrzebowania napędzanego sztuczną inteligencją i scenariusze wzrostu, które według niego wciąż nie są w pełni wycenione.
Analizator Simon Koles powiedział: "Oczekiwania były wysokie przed wynikami, ale nadzieja została spełniona dzięki rekordowym zamówieniom, które prowadzą do materialnych podwyżek prognoz."
Barclays podniósł swoją cenę docelową do 1 500 euro z 1 200 euro, argumentując, że wciąż istnieje "przestrzeń na dalszy wzrost", ponieważ wskazówki ASML wydają się ostrożne, mimo że fundamenty są silniejsze.
Firma zgłosiła rekordowe zamówienia o wartości 13,2 miliarda euro, co stanowi prawie dwukrotność poziomu z zeszłego roku i znacznie przekracza prognozy. Podniosła również swoje prognozy przychodów na rok 2026 do 34 miliardów euro - 39 miliardów euro, co przewyższa prognozy konsensusu i jest silniejsze niż jej wcześniejsze spojrzenie na stabilny wzrost w dużej mierze w porównaniu z rokiem 2025.
Oprócz optymistycznego obrazu popytu, ASML ogłosiło plany redukcji około 1 700 miejsc pracy w ramach szerszej restrukturyzacji mającej na celu uproszczenie zarządzania przy jednoczesnym zwiększeniu możliwości inżynieryjnych.
Barclays stwierdził, że popyt na litografię związaną z budową dużych centrów danych nadal jest kluczowym napędem, podczas gdy dodatkowy wzrost może pochodzić z przyjęcia sztucznej inteligencji przez konsumentów, robotów humanoidalnych oraz bardziej trwałej cyklu wydatków na pamięć.
Wskazano, że konkurencja w odlewni jest szczególnie wspierająca, ponieważ Kolz zauważył "ryzyko wzrostu z tej konkurencji, które prowadzi do zwiększenia inwestycji, co powinno przynieść korzyści ASML/semicap do 2027 roku".
W tym samym czasie obawy dotyczące Chin uznano również za przesadzone. "Wydaje się to niepotrzebne w roku 2026, gdy ASML mądrze wydaje wskazówki sugerujące, że Chiny spadną o więcej niż 10% w ujęciu rocznym na początek, ale ostatnia siła importu sugeruje, że popyt nadal jest silny" - napisał Kolz.
Analityk obecnie przewiduje niskie dwucyfrowe wzrosty przychodów w latach 2026 i 2027, co prowadzi do średnich do wysokich dwucyfrowych podwyżek zysków, z możliwością dalszego wzrostu, jeśli inwestycje w sztuczną inteligencję i wydatki w odlewni przyspieszą szybciej, niż się spodziewano.
