Kiedy nadal skupiasz się gdzie indziej, nie wiesz, że Ethereum cicho zapaliło lont do wzrostu, firmy wchodzą na rynek, a staking czeka w kolejce. Wiele oznak wskazuje, że tym razem naprawdę ma to wzbić się w niebo. Czy nadal uważasz, że ETH to bezwartościowy śmieć? Po przeczytaniu tego zmienisz zdanie.
„Przenieś swoje monety, aby stały się twoim zyskiem” Witaj w „Wymiana monet na zysk”, jestem J哥. ETH ostatnio naprawdę oszalało, szaleńczy wzrost zaskoczył wszystkich. Okazuje się, że dane na łańcuchu już ci to powiedziały, tylko nie zwróciłeś na to uwagi. Czy teraz jest za późno na wejście? Co powinniśmy zrobić w następnym kroku?
Ostatnio na łańcuchu pojawił się ekstremalny i kluczowy sygnał: na dzień 5 stycznia 2026 roku, liczba ETH w wycofaniu ze stakowania wynosiła tylko 32 ETH — co oznacza, że nikt nie chce odblokować swoich aktywów. W tym samym czasie liczba ETH czekających na stakowanie wzrosła do ponad 1 miliona, a czas oczekiwania wydłużył się do 13–17 dni. To oznacza, że na rynku pojawia się rzadki vacuum podażowe. W takiej sytuacji, obecne ETH można postrzegać jako „prawdziwe środki w obiegu na rynku, które szybko znikają, podczas gdy chętni do sprzedaży praktycznie nie istnieją”. Taka sytuacja często jest ważnym preludium do przeszacowania cen.
W modelu PoS (Proof-of-Stake) jak ETH jest „wyciskane”? Zgodnie z danymi na łańcuchu, obecnie blisko 29% ETH jest bezpośrednio zablokowane w umowach stakowania, a liczba ta będzie tylko rosła w czasie. Im więcej zablokowanych środków → tym mniej aktywów dostępnych na rynku, liczba wycofań zbliża się do zera → nikt nie chce sprzedawać na rynku (presja sprzedażowa krótkoterminowa lub długoterminowa jest ekstremalnie niska) liczba stakujących jest ogromna → w przyszłości będzie mniej ETH do sprzedaży, w tej sytuacji jedynym środkiem równoważącym ceny nie jest zwiększenie podaży, ale dostosowanie cen w górę.
Dane o wycofaniu na łańcuchu pokazują: obecnie liczba ETH czekających na wycofanie ze stakowania jest prawie równa zeru. Co to oznacza? Żaden duży inwestor, instytucja ani detalista nie chce odblokować i sprzedać swojego ETH. To bardzo rzadkie ekstremalne emocje: ludzie czekający na wycofanie całkowicie zniknęli → oznacza to, że nawet krótkoterminowi inwestorzy nie chcą wycofać się przy obecnych cenach. Liczba stakujących jest przepełniona → oznacza to, że rynek ma bardzo wysokie oczekiwania co do zysków i przyszłej wartości. Taki brak równowagi podaży i popytu można opisać jednym zdaniem: prawdziwe środki sprzedających na rynku są stopniowo wyciskane, podczas gdy kupujący (stakujący) są gotowi wcisnąć się, aby wejść na rynek. To całkowicie różni się od tradycyjnego rynku Long Squeeze, to zjawisko wynikające z zmniejszenia podaży + silnej woli zablokowania.
W tej fali stakowania istnieje instytucjonalna siła, której nie można zignorować — BitMine. Od końca 2025 roku, ta firma wielokrotnie stawia duże zakłady na ETH, łącząc ponad 650 000 ETH, co przekłada się na wartość rynkową przekraczającą 2 miliardy dolarów. Oznacza to, że jedna instytucja zajmuje dużą część kolejki, podnosząc całkowitą liczbę uczestników. A znaczenie tego działania polega na tym, że instytucje postrzegają ETH jako aktywa długoterminowe, a nie krótkoterminowe spekulacje, duże zablokowanie bezpośrednio ogranicza dostępność aktywów na rynku, a zapasy ETH na giełdach szybko się wyczerpują. Gdy płynność na rynku staje się coraz bardziej ograniczona, nawet niewielkie zakupy mogą prowadzić do wzrostu cen z powodu niedoboru podaży. Ta strukturalna luka podaży napędzana przez dużą gotówkę jest bardziej „hardcore” niż jakiekolwiek przełamanie techniczne.
