I. Ogłoszenie, koniec pewnej epoki
21 stycznia Dan Romero i Varun Srinivasan opublikowali na Warpcast krótkie pożegnanie składające się z 300 słów: protokół Farcaster, oficjalny klient, Clanker oraz wszystkie repozytoria kodu zostaną przekazane Neynar w ciągu kilku najbliższych tygodni. Dwaj założyciele zachowują jedynie status „obserwatora”, a potem wyruszają „szukać następnej góry”.
To tylko 20 miesięcy odkąd Farcaster zakończył finansowanie prowadzone przez A16z przy wycenie 1 miliarda dolarów w maju 2024 roku; a do 2025 roku Q4 krążyły plotki w społeczności, że „Coinbase przejmie”, dzielił nas tylko jeden sezon świąteczny.
Historia nie zmierza do ekscytującego scenariusza „przejęcia Coinbase”, lecz przynosi bardziej znaczący koniec: największy „sprzedawca łopat” na poziomie infrastruktury Neynar oficjalnie awansuje do roli „górnika”.
II. Rynki spadły do zera, a przejęcia rozgrzały się do czerwoności
Dane on-chain nie kłamią.
• W grudniu 2025 roku, aktywność dzienna Farcaster spadła poniżej 40 tysięcy, co oznacza spadek o 72% w porównaniu do szczytu;
• Miesięczne przychody z protokołu wynoszą 118 tysięcy dolarów, spadek o 61% w porównaniu do Q3, nie wystarcza nawet na pokrycie kosztów operacyjnych węzła;
• Odpowiednie projekty Lens V2 i CyberConnect opóźniają wydanie tokenów, narracja protokołu społecznościowego wchodzi w „zimę kapitałową”.
Jednak rynek przejęć jest niezwykle ożywiony:
• W październiku 2025 roku Uniswap Labs nabywa protokół czatu on-chain Session za 180 milionów dolarów;
• W listopadzie EigenLayer pożera projekt DA Ethereum WireNetwork;
• W grudniu Fundacja Solana strategizuje połączenie standardu NFT Metaplex.
Kapitał nie płaci już za „narrację”, lecz za „przepływ gotówki” — kto może przekształcić protokół open source w zrównoważone SaaS, ten może zdobyć krwawe żetony na rynku niedźwiedzia. Neynar jest tylko tym, który zrealizował to w sposób najbardziej zdecydowany.
III. Tajna broń „gangów Coinbase” Neynar
• CEO Rishav Mukherji: absolwent Harvardu, były PM w Coinbase, który zwiększył wartość rynkową USDC z 1 miliarda do 34 miliardów;
• CTO Manan Patel: były menedżer ds. inżynierii w Coinbase, odpowiedzialny za systemy planowania w czasie rzeczywistym w Uber, obsługujący 20 milionów równoczesnych połączeń;
• Na rundzie seedowej obecni byli dwaj założyciele Farcaster, runda A wyniosła 11 milionów dolarów, zainwestowali wspólnie Haun Ventures, USV, a16z CSX, Coinbase Ventures.
Innymi słowy, Neynar nie jest „zewnętrznym inwestorem”, ale „ekologicznym subłańcuchem”, który dzieli się tym samym mlekiem co Farcaster. Kiedy przychody z protokołu się kończą, a morale zespołu opada, oddanie kluczy osobie, która najlepiej rozumie deweloperów, najlepiej monetaryzację i najlepszą zgodność, jest racjonalnym wyborem.
IV. Priorytet portfela: ostatnia deska ratunku Farcastera
W grudniu 2025 roku Dan w Cast napisał „social-first umarł”, przesuwając ciężar produktu w kierunku „wallet-first”:
• Frames 2.0 ma bezpośrednio zintegrowane Swap, Subskrypcję, Paymaster, w trzech krokach przekształcając treść w stronę płatności;
• Oficjalny klient zrezygnował z progów kanałowych, traktując „ilość posiadanych aktywów” jako jedyną regułę dostępu;
• Na poziomie protokołu dodano Asset Graph, relacje między użytkownikami nie są już indeksowane według „obserwacji”, ale według „wspólnego posiadania”.
Krótko mówiąc: media społecznościowe to tylko powierzchnia ruchu, transakcje są silnikiem przychodów.
A Neynar ma w ręku trzy karty, które deweloperzy najbardziej potrzebują i za które są najbardziej skłonni zapłacić:
1. Strumień zdarzeń w czasie rzeczywistym: przesyłanie transakcji on-chain, zrealizowanych NFT oraz zdarzeń kontraktowych do klienta w ciągu 90 ms;
2. Zarządzanie podpisami: 0,3 dolara miesięcznie/adres, pomagając projektom zaoszczędzić 200 dolarów miesięcznie na kosztach węzłów AWS;
3. Dostępność danych: 62% tabel danych Farcaster na Dune dostarczane jest przez Neynar, opłaty za zapytania rozliczane są według GB.
Gdy „priorytet portfela” zmienia scenariusz płatności z „postowania” na „transakcje”, liczba wywołań API Neynar i model przychodów natychmiast się zgrywają — to właśnie jest brudna robota, której oficjalnie nie potrafi zrobić Farcaster.
