Co się dzieje na rynku, gdy "cyfrowe złoto" przebije linię kosztów instytucji?
1 lutego w nocy rynek kryptowalut przeszedł przez podręcznikowy kryzys płynności. Cena Bitcoina nagle "skoczyła" do 75,719.9 dolarów, a ta liczba była jak ostry nóż chirurgiczny, precyzyjnie przecinając najsłabsze nerwy rynku - to pierwszy raz od listopada 2024 roku, gdy cena spadła poniżej 80,000 dolarów i pierwszy raz od niemal roku znów widzimy Bitcoin w przedziale "7".
Co gorsza, ta cena już przebija średnią linię kosztów największej instytucji posiadającej Bitcoiny na świecie, Strategy (dawniej MicroStrategy).
I. Gigantyczne zyski zerowe: "najciemniejszy moment" Strategii
Zgodnie z najnowszymi ujawnionymi danymi, Strategia obecnie posiada 712 647 BTC, całkowity koszt inwestycji wynosi około 54,19 miliarda dolarów, a średni koszt pozycji to 76 037 dolarów za sztukę. Jeszcze w styczniu firma kontynuowała zwiększanie pozycji w przedziale 90 000 dolarów, pokazując determinację do "kupowania na spadkach".
Jednak ten spadek spowodował dramatyczny zwrot na koncie tego wyznawcy Bitcoina - wcześniejsze zyski w wysokości wielu miliardów dolarów zniknęły w ciągu kilku minut, a nawet chwilowo znalazły się w strefie technicznych strat.
To nie tylko gra liczb. Strategia poprzez emisję akcji i agresywne finansowanie długiem sprawiła, że jej koszty pozycji stały się ważną "psychologiczną linią obrony" na rynku. Gdy linia obrony została przełamana, reakcja łańcuchowa szybko się rozprzestrzenia: wysoko lewarowane długie pozycje napotykają na masowe likwidacje, a płynność wyczerpuje się w krótkim czasie, co prowadzi do typowego spadku w stylu "spirali śmierci".
Warto jednak zauważyć, że cena szybko odbiła się z 75 719 dolarów, co wskazuje, że głęboki popyt na rynku wciąż istnieje. Ta nagła katastrofa bardziej przypomina oczyszczenie słabych graczy niż całkowity zwrot trendu.
II. Trzydziesty czarny łabędź: ostatnia słomka, która łamie rynek
I. Cienie konfliktów geopolitycznych
Wiele filmów krążących na platformie X pokazuje eksplozje w wielu miejscach w Iranie, chociaż zarówno USA, jak i Izrael nie wydały jeszcze oficjalnych oświadczeń, rynek już głosuje swoimi pieniędzmi. Zaledwie kilka dni temu ruchy amerykańskiego lotniskowca i twarde odpowiedzi Iranu doprowadziły do silnych wahań cen złota i innych ryzykownych aktywów.
Na rynku Bitcoina, który działa 24 godziny na dobę, niepewność zawsze jest pierwsza, która jest wyceniana.
2. Wstrzymanie rządu amerykańskiego uderza w płynność
W nocy 31 stycznia lokalnego czasu, rząd amerykański oficjalnie wszedł w stan częściowego wstrzymania. Ponieważ członkowie Izby Reprezentantów muszą czekać do 2 lutego (poniedziałek), krótkoterminowe wstrzymanie stało się faktem.
Dane historyczne pokazują, że w czasie wstrzymania rządu publikacja kluczowych danych ekonomicznych (takich jak raport o zatrudnieniu poza rolnictwem, CPI) jest opóźniona, rynek traci podstawy do oceny kierunku polityki Fed, a zmienność zazwyczaj wzrasta. Co gorsza, setki miliardów dolarów płynności jest zablokowanych, a w połączeniu z weekendową, już ograniczoną, płynnością, tworzy to "pustkę płynności".
III. Kolektywna obawa przed poniedziałkiem
Epokowy spadek złota i srebra, a także doniesienia o wybuchach w amerykańskich bankach, wpływają na wycenę niepewności. Co się wydarzy 2 lutego? Rynki na całym świecie wstrzymują oddech. Ta "nieznana obawa" często ma większą moc rażenia niż znane ryzyko.
