Zdecentralizowane instrumenty pochodne nieustannie ewoluowały poza prostym handlem na rynku spot, a Avantis reprezentuje jeden z bardziej ambitnych kroków w tym kierunku. Zbudowana jako w pełni on-chain platforma do handlu wieczystego, Avantis łączy handel z dźwignią, dostarczanie płynności oraz zarządzanie ryzykiem w jedną ekosystem. Rezultatem jest protokół zaprojektowany, aby dać traderom i dostawcom płynności dostęp do wielu rynków, przy jednoczesnym kontrolowaniu kosztów i ryzyk wykonania.

Co sprawia, że Avantis jest inny

Avantis to zdecentralizowana giełda skoncentrowana na wieczystych kontraktach terminowych, wdrożona na Base, sieci warstwy 2 stworzonej dla skalowalności i niskich kosztów transakcji. Platforma wspiera długie i krótkie pozycje z dźwignią na aktywach kryptograficznych, jak również na aktywach rzeczywistych, takich jak pary walutowe, towary i indeksy giełdowe. Zamiast fragmentować płynność lub polegać na komponentach off-chain, Avantis utrzymuje handel, zabezpieczenie i rozliczenia w pełni on-chain.

Traderzy wchodzą w interakcję z kontraktami wiecznymi, które nie mają daty wygaśnięcia, co pozwala na utrzymanie pozycji otwartej w nieskończoność, o ile utrzymywany jest wystarczający depozyt zabezpieczający. Z drugiej strony dostawcy płynności dostarczają USDC do vaultów zarządzanych przez protokół, które działają jako strona przeciwna dla traderów. Ta struktura łączy aktywność handlową bezpośrednio z dostarczaniem płynności, co harmonizuje zachęty w całym systemie.

Jak płynność i vaulty napędzają protokół

W centrum Avantis znajduje się system vaultów oparty na USDC. Traderzy wpłacają USDC jako depozyt zabezpieczający, aby otworzyć pozycje dźwigniowe, podczas gdy dostawcy płynności wkładają USDC, które wspiera te transakcje. Zwroty dla dostawców płynności generowane są z aktywności handlowej, w tym opłat i strat traderów.

Aby dostosować się do różnych preferencji ryzyka, Avantis dzieli płynność na zorganizowane tranchy. Tranchy senior są zaprojektowane tak, aby priorytetowo traktować ochronę kapitału i oferować bardziej przewidywalne, niższe zwroty. Tranchy junior biorą na siebie większe ryzyko związane z wydajnością traderów, co wprowadza wyższe ryzyko, ale także potencjał na większe nagrody. Ten projekt pozwala uczestnikom wybrać podejście, które odpowiada ich własnej tolerancji na zmienność.

Wykonanie on-chain i opłaty keeperów

Ponieważ Avantis działa całkowicie w sieci, każda transakcja wymaga transakcji blockchain. Aby zapewnić niezawodne wykonanie, protokół polega na zdecentralizowanej sieci botów keeperów, które składają i zarządzają zamówieniami. Traderzy płacą opłatę keepera przy otwieraniu lub zamykaniu pozycji, co rekompensuje tym operatorom ich pracę.

W przeciwieństwie do statycznych modeli opłat, Avantis oblicza opłaty keeperów dynamicznie. Koszt dostosowuje się w czasie rzeczywistym w zależności od warunków sieci, takich jak ceny gazu. Pomaga to uniknąć przepłacania w spokojniejszych okresach, jednocześnie zapewniając, że transakcje są przetwarzane szybko, gdy sieć jest zajęta.

Podwójne ustalanie cen oracle dla dokładności rynku

Zamiast utrzymywać własną książkę zamówień, Avantis polega na zewnętrznych źródłach cenowych, aby określić uczciwe ceny rynkowe. Integruje Pyth Network dla szybkich danych o niskiej latencji oraz Chainlink jako zdecentralizowany zapas. Pyth dostarcza aktualizacje niemal w czasie rzeczywistym, umożliwiając responsywne wykonanie transakcji, podczas gdy Chainlink dodaje redundantność i niezawodność.

Zanim jakakolwiek transakcja zostanie sfinalizowana, Avantis porównuje ceny z obu oracle. Jeśli niezgodność przekracza zdefiniowany próg, transakcja jest anulowana. Ta ochrona pomaga chronić traderów przed nienormalnym ustalaniem cen w okresach wysokiej zmienności lub zakłóceń oracle.

