Ekscytujące czasy w DeFi, wszyscy! Jeśli chcesz zoptymalizować swoje doświadczenia związane z pożyczkami i zaciąganiem pożyczek w kryptowalutach, Morpho to protokół, o którym musisz wiedzieć. Jako bezzezwolona, zdecentralizowana platforma pożyczkowa, głównie na Ethereum i Base, Morpho umożliwia użytkownikom tworzenie izolowanych, dostosowanych rynków dla pożyczek kryptowalutowych z nadmiernym zabezpieczeniem. Oznacza to, że możesz dostosować swoje działania pożyczkowe do konkretnych potrzeb, niezależnie od tego, czy jesteś użytkownikiem detalicznym, czy instytucją.
Rozłóżmy to na czynniki. Morpho wyróżnia się łączeniem dopasowania peer-to-peer z pożyczkami opartymi na puli. Gdy dostępne jest bezpośrednie dopasowanie między pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą, odbywa się to P2P w lepszych stawkach; w przeciwnym razie wraca do efektywnych pul. To hybrydowe podejście często skutkuje wyższymi zyskami dla pożyczkodawców i niższymi kosztami pożyczek w porównaniu do tradycyjnych protokołów.
W jego rdzeniu znajduje się Morpho Blue, warstwa bazowa, która pozwala każdemu na tworzenie rynków bez zezwolenia. Określasz parametry takie jak aktywo pożyczkowe, aktywo zabezpieczające, oracle do wyceny, model stawki procentowej i wskaźnik kredytu do wartości (LTV). Wyobraź sobie stworzenie rynku na pożyczanie DAI w zamian za WBTC z konserwatywnym LTV, aby zminimalizować ryzyko, lub coś bardziej agresywnego dla wyższej dźwigni. Możliwości są nieograniczone, sprzyjając innowacjom w pożyczaniu DeFi.
A potem jest MetaMorpho, które są kuratorowanymi skarbcami zbudowanymi na Morpho Blue. Te skarbce gromadzą fundusze z wielu rynków, zarządzane przez ekspertów kuratorów w celu optymalizacji zwrotów przy jednoczesnym zarządzaniu ryzykiem. To idealne dla pasywnych inwestorów, którzy chcą zróżnicowanej ekspozycji bez zanurzania się w tworzenie rynku samodzielnie.
Morpho ma imponujące statystyki: ponad 6 miliardów dolarów w depozytach, wdrożenia na 19 blockchainach i ponad 10 miliardów dolarów całkowitej wartości ułatwionej. Założony w 2021 roku przez Paula Frambota i Sébastiena Derivaux, projekt miał na celu naprawienie nieefektywności w istniejących platformach pożyczkowych, takich jak niedopasowane stawki i sztywne struktury. Od momentu uruchomienia przyciągnął fundusze od znanych VC i zbudował solidny ekosystem.
Porównując Morpho do konkurencji: Weź Aave, potęgę z pożyczkami błyskawicznymi i stabilnymi stawkami pożyczek. Morpho uzupełnia go, oferując lepszą optymalizację stawek przez P2P, potencjalnie przewyższając stawki Aave w wielu scenariuszach. W porównaniu do Compound, które ma bardziej obciążony proces tworzenia rynku, Morpho jest całkowicie bezzezwoleniowy, co pozwala na szybszą innowację bez czekania na propozycje. I w przeciwieństwie do opcji finansowania scentralizowanego, Morpho utrzymuje wszystko na łańcuchu dla przejrzystości i bezpieczeństwa.
Bezpieczeństwo jest najwyższym priorytetem. Protokół wykorzystuje formalną weryfikację dla swoich inteligentnych kontraktów, wiele audytów od firm takich jak Trail of Bits i jest zaprojektowany, aby być odpornym na exploity. Będąc open source, społeczność może przeglądać i wnosić wkład w kod, dodając kolejny poziom zaufania.
Ostatnie wydarzenia są ekscytujące. W 2025 roku Morpho V2 zostało wprowadzone, koncentrując się na pożyczkach o stałej stopie i stałym okresie, napotykając most między DeFi a tradycyjnymi finansami, przyciągając instytucje poszukujące przewidywalnych warunków dla dużych operacji. Ponadto token MORPHO odgrywa kluczową rolę w zarządzaniu, pozwalając posiadaczom głosować nad propozycjami i jest używany do zachęt w ekosystemie. Na dzień dzisiejszy, MORPHO handluje około 2 dolarów, co odzwierciedla silne zainteresowanie rynkiem.
Przykłady zastosowań są liczne. Dla traderów, pożyczanie aktywów w celu dźwigni pozycji bez sprzedaży swoich aktywów. Dla długoterminowych posiadaczy, dostarczanie nieużywanej kryptowaluty, aby zarabiać konkurencyjne zyski. Instytucje mogą budować niestandardowe produkty zarobkowe lub pożyczki zabezpieczone kryptowalutą zintegrowane w ich aplikacjach, wszystko przy zachowaniu zgodności i kontroli. Nawet deweloperzy mogą korzystać z infrastruktury Morpho, aby bezproblemowo wprowadzić funkcje pożyczkowe.
Rozpoczęcie jest proste. Udaj się do app.morpho.org, połącz swój portfel (tak jak MetaMask) i eksploruj pulpit. Dostarcz aktywa, aby zacząć zarabiać, lub wpłać zabezpieczenie, aby pożyczyć. Sprawdź samouczki na stronie dla przewodników krok po kroku i dołącz do społeczności Discord, aby uzyskać wskazówki od innych użytkowników.
Patrząc w przyszłość, Morpho jest gotowe na ogromny wzrost. Przy rosnącym przyjęciu DeFi, plany obejmują więcej integracji z łańcuchami, zaawansowane oracle dla aktywów z rzeczywistego świata (RWA) oraz ulepszone narzędzia do kuracji strategii. W miarę jak globalne pule płynności się powiększają, Morpho może stać się siecią do efektywnego, bezgranicznego pożyczania.
Wspierany przez ponad 40 wiodących organizacji w finansach i blockchainie, Morpho nie jest tylko protokołem, to ruch w kierunku bardziej otwartego, ukierunkowanego na użytkownika systemu finansowego. Jeśli masz dość suboptymalnych stawek i sztywnych platform, wypróbuj Morpho i odblokuj pełny potencjał swojej kryptowaluty.
Co o tym myślisz? Czy pożyczyłeś lub pożyczyłeś na Morpho? Podziel się swoimi doświadczeniami w odpowiedziach, chciałbym usłyszeć! Zbudujmy razem przyszłość finansów.@Morpho Labs 🦋 $MORPHO
