"Hej Bro, zawsze się zastanawiam nad Wiecznymi Kontraktami na Krypto. Co to jest, bro? Czy różnią się od Futures?"
Bro, to prawdopodobnie najpopularniejsza gra kasynowa w całej kryptowalucie. Jeśli widzisz ludzi publikujących zrzuty ekranu z "+500% Zysku" lub "REKT -69%," handlują Perps. Super 😜
Aby zrozumieć Perps, najpierw musisz zrozumieć różnicę między Kupowaniem Aktywa a Zakładami na Ceny.
Wyobraź sobie, że myślisz, że cena złotego zegarka wzrośnie.
Rynek Spot (Kupowanie): Idziesz do sklepu, płacisz 10 000 $, a zegarek zabierasz do domu. Posiadasz go. Jeśli cena spadnie, nadal masz fajny zegarek.
Futures (tradycyjne): Podpisujesz kontrakt z dealerem, który mówi: "Obiecuję kupić ten zegarek od ciebie za 11,000 dolarów 31 grudnia." Nie posiadasz jeszcze zegarka. Po prostu masz termin. 31 grudnia umowa musi zostać zrealizowana.
Kontrakt wieczysty (specjalność kryptowalutowa): Podpisujesz kontrakt, który mówi: "Obstawiam, że cena tego zegarka wzrośnie."
Zwrot akcji: Nie ma daty. Nie ma 31 grudnia. Nie ma terminu.
Możesz trzymać tę stawkę przez 10 minut, 10 lat lub na zawsze.
To jest kontrakt wieczysty.
To jest kontrakt futures, który nigdy nie wygasa.
❍ Jak to właściwie działa
Możesz zapytać: "Bracie, jeśli nie ma terminu, czy nie mogę po prostu trzymać swojej pozycji na zawsze, aż wygram?"
Technicznie tak. Ale jest haczyk zwany stawką finansowania (do tego dojdziemy).
Kiedy handlujesz Perpem na Binance lub gdziekolwiek indziej:
Brak własności: Nie kupujesz Bitcoina. Kupujesz kawałek papieru, który śledzi cenę Bitcoina. Nie możesz wypłacić Perpa do swojego portfela sprzętowego.
Dźwignia: To jest narkotyk. Ponieważ nie kupujesz rzeczywistej monety, potrzebujesz tylko depozytu (marginesu).
Wkładasz 100 dolarów.
Giełda pozwala ci obstawiać z 1,000 dolarów (10x dźwignia).
Jeśli Bitcoin wzrośnie o 10%, twoje 100 dolarów podwaja się do 200 dolarów.
Jeśli Bitcoin spadnie o 10%, twoje 100 dolarów znika natychmiast (likwidacja).
❍ Stawka finansowania
To jest jedna rzecz, która myli wszystkich, więc zwróć uwagę.
W normalnych futures cena w końcu odpowiada rzeczywistej cenie, ponieważ kontrakt wygasa (31 grudnia zakład się kończy).
Ale ponieważ Perpy nigdy nie wygasają, co powstrzymuje cenę Perpa przed dryfowaniem od prawdziwej ceny Bitcoina?
Rozwiązanie: Opłata za finansowanie (czynsz)
Co 8 godzin giełda sprawdza różnicę cen.
Jeśli cena Perpa jest WYŻSZA niż rzeczywista cena: Rynek jest zbyt byczy. Longi (osoby obstawiające wzrost) muszą zapłacić opłatę gotówkową Shortom (osobom obstawiającym spadek).
Jeśli cena Perpa jest NIŻSZA niż rzeczywista cena: Rynek jest zbyt niedźwiedzi. Shorty muszą zapłacić gotówkę Longom.
To zmusza cenę do powrotu na właściwy tor.
Porada brata: Jeśli trzymasz pozycję przez długi czas, te opłaty mogą zjeść twoje zyski. To jak płacenie czynszu za utrzymanie swojej stawki.
❍ Rozwiązywanie kilku wątpliwości (FAQ)
1. "Czy posiadam Bitcoina?"
Nie. Posiadasz kontrakt. Jeśli giełda się zamknie, nie masz nic. Jeśli kupisz Spot BTC, masz monety w blockchainie.
2. "Czy mogę stracić więcej niż włożyłem?"
Zwykle nie. W kryptowalutach, jeśli twoja strata osiągnie limit depozytu, giełda automatycznie cię wyrzuca (likwidacja), aby się uratować. Tracisz 100% swojej stawki, ale nie jesteś im winien dodatkowego długu (w przeciwieństwie do starych akcji).
3. "Dlaczego miałbym używać tego zamiast po prostu kupić BTC?"
Dwa powody:
Shortowanie: Możesz obstawiać, że Bitcoin spadnie. Nie możesz tego łatwo zrobić na rynku Spot.
Dźwignia: Możesz kontrolować 1 BTC mając tylko 5,000 dolarów w kieszeni. (Wysokie ryzyko, wysokie nagrody).