V. Co zrobi Neynar po pionowej integracji?
Możemy odtworzyć trzy mapy drogowe z ostatnich ogłoszeń rekrutacyjnych zespołu:
4. Warstwa zysków z stablecoinów: współpraca z USDC w celu wprowadzenia „Cast-to-Earn”, użytkownicy za każdy post z markowym tagiem mogą otrzymać 2%–5% rocznego kuponu, bezpośrednio korzystając z zgodnego zbioru zysków Coinbase;
5. Sieć reklamowa on-chain: przekształcenie Frames w miejsca reklamowe podlegające licytacji, precyzyjne targetowanie według „podobieństwa posiadania”, rozliczanie CPC;
6. Rynek podziału przychodów dla deweloperów: uruchomienie „Neynar Revenue Share”, wszelkie zewnętrzne Frames, które generują opłaty transakcyjne przez Neynar, zespół może pobrać 10%, które zostaną przekazane na wielo-podpis na łańcuchu.
Krótko mówiąc: zamknijmy krąg między protokołem, klientem, infrastrukturą, a przepływem gotówki, przekształcając ideal open source w przepływ gotówki SaaS.
VI. Krótkoterminowy wpływ na użytkowników: bezproblemowa migracja, airdrop
Ogłoszenie Neynar wyraźnie stwierdza „zero przestojów w ciągu czterech tygodni”, wszystkie FID, nazwy użytkowników i historia Cast będą całkowicie zachowane; marka Warpcast zostanie tymczasowo zachowana, a po sześciu miesiącach decyzja o ewentualnej zmianie nazwy zostanie podjęta na podstawie głosowania społeczności.
Co ważniejsze, „ekologiczna zachęta tokenowa” FARM (Mechanizm Akwizycji i Nagród Farcaster) została już poddana audytowi, a airdrop przewidziany jest na marzec:
• 60% dla aktywnych adresów, które miały interakcje w ciągu ostatnich 90 dni;
• 25% dla płatnych deweloperów Neynar;
• 15% zostaje na nagrody za stakowanie w ciągu następnych dwóch lat.
Jeśli nadal jesteś w Farcaster, pamiętaj, aby nie odinstalowywać aplikacji, bo być może następny „szczęśliwy los na rynku niedźwiedzia” to twój FID.
VII. Długoterminowa metafora dla branży: „moment AWS” na poziomie protokołu
Protokół open source był jak Linux lat 90-tych: każdy mógł go kompilować, nikt nie mógł go utrzymać;
Przejęcie Neynar przypomina, jak Red Hat uczynił Linuxa wersją enterprise: przekształcając „oprogramowanie open source” w „usługę z fakturą”.
Gdy infrastruktura świata kryptowalutowego zostanie w pełni zmodularyzowana, ostatecznie nie chodzi już o TPS ani narrację, lecz o:
• Kto może stabilnie prowadzić węzły;
• Kto może sprzedawać dane na standardzie;
• Kto może tak przyzwyczaić deweloperów, że nie będą mogli się od nich uwolnić.
Przekazanie Farcastera nie oznacza „śmierci decentralizacji”, lecz „decentralizację wchodzącą w erę profesjonalnych operacji”.
Możliwe, że przyzwyczaimy się do:
„Protokół open source, firma operacyjna; tokeny nadal na łańcuchu, serwery hostowane na AWS; ideologia pozostaje na Githubie, przepływ gotówki na Stripe.”
To brzmi jak Web2, ale może być prawdziwą drogą Web3 do osiągnięcia miliardów użytkowników.
VIII. Zakończenie: oddajmy ideal rynkowi, a rynek czasowi
Dan i Varun poświęcili pięć lat na stworzenie „przenośnej tożsamości społecznej” z 0 do 1;
Neynar zbudował „płatne doświadczenie dewelopera” z 1 do 100 w ciągu trzech lat;
Następnie rynek musi zweryfikować: gdy mapa społeczna połączy się całkowicie z transakcjami portfela, czy użytkownicy będą skłonni nadal płacić za „tożsamość on-chain + subskrypcję aktywów”?
Odpowiedzi nie znajdziesz w białej księdze, ale w saldzie portfela podczas następnej hossy.
Jeśli kiedykolwiek zostawiłeś Cast w Farcaster, lub słyszysz po raz pierwszy o eksperymencie „priorytet portfela”, warto:
• Obserwuj nasze konto, będziemy na bieżąco śledzić airdrop FARM oraz mapę drogową Neynar;
• Polubienia, retweety, aby więcej twórców zobaczyło ten historyczny przypadek „pożarcia protokołu przez infrastrukturę”;
• Zostaw swój FID i opinię w komentarzach: czy uważasz, że Neynar może przekształcić Farcaster w „łańcuchowy WeChat”?
Na rynku niedźwiedzia brakuje nie tylko funduszy, ale i konsensusu. Każdy twój komentarz to głos za następnym rynkiem byka.#达沃斯世界经济论坛2026 #neynar #Farcaster #特朗普取消对欧关税威胁 #特朗普对欧洲加征关税 $BTC