Model podaży i popytu dla Ethereum nie jest kontrolowany przez centralny bank, ale przez 'efektywną dostępną podaż', która kontroluje oczekiwania cenowe. Coraz więcej ETH jest zablokowanych. Bardzo mało ETH jest chętnych do odblokowania i sprzedaży. Zapasy dostępnych aktywów na giełdach szybko spadają (pozostało tylko około 8,6%–8,8%). W takiej sytuacji, nawet niewielka liczba zakupów sprawia, że rynek ma trudności z absorpcją podaży poprzez obniżenie cen, wręcz przeciwnie: pomaga to w przełamaniu cen w górę (ponieważ nie można wypełnić zleceń sprzedaży zleceniami kupna) tworząc silniejsze wsparcie (ze względu na niskie zapasy i niską presję sprzedażową) to idealna struktura Bullish Supply Shock.
Gdy większość ETH jest zablokowana w umowach stakowania: rzeczywista dostępna podaż drastycznie się zmniejsza, „sprzedawalne ETH” staje się rzadkością, co bardzo przypomina tradycyjne zacieśnienie podaży: popyt pozostaje względnie niezmieniony, a nawet wzrasta, podczas gdy podaż nagle się kurczy → cena musi wzrosnąć. Oczywiście, emocje rynkowe i siła zakupów są również bardzo ważne, ale obecnie największa zmienna przeszła na „podaż”. W przeszłości ceny ETH były bardziej zależne od emocji handlowych i wahań krótkoterminowych kapitałów; teraz cena staje się coraz bardziej kontrolowana przez strukturę podaży i popytu stakowania.
Zgodnie z innymi danymi rynkowymi, gdy wcześniej struktura podaży i popytu ETH wystąpiła w wysokim zagęszczeniu, rynek zazwyczaj doświadczał znacznych wzrostów. W 2024 roku miało miejsce podobne niedopasowanie podaży i popytu, po którym ceny rynkowe wzrosły o prawie 90%, a nawet przekroczyły 120%. Choć 'historia się nie powtarza, ale rymuje', to jednak ta luka podaży jest bardziej ekstremalna niż kiedykolwiek: liczba wycofań wynosi prawie zero, stakowanie przekracza 100 tysięcy, zapasy na giełdach osiągają historyczne minimum, instytucje masowo wchodzą na rynek, to nie tylko sygnały przełamania technicznego, ale prawdziwa rekonstrukcja fundamentalnej podaży i popytu.
Nawet jeśli zmniejszenie podaży przynosi dużą dynamikę wzrostu, należy zwrócić uwagę na następujące ryzyka: jeśli cały rynek kapitałowy doświadczy dużego wyprzedaży (na przykład w wyniku negatywnych informacji makroekonomicznych, dużej korekty aktywów kryptograficznych), może to zmusić do krótkotrwałego przerwania entuzjazmu stakowania. Zmniejszenie podaży to długoterminowy trend, podczas gdy wahania cen mogą nadal występować w postaci korekt i wahań. Spadek rentowności stakowania może zmniejszyć nową dynamikę zablokowania. Niezależnie od tego, powyższe wnioski nie oznaczają 'gwarancji, że cena na pewno wzrośnie', lecz że po rekonstrukcji podstawowych zasad podaży i popytu, ceny muszą zostać ponownie wycenione.
Struktura podaży i popytu Ethereum przechodzi głęboki zwrot: zniknięcie popytu na wycofanie ze stakowania, ogromny popyt na nowe stakowanie, instytucje zwiększają zablokowanie, szybko malejące zapasy na giełdach, presja sprzedażowa rynku spada do historycznie niskich poziomów, ta sytuacja oznacza: Ethereum nie jest już towarem, które ma dużą presję sprzedażową, ale jest rodzajem zablokowanego aktywa i długoterminowego aktywa z potencjalnym zyskiem. Jeśli ten stan podaży i popytu będzie się utrzymywał lub nawet pogłębiał, to potencjalny wybuch cen ETH w przyszłości przekroczy proste przełamanie techniczne.
Cieszę się, że mogę przygotować specjalny odcinek dla wszystkich przyjaciół kryptowalutowych, będę kontynuował dzielenie się najpraktyczniejszymi strategiami inwestycyjnymi w kryptowaluty, abyś mógł uchwycić tę falę bogactwa w 2026 roku! Ten rok jest kluczowy dla mainstreamizacji kryptowalut. Nie czekaj, aż przegapisz okazję, by żałować, że kiedyś stałeś na brzegu. Teraz jest najlepszy moment, aby wsiąść do pociągu! Jeśli podobała Ci się dzisiejsza treść, pamiętaj, aby polubić, subskrybować i udostępnić, a także czekaj na to, co przyniesie następny odcinek, ja jestem J哥, reprezentujący CoInvincible, mówię wszystkim do widzenia.#以太幣 #ETH #比特幣
YouTube : http://youtube.com/@CoInvincible
X : https://x.com/CoInvincible
Discord bezpłatna grupa dyskusyjna o kryptowalutach https://discord.gg/uTQcUjTwX5