Funkcje handlowe zaprojektowane z myślą o efektywności

Jednym z wyróżniających pomysłów Avantis jest jego podejście do opłat handlowych. Przy zerowych opłatach za wieczne, traderzy nie płacą kosztów wstępnych za otwieranie lub zamykanie pozycji. Opłaty są pobierane tylko wtedy, gdy transakcja jest zyskowna, a nawet wtedy tylko część zysków jest pobierana. Jeśli pozycja idzie przeciwko traderowi, straty są czysto rynkowe, bez dodatkowych opłat protokołu. Ta struktura może być szczególnie atrakcyjna dla strategii krótkoterminowych lub z wysoką dźwignią, gdzie tradycyjne opłaty szybko się sumują.

Avantis wprowadza również zwroty strat, mechanizm, który zachęca do równowagi między pozycjami długimi a krótkimi. Traderzy, którzy podejmują mniej zatłoczoną stronę rynku, mogą otrzymać zwroty, jeśli ich transakcja jest nieudana, częściowo rekompensując straty. Ten system pomaga stabilizować platformę, zmniejsza kierunkowe nierównowagi i pośrednio obniża ryzyko dla dostawców płynności.

Przepływ przychodów i zrównoważony rozwój protokołu

Opłaty generowane na Avantis są dystrybuowane między dostawców płynności a skarb protokołu. Większość jest przydzielana dostawcom płynności jako rekompensata za dostarczanie kapitału i absorbowanie ryzyka handlowego. Pozostała część trafia do skarbu, który finansuje zachęty, konkursy, mechanizmy ubezpieczeniowe i długoterminowy rozwój. Ten podział ma na celu nagradzanie aktywnych uczestników, jednocześnie zapewniając, że protokół ma zasoby do wzrostu i adaptacji w czasie.

Zrozumienie ryzyk

Pomimo swojego projektu, Avantis nie jest wolny od ryzyka. Dostawcy płynności są narażeni na doświadczonych traderów, którzy mogą konsekwentnie zyskiwać, co zmniejsza zwroty z vaultów. Wrażliwości na umowy inteligentne, choć ograniczone poprzez audyty, pozostają do rozważenia. Traderzy, szczególnie ci korzystający z wysokiej dźwigni, muszą uwzględnić zwiększone straty oraz szybkie ryzyko likwidacji.

W przypadku aktywów rzeczywistych, takich jak waluty i towary, w grę wchodzą dodatkowe czynniki. Rynki te mogą doświadczać luk cenowych, gdy tradycyjne rynki się otwierają, co może spowodować wykonywanie zleceń na mniej korzystnych poziomach niż oczekiwano.

Rola tokena AVNT

AVNT jest rodzimym tokenem ekosystemu Avantis, z ograniczoną podażą jednego miliarda tokenów. Służy jako kręgosłup zarządzania i zachęt w całej platformie. Posiadacze mogą głosować nad aktualizacjami protokołu, zmianami parametrów i przyszłymi rozszerzeniami. Staking AVNT może odblokować zniżki na opłaty dla traderów oraz zwiększoną uczestnictwo w programach lojalnościowych i airdropach.

AVNT odgrywa również rolę w bezpieczeństwie protokołu. Tokeny mogą być stakowane w module bezpieczeństwa Avantis, co pomaga chronić dostawców płynności podczas zdarzeń niedoboru. W zamian za nagrody i zniżki, stakujący akceptują możliwość slashing, co harmonizuje długoterminowe zainteresowania z stabilnością systemu.

Avantis na Binance HODLer Airdrops

We wrześniu 2025 roku Binance ogłosiło AVNT jako 40. projekt przedstawiony w swoim programie HODLer Airdrops. Użytkownicy, którzy zainwestowali BNB w kwalifikujące się produkty dochodowe w okresie zrzutu, otrzymali dystrybucje AVNT. Dziesięć milionów tokenów, reprezentujących jeden procent całkowitej podaży, zostało przydzielonych, a AVNT zadebiutowało z Seed Tag w kilku parach handlowych.

Ostateczne przemyślenia

Avantis łączy wieczne futures, zorganizowaną płynność i zarządzanie ryzykiem on-chain w jednym protokole. Łącząc cechy takie jak zerowe opłaty za wieczne, podwójne ustalanie cen oracle i vaulty oparte na tranchach, ma na celu uczynienie handlu dźwigniowego bardziej efektywnym dla traderów, jednocześnie oferując elastyczne możliwości dla dostawców płynności.

Niemniej jednak dźwignia i pochodne on-chain pozostają z natury ryzykowne. Każdy, kto rozważa Avantis, powinien poświęcić czas na zrozumienie, jak działa system i starannie ocenić, czy ryzyka są zgodne z ich celami finansowymi i doświadczeniem.

\u003ct-45/\u003e \u003ct-47/\u003e\u003ct-48/\u003e \u003cc-50/\u003e