JPMorgan podjął istotny krok w kierunku tokenizowanej finansów, uruchamiając swój pierwszy tokenizowany fundusz rynku pieniężnego, co stanowi kamień milowy dla tradycyjnego bankowości na publicznych blockchainach. Fundusz, nazwany My OnChain Net Yield Fund, będzie handlować pod symbolem MONY i działa na blockchainie Ethereum.
Uruchomienie następuje poprzez JPMorgan Asset Management, który zarządza niemal 4 bilionami dolarów aktywów na całym świecie. Według banku, czyni to JPMorgan największym globalnym systemowo ważnym bankiem, który wprowadza tokenizowany fundusz rynku pieniężnego na publicznej blockchainie.
Ten ruch podkreśla, jak tradycyjne instytucje finansowe coraz częściej eksperymentują z rozliczeniami opartymi na blockchainie, zachowując jednocześnie ścisłe ramy regulacyjne.
JPMorgan Rozszerza Tokenizowane Finanse przez Platformę Kinexys
Fundusz MONY został uruchomiony przy użyciu Kinexys Digital Assets, zastrzeżonej platformy tokenizacji JPMorgan. Struktura funduszu MONY, działającego jako prywatna oferta 506(c), jest zaprojektowana wyłącznie dla kwalifikowanych inwestorów, którzy uzyskują dostęp do produktu za pośrednictwem instytucjonalnej platformy handlowej Morgan Money.
John Donohue, szef globalnej płynności w J.P. Morgan Asset Management, powiedział, że uruchomienie pokazuje, jak tokenizacja może poprawić efektywność tradycyjnych produktów finansowych. Zauważył, że Morgan Money umożliwia szybsze transakcje, integrując możliwości on-chain z konwencjonalnymi strategiami płynności.
Inwestorzy subskrybujący fundusz otrzymują tokeny oparte na blockchainie bezpośrednio na swoje wyznaczone adresy portfeli. JPMorgan powiedział, że takie podejście poprawia przejrzystość, umożliwia transfery peer-to-peer i otwiera potencjalne przypadki użycia dla zarządzania zabezpieczeniami opartymi na blockchainie.
Morgan Money, który został uruchomiony w 2019 roku, służy jako scentralizowany pulpit, na którym klienci instytucjonalni zarządzają płynnością w różnych instrumentach rynku pieniężnego. JPMorgan powiedział, że platforma teraz integruje zarówno tradycyjne aktywa, jak i produkty on-chain w jednym systemie.
Struktura Funduszu i Opcje Subskrypcyjne
Fundusz MONY inwestuje wyłącznie w papiery wartościowe Skarbu USA i umowy odkupu w pełni zabezpieczone przez Treasurys. Taka struktura pozwala kwalifikowanym inwestorom zarabiać dochody denominowane w dolarach amerykańskich, trzymając tokenizowaną reprezentację funduszu na Ethereum.
Fundusz wspiera codzienną reinwestycję dywidend i umożliwia subskrypcje oraz wykupy za pomocą gotówki lub stablecoinów przy użyciu platformy Morgan Money. JPMorgan jeszcze nie ujawnił, które stablecoiny będą wspierane w ofercie.
Łącząc tradycyjne aktywa zabezpieczone Treasurys z rozliczeniami opartymi na blockchainie, JPMorgan ma na celu zaoferowanie inwestorom instytucjonalnym regulowanego sposobu dostępu do dochodów, jednocześnie uczestnicząc w rynkach tokenizowanych.
JPMorgan Przyspiesza Produkty Finansowe Oparte na Blockchainie
Uruchomienie MONY następuje po kilku niedawnych inicjatywach blockchainowych JPMorgan. Na początku tego roku bank zakończył pierwszą transakcję za pośrednictwem swojego nadchodzącego systemu tokenizacji funduszy, Kinexys Fund Flow, który ma być wdrożony szerzej w 2026 roku.
W innym kamieniu milowym JPMorgan niedawno wyemitował amerykański papier komercyjny dla Galaxy Digital Holdings na blockchainie Solana. Transakcja ta była jedną z najwcześniejszych emisji długu przeprowadzonych na publicznym blockchainie przez dużą instytucję finansową.
Razem te wydarzenia podkreślają strategię JPMorgan polegającą na stopniowej integracji infrastruktury blockchain w regulowane produkty finansowe, zamiast dążenia do ofert krypto skierowanych do detalistów.
Dlaczego to ma znaczenie dla tokenizowanych finansów
Wejście JPMorgan na rynek funduszy pieniężnych tokenizowanych odzwierciedla szerszy trend wśród globalnych banków w kierunku rozliczeń on-chain i tokenizacji aktywów. W przeciwieństwie do platform natywnych dla krypto, JPMorgan pozycjonuje tokenizację jako rozszerzenie istniejącej infrastruktury finansowej, a nie jako jej zastąpienie.
Jeśli się powiedzie, MONY może ustanowić wzór dla tego, jak tradycyjne fundusze pieniężne funkcjonują w środowisku wspieranym przez blockchain, szczególnie dla inwestorów instytucjonalnych poszukujących efektywności, przejrzystości i regulowanego dostępu do aktywów on-chain.
