$BTC $ZAMA Znacząca deprecjacja dolara amerykańskiego w ciągu ostatniego roku, podkreślona przez trzy główne przyczyny: swobodne przyjęcie przez prezydenta Trumpa słabszego dolara, spekulacje i presję na obniżenie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną oraz zwiększone zapotrzebowanie na aktywa bezpiecznej przystani, takie jak złoto i srebro, w obliczu niepewności geopolitycznej i makroekonomicznej. Uwagi Trumpa miały natychmiastowy wpływ na rynek, podsycając niedźwiedzią tendencję, podczas gdy oczekiwania na obniżkę stóp procentowych zmniejszają atrakcyjność aktywów denominowanych w USD. Globalny zwrot ku aktywom takim jak złoto, które od 2020 roku przewyższało amerykańskie obligacje skarbowe, odzwierciedla spadające zaufanie do dolara i instrumentów dłużnych USA.
Sentiment rynku
Sentiment inwestorów odzwierciedla rosnące obawy i niepewność co do siły dolara amerykańskiego, napędzane sygnałami od wpływowych postaci politycznych i spekulacjami na temat polityki banku centralnego. Reakcja rynku na komentarze Trumpa pokazuje sceptycyzm i niepokój, skłaniając traderów do alternatywnych aktywów postrzeganych jako bezpieczniejsze. Ta zmiana jest wzmocniona przez rosnącą awersję do ryzyka z powodu napięć geopolitycznych i makroekonomicznych trudności, zachęcając przepływy kapitału do złota i srebra, znanego od dawna jako zabezpieczenie przed kryzysem. Dowody ilościowe obejmują 10% spadek indeksu dolara w 2025 roku oraz trzykrotny wzrost wartości złota od 2020 roku.
Przeszłość i przyszłość
- Przeszłość: Podobne spadki dolara miały miejsce w okresach agresywnego luzowania polityki monetarnej i niepewności fiskalnej, szczególnie w 2017 roku, kiedy dolar również doświadczył znaczącego spadku. Historycznie, obniżki stóp procentowych w USA często zbiegają się z osłabieniem dolara i wzrostem cen złota.
- Przyszłość: Jeśli Rezerwa Federalna podejmie decyzję o obniżce stóp procentowych, jak spekulowano, a niepewność polityczna będzie się utrzymywać, dolar może kontynuować swoją zstępującą trajektorię, potencjalnie spadając poniżej poziomu 95 DXY. Złoto i srebro mogą utrzymać lub zwiększyć swoje zyski jako bezpieczne przystanie. Ilościowo, dolar może napotkać dodatkowe spadki w wysokości 5-8% w zależności od reakcji rynku na zmiany polityki i wydarzenia geopolityczne.
Efekt kuli śnieżnej
Utrzymująca się słabość dolara może prowadzić do zwiększonej zmienności na globalnych rynkach, wpływając na pary walutowe, surowce i wyceny kryptowalut. Zmiana od aktywów USD może zwiększyć koszty pożyczek dla USA i wywierać presję na dynamikę handlu międzynarodowego. Dla kryptowalut, często uważanych za aktywa alternatywne, to otoczenie może być dwuznaczne – rosnące ryzyko geopolityczne sprzyja niezależnym przechowalniom wartości, jednak makro ryzyko może tymczasowo tłumić spekulacyjne inwestycje w kryptowaluty. Ostrożność inwestorów i dywersyfikacja portfela będą niezbędne w obliczu tych niepewności.
Strategia inwestycyjna
Rekomendacja: Trzymać
- Uzasadnienie: Obecne otoczenie pokazuje mieszane sygnały: presję spadkową na dolar amerykański w połączeniu z siłą w bezpiecznych przystaniach i niepewnością co do wyników polityki. Wzywa to do utrzymywania istniejących pozycji i unikania nowych agresywnych ekspozycji, dopóki nie pojawią się jaśniejsze trendy.
- Strategia wykonania: Utrzymuj ekspozycję na aktywa powiązane z USD, ale rozważ częściowe alokowanie w złoto lub stablecoiny jako zabezpieczenia. Monitoruj wskaźniki techniczne na rynkach forex i metali, w tym poziomy wsparcia indeksu dolara wokół 95 oraz strefy konsolidacji wybicia złota.
- Zarządzanie ryzykiem: Stosuj zlecenia stop loss, aby chronić zyski i ograniczać straty, szczególnie w zmiennych warunkach makroekonomicznych. Dywersyfikuj w różnych klasach aktywów, aby złagodzić ryzyko związane z fluktuacjami walutowymi i niespodziewanymi ruchami polityki. Bądź czujny na istotne aktualizacje od Rezerwy Federalnej oraz wydarzenia geopolityczne, które mogą szybko wpłynąć na sentiment rynku.
Podejście to jest zgodne z ramami inwestorów instytucjonalnych, które kładą nacisk na kontrolę ryzyka, stopniowe dostosowania portfela i ostrożne przewidywanie zmian makroekonomicznych.#marketcorrection #liquiditydecline #marketdownturn #dollardecline #goldsurge
