👇
Rynek kryptowalut w listopadzie gwałtownie spadł, tracąc ponad 1 bilion dolarów wartości od początku października i zostawiając inwestorów w poszukiwaniu odpowiedzi. Bitcoin, wskaźnik w tej przestrzeni, spadł do najniższych poziomów od kwietnia, schodząc poniżej 85 000 dolarów i powodując masowe likwidacje. Ether nie radził sobie dużo lepiej, zniżając się o ponad 6% do około 2 661 dolarów w ostatnich sesjach. Gdy osiągamy środek miesiąca 21 listopada 2025 roku, całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut waha się niepewnie wokół 2,5 biliona dolarów, znacząco spadając z ostatnich szczytów. Ale co powoduje ten spadek i czy jest światło na końcu tunelu? Rozłóżmy to na czynniki pierwsze.
Idealna burza: Kluczowe czynniki spadku
Kilka czynników zbiegnie się, aby stworzyć to niedźwiedzie środowisko, przekształcając to, co zaczęło się jako łagodna korekta, w pełnoprawną wyprzedaż.
Ucieczka od aktywów ryzykownych w obliczu makro niepokojów: Szersze rynki finansowe odczuwają skutki rosnących stóp procentowych i obaw o inflację. Sygnalizacja przez Rezerwę Federalną USA wstrzymania obniżek stóp spłoszyła inwestorów, prowadząc do sentymentu unikania ryzyka wśród akcji, obligacji i kryptowalut. Spadek Bitcoina poniżej 90 000 dolarów zbiegł się z odpływami z spotowych ETF Bitcoin, w tym rekordowym wycofaniem 523 milionów dolarów z funduszu IBIT BlackRock w ciągu jednego dnia. To zaostrzyło ból, z ponad 1,7 miliarda dolarów w pozycjach lewarowanych zlikwidowanych w zaledwie jednej sesji, gdy BTC zbliżył się do 80 000 dolarów.
Odblokowania tokenów i presja podażowa: Listopad był miesiącem pełnym odblokowań tokenów, zalewającym rynek nową podażą w wrażliwym czasie. Kluczowe wydarzenia obejmują:
$LINEA odblokowanie 35,25 miliona dolarów (16,44% uwolnionej podaży) 10 listopada.
$STRK uwolnienie 13,49 miliona dolarów (5,34%) 15 listopada.
$ZRO z 38,82 miliona dolarów (7,29%) 20 listopada.
Nadchodzące odblokowania, takie jak $XPL (25,52 miliona dolarów 25 listopada) i $ZORA (11,49 miliona dolarów 30 listopada). Te odblokowania często prowadzą do presji sprzedażowej ze strony wczesnych inwestorów i zespołów, pogłębiając spadki.
Regulacyjne i geopolityczne przeciwwagi: Obawy o pęknięcie bańki technologicznej rozprzestrzeniły się na kryptowaluty, z paralelemi do przewartościowanych projektów AI i blockchain. Dodatkowo, trwające globalne konflikty i niepewności ekonomiczne – takie jak roczne płatności odsetkowe za długi USA sięgające 1 biliona dolarów – skłaniają inwestorów do poszukiwania bezpieczniejszych schronień, takich jak złoto, które osiąga 4 050 USD/oz. W Afryce regulacyjne kroki w Kenii dotyczące wypłat stablecoinów pokazują postęp, ale szersza adopcja pozostaje nierówna.
Czynniki techniczne i sentymentalne: Indeks Strachu i Chciwości spadł do strefy "Strachu" na poziomie 16, odzwierciedlając powszechną panikę. Całkowita wartość zablokowana w DeFi (TVL) spadła o 21% do 136 miliardów dolarów w obliczu eksploatacji i zmniejszonej aktywności. Nawet altcoiny, takie jak XRP (poniżej 2 USD) i SOL (około 140 USD), odczuwają ucisk, a szersze odpływy na rynku zaczynają miesiąc mocno.
Jasne punkty wśród ponurości
Nie wszystko jest ponure i szare. Niektóre wydarzenia mogą wywołać odbicie:
Innowacje w stablecoinach i tokenizacji: Paxos uruchomił USDG0, omnichainowy stablecoin korzystający z technologii LayerZero, mający na celu zwiększenie płynności między łańcuchami. HSBC planuje oferować tokenizowane depozyty w USA i Zjednoczonych Emiratach Arabskich do początku 2026 roku, podgrzewając wyścig stablecoinów. Zatwierdzenie przez New Hampshire obligacji zabezpieczonej Bitcoinem o wartości 100 milionów dolarów sygnalizuje rosnące zainteresowanie instytucjonalne.
Nadchodzące katalizatory: wydarzenie Devconnect Ethereum (17-22 listopada) może podkreślić aktualizacje odporne na kwanty, jak ostrzegał Vitalik Buterin. Migracja SWIFT do ISO 20022 do 22 listopada może uprościć płatności transgraniczne, przynosząc korzyści integracjom kryptowalutowym. Ponadto potencjalne zatwierdzenia ETF XRP i powrót Polymarket do USA mogą wprowadzić świeży kapitał.
Perspektywa historyczna: Pamiętasz spadek w listopadzie 2024 roku? Wyprzedził on ogromny wzrost z BTC w górę o 60% i altcoinami wzrastającymi o 138% w zaledwie 45 dni. Z politycznymi wiatrami w plecy, jak potencjalne obniżki stóp procentowych i powrót QE, historia może się powtórzyć.
Co obserwować i jak się ustawić
W miarę zbliżania się kluczowych dat, takich jak wyniki NVIDIA 19 listopada i protokoły FOMC tego samego dnia, spodziewaj się zmienności. Dla traderów skoncentruj się na kryptowalutach prywatnych, takich jak ZEC (wzrost o 22% YTD na podstawie halvingu) lub na DeFi, takich jak Uniswap, który przewodzi pod względem wolumenu. Długoterminowi posiadacze: To może być okazja do zakupu, szczególnie jeśli napływy ETF wznowią się na poziomie 1,5 miliarda dolarów tygodniowo, co potencjalnie może przywrócić BTC do 100 000 dolarów do końca miesiąca.
W kryptowalutach spadki często są preludium do parabolicznych ruchów. Bądź na bieżąco, zarządzaj ryzykiem i pamiętaj: Rynek nagradza cierpliwych. Jakie masz zdanie na temat tego spadku w listopadzie? Podziel się w komentarzach na Binance Sqaure.
