$COAI、AIA、MYX、RIVR能成为2025-2026年加密市场的“波动标杆”，核心并非“技术创新”，而是项目定位、资本布局、代币设计、做市操盘四大维度的高度同质化——这种“标准化模板”直接决定了它们“暴涨易、暴跌更易”的宿命。以下是基于公开信息的深度拆解，不涉及虚假涨幅数据，只聚焦“共性本质”。

一、项目与投资方：绑定热点+顶级机构背书，快速抬升估值预期

1. 项目定位：全部押注“2025年加密核心热点”，叙事大于落地

Cztery podmioty precyzyjnie wiążą rynek z najbardziej wyobrażalnymi ścieżkami, opakowując je w „wielkie koncepcje”, jednak w większości są na wczesnym etapie produktu, przychody niezweryfikowane:

• COAI (ChainOpera AI): Skupia się na „AI + DeFi + abstrakcji łańcucha”, twierdzi, że buduje „zdecentralizowaną sieć agentów AI”, zapewniając rozproszoną moc obliczeniową GPU, wybrana przez Binance Alpha Spotlight, ale kluczowy produkt nadal jest w fazie testów, a rzeczywiste przypadki użycia są ograniczone.

• AIA (DeAgentAI): Skoncentrowana na „infrastrukturze agentów AI Web3”, wprowadza narzędzia do prognozowania rynku, łańcuchowego asystenta AI, zespół ma doświadczenie w OpenAI, ale produkt nie ma długoterminowej weryfikacji przez stronę trzecią, przychody ekologiczne są prawie zerowe.

• MYX (MYX Finance): Jako punkt sprzedaży, że jest to „DEX wieczystych kontraktów na abstrakcji łańcucha”, proponuje „handel bez poślizgu” i „lewar 50x”, w porównaniu do GMX, ale kwestionowane są „atak czarownicy”, rzeczywista liczba użytkowników i dane transakcyjne budzą wątpliwości.

• RIVR (River): Promuje „system stabilnych monet międzyłańcuchowych”, pierwotnie znany jako Satoshi Protocol, twierdzi, że rozwiązuje problem fragmentacji płynności wielołańcuchowej, ale jego stabilna moneta satUSD ma obrót poniżej 300 milionów, a ekosystem TVL ma ogromne wahania.

Wspólna cecha: Połączenie „gorącej koncepcji + wczesna faza” — wykorzystuje korzyści z dróg takich jak AI, abstrakcja łańcucha, międzyłańcuchowe, aby przyciągnąć uwagę, jednocześnie celowo osłabiając „braki w realizacji produktu, niejasny model przychodów”, pozostawiając rynek z „milionami wartości rynkowej”.

2. Inwestorzy: Wspólne „najlepsze instytucje”, wsparcie jako „droga do podnoszenia cen”

Wszyscy czterej inwestorzy mają silne pokrycie, składają się z „czołowych VC + kapitału giełdowego + market makerów”, tworząc „kapitałowe konsensusy”, szybko podnosząc wiarygodność projektu:

Projekt Główne inwestorzy Wspólne cechy

COAI Binance Labs, inwestycje w ekosystem Binance Alpha, wszystkie otrzymują inwestycje z systemu Binance, wykorzystując ruch i wsparcie Binance

AIA Binance Alpha, Gate Labs skupiają się na „inwestycjach w ekosystemy giełdowe”, mają pierwszeństwo w zasobach po uruchomieniu

MYX RedWood China (HongShan), HashKey Capital, OKX Ventures, GSR zbierają „najlepsze VC + kapitał giełdowy + market makerzy”, wspierają najsilniej

RIVR Trzy Strzały Capital (pośrednio uczestniczący), Ceffu, Cobo instytucje koncentrują się na „płynności i instrumentach pochodnych”, dostosowując projekt do pozycji międzyłańcuchowej

Wspólna cecha: Żelazny trójkąt „ekosystem Binance + czołowe VC + market makerzy” — ekosystem Binance zapewnia kanały uruchamiania (np. Binance Alpha), czołowe VC zwiększają uznanie w branży, market makerzy z wyprzedzeniem zabezpieczają płynność, co tworzy podstawy dla późniejszego podnoszenia cen.

2. Projektowanie tokenów: Narzędzie „kontroli rynku” stworzone specjalnie dla „wzrostów i spadków”

Ekonomia tokenów (Tokenomics) tych czterech podmiotów jest bardzo podobna, a ich głównym celem jest „ułatwienie kontroli rynku przez graczy, przyciągnięcie detalistów do podążania za trendem, rezerwacja tokenów do zrzutu”, a nie „zachęty ekologiczne”.

1. Bardzo mały obrót: Ekstremalna kontrola rynku, cena łatwa do manipulacji

Wszystkie cztery podmioty stosują projekt „wysokiego wskaźnika zablokowania + skoncentrowanego odblokowania”, w początkowej fazie obieg jest niezwykle niski, co daje graczom warunki „czterema łyżkami na tysiąc funtów” do kontrolowania rynku:

• COAI: Początkowa ilość obrotu wynosi zaledwie 10%, a pierwsze dziesięć adresów kontroluje 96,5%-97% podaży, co oznacza, że „jeden gracz + dziewięć powiązanych kont” mogą decydować o cenie.

