Chiny właśnie opublikowały nowe dane makroekonomiczne — i te są poważne.
📊 M2 podaży pieniądza w Chinach przekroczyła teraz około 48 bilionów dolarów amerykańskich (USD równowartość).
To więcej niż 2× cała podaż pieniądza w USA, a krzywa nie zwalnia — idzie w górę.
To nie jest tylko nagłówek.
To jest strukturalna zmiana.
🔥 Co się naprawdę dzieje
Kiedy Chiny drukują pieniądze w takim rozrachunku, nie pozostają one zamknięte w bankach czy akcjach.
Te pieniądze ostatecznie trafiają do realnych aktywów.
W tej chwili Chiny:
• Zmniejszają ekspozycję na obligacje skarbowe USA
• Redukują ryzyko w zachodnich akcjach
• Rotują w złoto, srebro, miedź i towary
Mówiąc prosto:
Papier na zewnątrz. Fizyczne wewnątrz.
🧠 Prawdziwy punkt nacisku: Srebro
Tu sprawy stają się niewygodne 👇
• Około 4,4 miliarda uncji srebra jest trzymane w papierowych krótkich pozycjach
• Globalna roczna podaż z kopalni wynosi tylko około 800 milionów uncji
To prawie 550% rocznej podaży, która już została sprzedana krótko.
Nie możesz pokryć tego, co nie istnieje.
Jeśli fizyczny popyt nadal będzie się zaostrzał, podczas gdy papierowa ekspozycja pozostaje nadmuchana,
przestaje to być normalnym „ruchiem cenowym” i przekształca się w wymuszone przeszacowanie.
⚠️ Dlaczego to ma znaczenie w dłuższym okresie
Z jednej strony:
• Dewaluacja waluty
• Akumulacja banków centralnych
• Eksplozja popytu przemysłowego (energia słoneczna, pojazdy elektryczne, elektryfikacja)
Z drugiej:
• Dźwignia papierowa
• Strukturalne niedobory podaży
• Instytucje skupione po niewłaściwej stronie
To nie chodzi o wywoływanie szczytów czy dołków.
Chodzi o budowanie presji makroekonomicznej pod powierzchnią.
Kiedy realne aktywa są przeszacowywane,
zwykle nie dzieje się to powoli.
$