#市场洞察 #比特币波动性
W czwartek na amerykańskim rynku akcji miała miejsce fala wyprzedaży, indeks S&P 500 krótko wzrósł, a następnie spadł o niemal 4%, co spowodowało utratę ponad 2,7 biliona dolarów wartości rynkowej, a akcje Nvidii również spadły o ponad 8% po pozytywnych wynikach finansowych. Rynek kryptowalut również ucierpiał, a jego wartość w czwartek spadła o 7%, co nieznacznie przekroczyło 3 biliony dolarów, a cena Bitcoina po raz pierwszy od kwietnia spadła poniżej 85 000 dolarów, a likwidacje na rynku wzrosły do 829 milionów dolarów, zarówno amerykański rynek akcji, jak i rynek kryptowalut znalazły się w strefie „ekstremalnego strachu”.

BTC

Analiza przyczyn spadku

  1. Wieloletnie czynniki: obawy dotyczące makroekonomii oraz techniczne czynniki rynkowe działają wspólnie. Raport o zatrudnieniu za listopad, który zostanie opublikowany przez Biuro Statystyki Pracy 16 grudnia, został uznany przez niektórych za czynnik wyprzedaży, ale analitycy uważają, że to tylko część przyczyny, a spadek rynku jest bardziej wynikiem mechanicznych wahań, odzwierciedlających zmiany dynamiki rynku.

  2. Wpływ polityki Fed: Różnice w opiniach urzędników Fed oraz ostrożne podejście prowadzą do zmniejszenia prawdopodobieństwa obniżki stóp w grudniu. Silne dane dotyczące zatrudnienia oraz podkreślenie przez członka zarządu Fed, Lisę Cook, że "ryzyko kredytów prywatnych jest bliskie", potęgują ryzyko makroekonomiczne, prowadząc do krótkoterminowej korekty rynku.

  3. Nastroje rynkowe i działania: Amerykański spread kredytowy nieco się rozszerzył, co odzwierciedla rosnącą percepcję ryzyka i niepewności ekonomicznej wśród inwestorów, ale presja systemowa jest ograniczona. Spadki są także spowodowane tym, że inwestorzy zabezpieczają się, kupując opcje put przed publikacją raportu finansowego NVIDII i danych o zatrudnieniu w sektorze pozarolniczym; po publikacji danych niepewność znika, a implikowana zmienność spada, co prowadzi do początkowego spadku związanego z wyprzedażą długich pozycji przez market makerów, a po przełamaniu kluczowych poziomów technicznych, strategie śledzenia trendów potęgują spadki.

Prognoza przyszłych trendów

  1. Potencjalne pozytywne informacje: Chung z Presto stwierdził, że jeśli ryzyko kredytów prywatnych się rozprzestrzeni, może to skłonić Fed do łagodzenia polityki na grudniowym posiedzeniu FOMC, co będzie korzystne dla aktywów ryzykownych, w tym kryptowalut. Jednak narzędzie FedWatch Chicago Mercantile Exchange pokazuje, że prawdopodobieństwo obniżki stóp w grudniu spadło z niemal pewnego poziomu sprzed miesiąca do 35%.

  2. Nastroje rynkowe i zmienność: Sun z HashKey uważa, że obecne pogorszenie nastrojów jest wynikiem przereagowania na makroekonomiczne oczekiwania, prowadzącym do dostosowania pozycji, a nie załamania fundamentów. Jeśli dane ekonomiczne skłonią rząd do obniżenia stóp, perspektywy mogą się poprawić, ale silny wzrost wymagałby dodatkowych pozytywnych informacji makroekonomicznych. W związku z aktualnymi perspektywami makroekonomicznymi oraz nastrojami inwestorów, rynek będzie wciąż zmienny w okresie przepływów kapitałowych przy ponownym rebalansowaniu portfeli inwestycyjnych na koniec roku. Dyrektor generalny platformy zarządzania aktywami kryptograficznymi NOBI, Lawrence Samantha, stwierdził, że inwestorzy stają w obliczu wielu niewiadomych; w miarę kumulacji niepewności zarówno inwestorzy detaliczni, jak i instytucjonalni szybko redukują ryzyko, a automatyczne systemy handlowe potęgują panikę poprzez sprzedaż.