III. Techniczne dekonstrukcje: walka o kluczowe poziomy wsparcia
Kluczowe poziomy wsparcia, które wcześniej zaproponował partner VC Placeholder Chris Burniske, są obecnie poddawane próbie:
• 80 000 dolarów: wcześniej około 127 000 BTC zostało zakupionych w tym przedziale cenowym, co stanowi ważną psychologiczną linię obrony.
• 74 000 dolarów: głębszy poziom wsparcia, który dla wielu dużych instytucji jest "strefą zakupu".
• 70 000 dolarów / 58 000 dolarów / 50 000 dolarów: ekstremalne scenariusze spadku
Handlowiec Merlijn The Trader wskazał, że gdy cena spadnie poniżej 80 000 dolarów, poziom wsparcia w przedziale 73 000 dolarów może być słaby, co może wywołać poważniejszą panikę sprzedaży.
Z perspektywy analizy technicznej, obecnie wskaźnik RSI wszedł w strefę wyprzedania, co może w krótkim czasie doprowadzić do odbicia do 89 000 dolarów jako "technicznej korekty", ale ogólny trend wciąż pozostaje słaby. Zanim Bitcoin ponownie ustabilizuje się na poziomie 90 000 dolarów, zaufanie rynku będzie trudne do przywrócenia.
IV. Rymy historii: Czy 70 000 dolarów to koniec czy początek?
Ciekawym danymi jest to, że szczyt wielkiego rynku byka w 2021 roku wynosił dokładnie 69 000 dolarów. Obecna cena jest już bardzo bliska tej historycznej wartości.
Patrząc na historyczne cykle Bitcoina, każdy raz, gdy cena zbliża się do poprzednich szczytów, wywołuje silne wahania - to intensywna gra między realizacją zysków a nowymi wejściami kapitału. Jednak w porównaniu do wcześniejszych sytuacji, struktura rynku uległa zasadniczej zmianie:
• Zwiększenie stopnia instytucjonalizacji: stałe zakupy instytucji takich jak Strategy, BlackRock zmieniają rozkład chipów.
• Napływ funduszy ETF: spot Bitcoin ETF stał się ważnym stabilizatorem cen.
• Skomplikowane środowisko makroekonomiczne: polityka stóp procentowych Fed, geopolityka i ryzyko globalnej recesji gospodarczej splatają się.
V. Objawienia inwestorów: szukać okazji w panice
W obliczu ekstremalnych warunków rynkowych emocjonalne decyzje często mają najwyższą cenę.
Dla posiadaczy: jeśli wierzysz w długoterminową wartość Bitcoina, obecne wahania to tylko mały epizod w długiej podróży. Strategia stałego zwiększania pozycji zasadniczo realizuje ideę "przyjaciela czasu".
Dla obserwatorów: zalecenia Placeholder VC są warte uwagi - krótkoterminowe wahania nie są kluczowym punktem zainteresowania, jeśli cena wzrośnie, należy utrzymać i stopniowo dywersyfikować portfel, jeśli wystąpi głęboka korekta, należy to traktować jako okazję do zwiększenia pozycji w Bitcoinie i wysokiej jakości aktywach kryptograficznych.
Dla traderów lewarowanych: w okresach zwiększonej zmienności, zmniejszenie poziomu lewarowania i ustawienie surowych stop lossów to zasada przetrwania numer jeden. Historia wielokrotnie udowodniła, że likwidacje często występują tuż przed najciemniejszymi chwilami.
Rynek zawsze nagradza tych, którzy potrafią zachować rozsądek, gdy inni się boją. Bitcoin w cenie 75 000 dolarów, to koniec rynku byka czy początek nowego cyklu? Odpowiedź być może poznamy dopiero za kilka miesięcy. Ale jedno jest pewne: każde ekstremalne zjawisko rynkowe to próba wiedzy i charakteru inwestora.
Jak oceniasz ten spadek? Gdzie według ciebie znajduje się dno Bitcoina? Zachęcamy do dzielenia się swoimi przemyśleniami w sekcji komentarzy - obserwuj, polub, udostępnij, skomentuj i razem świadkujmy następnemu historycznemu momentowi na rynku kryptowalut!
Zastrzeżenie: Ten artykuł ma jedynie charakter informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Inwestowanie w kryptowaluty wiąże się z wysokim ryzykiem, proszę ocenić swoją sytuację samodzielnie.#CZ币安广场AMA #特币ETF净流入流出 #美国PPI数据高于预期 #金银为何暴跌 #美国政府停摆 $BTC