• AIA: Ilość obrotu stanowi jedynie 9,95% całkowitej ilości, zespół i wczesni inwestorzy posiadają ponad 70% tokenów, okres odblokowania koncentruje się w przedziale 3-6 miesięcy po uruchomieniu.

• MYX: Początkowa ilość obrotu nie przekracza 20% całkowitej ilości, inwestorzy instytucjonalni posiadają 31,7% tokenów, czas odblokowania i szczyt cenowy są ze sobą ściśle powiązane.

• RIVR: Początkowa ilość obrotu wynosi zaledwie 19,6 miliona tokenów (stanowi 1,96% całkowitej ilości), pierwsze 188 adresów posiada ponad 90% obrotu, w początkowej fazie prawie jest to „gra pomiędzy graczem a market makerem”.

Wspólna cecha: Udział w obiegu jest niższy niż 20%, znacznie poniżej Bitcoina (pierwsze dziesięć adresów kontroluje 15%), Ethereum (pierwsze dziesięć adresów kontroluje 20%) i innych głównych monet, cena jest całkowicie w rękach nielicznych.

2. Mechanizm odblokowania: Skoncentrowane odblokowanie, rezerwuje tokeny do „precyzyjnego zrzutu”

Okresy zablokowania tokenów zespołów i inwestorów wszystkich czterech podmiotów wynoszą od 6 do 18 miesięcy, a czas odblokowania jest wysoko skoncentrowany w przedziale 3-6 miesięcy po uruchomieniu (dokładnie odpowiada szczytowi cenowemu):

• MYX: Gdy cena osiągnęła szczyt 19 USD, dokładnie 39 milionów tokenów zostało odblokowanych, a instytucje natychmiast przeniosły tokeny na giełdę, powodując gwałtowny spadek.

• RIVR: Pozostałe tokeny są stopniowo uwalniane przez maksymalnie 180 dni, w ciągu 5 miesięcy po uruchomieniu następuje odblokowanie dużej ilości tokenów, co stwarza wysoką presję sprzedaży.

• COAI/AIA: Okres odblokowania tokenów dla zespołu wynosi „1 rok zablokowania + 36 miesięcy liniowego uwalniania”, ale okres odblokowania tokenów dla wczesnych inwestorów jest krótszy, co ułatwia instytucjom wcześniejsze wycofanie gotówki.

Wspólna cecha: Czas odblokowania i cykl cenowy są ściśle powiązane — gracz podnosi ceny przed odblokowaniem, sprzedaje w dużych ilościach w momencie odblokowania, realizując „podwójną zbiórkę”.

3. Mechanizm motywacyjny: „Odkup i zniszczenie + ekologiczne airdropy” to „narzędzia marketingowe”

Wszystkie cztery podmioty obiecują „odkupienie tokenów z przychodów platformy i ich zniszczenie” oraz „duże ekologiczne airdropy”, ale w rzeczywistości wykonanie jest „nieadekwatne”:

• AIA: Obiecuje „odkupienie i zniszczenie za pomocą przychodów z usług AI na łańcuchu”, ale z powodu braku wdrożenia produktu, nie ma przychodów do odkupu, mechanizm zniszczenia staje się pustym słowem.

• MYX: Twierdzi, że „odkupuje za pomocą opłat transakcyjnych”, ale kwota odkupu jest znacznie niższa od oczekiwań, a tokeny odkupywane nie są rzeczywiście niszczone, lecz przekazywane do portfela zespołu.

• COAI/RIVR: 40% tokenów przeznaczone na „wydobycie płynności” i „airdropy dla społeczności”, ale próg uczestnictwa jest bardzo wysoki (wymagana jest duża ilość stakowanych tokenów), ostatecznie większość zachęt trafia do graczy oraz market makerów.

Wspólna cecha: Mechanizm motywacyjny „pusty obrót” — wykorzystuje „odkupywanie i niszczenie”, „airdropy” i inne koncepcje, aby przyciągnąć detalistów, w rzeczywistości zapewniając „wsparcie słowne” dla wzrostu cen przez graczy.

3. Gracze i Market Makerzy: Standardowy „proces podnoszenia i zrzucania”, ścieżki zbierania są wysoce zgodne

Gracze i market makerzy COAI, AIA, MYX, RIVR (tacy jak GSR, Alameda Research) stosują dokładnie tę samą logikę operacyjną, dzieląc proces na pięć etapów: „budowa - podnoszenie - wciąganie - zrzucanie - zakończenie”, precyzyjnie dostosowując się do psychologii detalistów.

