Wiodąca firma zajmująca się wydobyciem Bitcoinów, #CleanSpark , przechodzi przez długotrwały spadek akcji, pomimo wysiłków na rzecz zwiększenia kapitału poprzez dużą emisję obligacji zamiennych. Początkowo firma ogłosiła plan emisji obligacji zamiennych o wysokim priorytecie na kwotę 1 miliarda USD w poniedziałek, ale szybko zwiększyła skalę oferty do 1,15 miliarda USD pod koniec dnia. Firma wspomniała również o możliwości dodatkowej oferty 150 milionów akcji.
Reakcja rynku na oba ogłoszenia była negatywna. Akcje CleanSpark (CLSK) spadły drugi dzień z rzędu we wtorek, wydłużając pięciodniowy spadek o ponad 14%. Ostatnio akcje były notowane po 13,86 USD, co oznacza spadek o prawie 8% tylko we wtorek, podczas gdy ogólny indeks Nasdaq spadł tylko o około 0,5%. Ten spadek dotknął również inne publicznie notowane firmy wydobywcze Bitcoin, takie jak Riot Platforms, Cipher Mining i Terawulf.
Strategia Finansowania i Odkupu Akcji
Głównym celem tej dużej mobilizacji kapitału jest rozszerzenie strategii i wzmocnienie finansów CleanSpark. Firma planuje wykorzystać około 460 milionów USD z netto pozyskanego kapitału na odkup akcji zwykłych od inwestorów obligacji zamiennych za pośrednictwem prywatnych transakcji. CleanSpark zgodził się na odkup akcji po 15,03 USD za akcję, co odpowiada cenie zamknięcia we wtorek.
Pozostała kwota zostanie przeznaczona na szereg celów strategicznych:
Rozszerzenie portfela aktywów gruntowych i energii elektrycznej CleanSpark.
Rozwój infrastruktury centrów danych.
Spłata zabezpieczonych kredytów Bitcoinem.
Służy ogólnym celom firmy.
Struktura Obligacji Zamiennych
Te wysokiej jakości obligacje zamienne są zobowiązaniami nie zabezpieczonymi, nie podlegają standardowym odsetkom i nie akumulują wartości nominalnej. Będą wygasały 15 lutego 2032 roku, chyba że zostaną wykupione, odkupywane lub zamienione wcześniej.
Początkowy wskaźnik konwersji wynosi 52,1832 akcji na każde 1 000 USD obligacji, co odpowiada cenie konwersji wynoszącej 19,16 USD za akcję. Ta cena jest wyższa o 27,5% w porównaniu do ceny zamknięcia we wtorek, co wskazuje na znaczną premię w porównaniu do aktualnej ceny rynkowej. Wskaźnik ten zostanie dostosowany w niektórych określonych przypadkach.
Konwersja obligacji na gotówkę, akcje lub oba, będzie według wyboru firmy. Jednak konwersja będzie ograniczona do 15 sierpnia 2031 roku, dozwolona tylko w określonych warunkach, ale później może być konwertowana w dowolnym momencie do dwóch dni handlowych przed wygaśnięciem.
Szeroki Kontekst Rynkowy
Spadek akcji CleanSpark ma miejsce w kontekście szerszego rynku kryptowalut, który przechodzi przez okres zmienności. $BTC ostatnio notowane po 103 337 USD, co stanowi wzrost o około 2% w tygodniu po trudnym okresie. Jednak BTC wciąż spadł o prawie 10% w ciągu ostatnich 30 dni i spadł o 18% od czasu osiągnięcia historycznego szczytu powyżej 126 000 USD na początku października.
Spadek CleanSpark, wraz z konkurentami, może odzwierciedlać obawy inwestorów dotyczące potencjalnego rozwodnienia akcji związanego z emisją obligacji zamiennych i dodatkowych akcji, nawet jeśli strategia odkupu akcji może mieć na celu uspokojenie rynku. Ta duża mobilizacja kapitału pokazuje, że firma stawia na rozwój infrastruktury i możliwości wydobycia, pomimo krótkoterminowej zmienności cen akcji.
