Japońskie stopy procentowe od bondów poruszają się teraz w sposób, który niemal nigdy nie zdarza się w silnej gospodarce.
Stopy procentowe 10Y, 20Y, 30Y, a nawet 40Y osiągnęły najwyższe poziomy w tym wieku.
Ale dlaczego powinieneś się tym przejmować?
Przez dekady Japonia była najtańszym źródłem pieniędzy na świecie.
Stopy były bliskie zera, czasami nawet ujemne. Globalni inwestorzy pożyczali jeny i inwestowali te kapitały w akcje, surowce i aktywa ryzykowne wszędzie.
To tanie finansowanie było jednym z ukrytych silników za globalnymi szczytami rynkowymi, a teraz ten silnik się psuje.
W tej chwili Japonia stoi przed:
• Opadający wskaźnik urodzeń
• Kurcząca się przyszła siła robocza
• Najwyższy wskaźnik długu do PKB na Ziemi
Gdy potencjał wzrostu spada, a dług pozostaje ogromny, nabywcy obligacji tracą zaufanie i zaczynają sprzedawać.
A gdy sprzedają, rentowności eksplodują w górę.
Dokładnie to się teraz dzieje.
Ale te pieniądze nie znikają. Rotują.
Kapitał opuszczający japońskie obligacje płynie prosto w złoto i srebro.
Dlatego cenne metale i japońskie rentowności rosną niemal jednocześnie. Inwestorzy opuszczają dług publiczny i ukrywają się w twardych aktywach.
Ale ta faza nie potrwa wiecznie.
Jeśli rentowności będą dalej rosły:
• Bank Japonii będzie zmuszony do zaprzestania zaostrzania polityki
• Zakupy obligacji zostaną wznowione
• Tłumienie rentowności powróci
I zaczęliśmy dostrzegać zniszczenia wynikające z rosnących rentowności obligacji Japonii.
S&P 500 niedawno zlikwidował ponad 1,3 biliona dolarów wartości rynkowej, głównie z powodu obaw związanych z napięciami na rynku obligacji Japonii.
To dlatego, że Japonia nie jest regionalnym problemem. To globalna linia pęknięcia płynności.
A co się stanie, gdy BOJ wejdzie do akcji?
• Rentowności ustabilizują się
• Napływ do złota i srebra osiągnie szczyt
• Metale prawdopodobnie utworzą szczyt wyprzedaży
• Kapitał znów będzie rotować w kierunku aktywów ryzykownych
I to jest moment, w którym zacznę inwestować intensywnie, podczas gdy inni będą czekać na jeszcze większy kryzys.
#CryptoPulse9 #viralpost #article #like_comment_follow #Follow_Like_Comment