1. Market Maker: Wcześniejsze planowanie, zablokowanie „płynności i praw do wyceny”

Market Makerzy wszystkich czterech podmiotów to czołowi gracze w handlu kryptowalutami (takich jak GSR, Jump Trading), którzy podpisali umowy z jednostką projektową przed uruchomieniem:

• Wcześniejsze uzyskanie tanich tokenów: Market Makerzy nabywają tokeny po bardzo niskich cenach (zwykle 1/100-1/10 ceny uruchomienia) poprzez „prywatne oferty” i „rundy seedowe”, na przykład cena IDO MYX wynosiła zaledwie 0,009 USD, market makerzy z wyprzedzeniem blokują dużą ilość tokenów.

• Zobowiązanie do wsparcia płynności: Market Maker zobowiązuje się do zapewnienia wystarczającej płynności w ciągu 3-7 dni po uruchomieniu, aby zapewnić, że cena nie spadnie gwałtownie z powodu „braku chętnych”, a jednocześnie poprzez „transakcje odwrotne” tworzy wrażenie „aktywności handlowej”.

• Kontrola praw do wyceny: Market Makerzy kontrolują ruch cenowy poprzez „strategie składania zamówień”, na przykład podczas okresu podnoszenia składają „duże zamówienia kupna”, a podczas okresu zrzutu składają „duże zamówienia sprzedaży”, kierując emocjami rynku.

Wspólna cecha: Powiązanie interesów market makerów i podmiotów projektowych — market makerzy zyskują poprzez „tanie tokeny + opłaty transakcyjne”, a podmioty projektowe poprzez „wzrost cen” zwiększają swoją wartość, obie strony tworzą „wygraną”, ale ostatecznie płacą detalisty.

2. Operacje gracza: Standardowy „proces podnoszenia i zrzucania”, każdy krok dokładnie zbiera rezultaty

Wzrosty i spadki wszystkich czterech nie są przypadkowe, lecz są standardową operacją graczy:

Etap Operacje Metody Wspólne Cechy

Okres budowy (1-2 miesiące przed uruchomieniem) Gracz poprzez prywatne oferty, rundy seedowe nabywa tokeny po bardzo niskich cenach, jednocześnie na rynku kontraktów układa długie pozycje, wszystko z wyprzedzeniem, blokując dużą ilość tanich tokenów.

Okres podnoszenia (3-7 dni po uruchomieniu) Market Maker współpracuje z „dużymi zamówieniami” w celu ciągłego podnoszenia cen, dzienne wzrosty zazwyczaj przekraczają 50%; KOL równolegle promuje, tworząc emocje FOMO, wszystko korzystając z „wprowadzenia na Binance Alpha”, „dużych współprac” i innych pozytywnych informacji.

Okres wciągania (3-5 dni po szczycie cenowym) Wysoka wahania, publikowanie „pozytywnych informacji” (jak testy produktów, podpisanie umowy), zachęcanie detalistów do stosowania dźwigni i podążania za trendem, wszystko poprzez „fałszywe pozytywne informacje + motywację dźwigni” przyciągające detalistów.

Okres zrzucania (gdy ilość pozycji detalicznych osiągnie szczyt) Gracz jednorazowo zrzuca dziesiątki milionów tokenów, przełamując poziomy wsparcia; wyzwala stop loss detalistów i likwidacje kontraktów, tworząc „łańcuchowy krach” w czasie „okresu odblokowania tokenów” lub „zbyt wysokiego wskaźnika dźwigni detalistów” zrzut.

Okres końcowy (długoterminowa stagnacja po spadku) Cena spada do najniższego poziomu, gracz zbiera tokeny poprzez „odkupowanie po niskiej cenie”, czekając na następne zbiory, wszystko po tym, jak spadki przekroczą 80% i następuje stagnacja, przyciągając „detalistów na dno”.

Wspólna cecha: „Podnoszenie cen - wciąganie - zrzucanie” - zamknięta operacja — wykorzystuje „chciwość” i „strach” detalistów, aby zrealizować „kupno po niskiej cenie, sprzedaż po wysokiej”, podczas gdy esencją wzrostów i spadków jest „transfer kapitału”.

4. Podsumowanie: Istota „demonicznych monet” to „gra kapitałowa”

COAI, AIA, MYX, RIVR mają wspólne cechy, które w istocie są połączeniem „korzyści z ruchu na rynku kryptowalut + manipulacji kapitałowej + emocji detalistów”:

1. Na poziomie projektu: Wiązanie gorących koncepcji, używanie „najlepszych instytucji” do zakrywania „braków w realizacji produktu”;

2. Na poziomie tokenów: Bardzo niski obrót + skoncentrowany mechanizm odblokowania, co zapewnia graczom „narzędzie” do kontroli rynku;

3. Na poziomie operacyjnym: Market Makerzy i gracze współpracują, stosując standardowy „proces podnoszenia i zrzucania”, precyzyjnie zbierając detalistów.

Dla detalistów, „wzrost” tych tokenów to „pułapka”, a nie „okazja” — ponieważ nigdy nie wiesz, kiedy gracz zrzuci, a twoje „zyski” zawsze pozostaną jedynie „cyframi na koncie”. Prawdziwe inwestycje powinny koncentrować się na projektach „z realnym wdrożeniem, stabilnymi przychodami, z decentralizowanym zarządzaniem”, a nie być zwiedzionym „mitami o bogactwie”.$BNB $