W obszarze tokenizacji aktywów w świecie rzeczywistym (RWA), "wysoki próg, niska dostępność" zawsze stanowił kluczowy problem ograniczający rozwój branży – tradycyjne produkty takie jak obligacje skarbowe czy korporacyjne często wymagają minimalnej inwestycji w wysokości 10 000 dolarów, co odsuwa od rynku licznych zwykłych użytkowników. BounceBit koncentruje się na wysoce wyspecjalizowanej dziedzinie "mikrofragmentacji aktywów RWA", stosując zintegrowaną ścieżkę technologiczną obejmującą "podział praw do aktywów + inteligentne kontrakty + obniżenie progu zgodności", co obniża próg inwestycyjny RWA do poziomu 10 dolarów, wypełniając lukę w dostępności w branży oraz oferując powtarzalny model dla rozwijającego się rynku zarządzania aktywami Web3.
Z perspektywy technologicznej, rozwiązanie mikrofrakcyjne BounceBit nie jest jedynie prostym „podziałem udziałów”, lecz buduje kompleksowy system „przezroczystego zarządzania aktywami”. Po pierwsze, na etapie potwierdzania aktywów, współpracuje z instytucjami takimi jak Franklin Templeton i BlackRock, aby przeprowadzić „indeksy potwierdzenia” dla podstawowych aktywów (takich jak krótkoterminowe obligacje skarbowe, obligacje korporacyjne klasy AAA), każda emisja podstawowych aktywów, daty zapadalności, stopy zwrotu i inne informacje są na bieżąco rejestrowane w blockchainie za pomocą oracle Chainlink, co zapewnia użytkownikom możliwość śledzenia źródła aktywów przez przeglądarkę blockchainową, unikając ryzyka „fałszywego związkowania”; po drugie, na etapie podziału udziałów, system przy pomocy inteligentnych kontraktów dzieli aktywa o wartości 100 000 dolarów na 10 000 mikrofrakcyjnych tokenów o wartości 10 dolarów każdy, z których każdy odpowiada proporcjonalnym prawu do zysku z podstawowych aktywów, a proces podziału jest całkowicie audytowany przez uznawane przez SEC USA instytucje trzecie, co zapewnia 1:1 związek między udziałami a wartością aktywów; wreszcie, na etapie podziału dochodów, platforma opracowała „automatyczny kontrakt podziału”, w którym odsetki (np. odsetki od obligacji skarbowych) generowane przez podstawowe aktywa są automatycznie przekazywane do portfela użytkownika proporcjonalnie do posiadanych mikrofrakcyjnych tokenów, bez potrzeby ręcznego obliczania, a czas realizacji przelewu skraca się z tradycyjnego „T+3” do „T+1”; dane z trzeciego kwartału 2025 roku pokazują, że dokładność podziału wynosi 100%, a wskaźnik skarg od użytkowników wynosi 0.
Na poziomie wartości użytkowników, mikrofrakcyjne zarządzanie aktywami BounceBit precyzyjnie rozwiązuje potrzeby dwóch głównych grup użytkowników, tworząc zróżnicowany ekosystem użytkowników. Jedna grupa to „nowi użytkownicy Web3”, którzy często dysponują niewielkimi środkami (zwykle od 100 do 1000 dolarów) i mają niską zdolność do ponoszenia ryzyka, wcześniej mając trudności w uczestniczeniu w produktach RWA o wysokich wymaganiach. Dzięki mikrofrakcyjnym tokenom, które można nabyć od 10 dolarów, użytkownicy mogą niskim kosztem spróbować regulowanych aktywów, jednocześnie korzystając z systemu „dopasowania poziomu ryzyka” platformy, aby na podstawie własnych preferencji ryzykowych wybrać „czyste obligacje skarbowe mikrofrakcyjne” (roczna stopa 4,2%, niskie ryzyko) lub „obligacje skarbowe + mikrofrakcyjne połączenie arbitrażu” (roczna stopa 7,5%-9%, średnie niskie ryzyko), obecnie ta grupa użytkowników stanowi 68% całkowitej liczby użytkowników produktów mikrofrakcyjnych na platformie, z czego 72% użytkowników planuje zwiększyć inwestycje w ciągu 3 miesięcy, a wskaźnik zatrzymania użytkowników znacznie przewyższa średni poziom w branży. Drugą grupą są „tradycyjni użytkownicy małych inwestycji”, znający obligacje skarbowe, obligacje korporacyjne i inne tradycyjne aktywa, ale mający obawy dotyczące technologii Web3. BounceBit, dzięki projektowi „kanalizacji zgodności + bezpośrednich wpłat w walutach fiat”, umożliwia użytkownikom bezpośredni zakup mikrofrakcyjnych tokenów za dolary, dolary hongkońskie i inne waluty fiat, bez potrzeby uczenia się obsługi portfela, a zarządzanie aktywami odbywa się za pośrednictwem licencjonowanej instytucji Ceffu, co eliminuje obawy użytkowników dotyczące „straty aktywów”; w drugim kwartale 2025 roku, skala produktów mikrofrakcyjnych dostarczonych przez tę grupę użytkowników przekroczyła 800 milionów dolarów, stając się ważnym motorem wzrostu platformy.
Z perspektywy inspiracji branżowych, praktyka BounceBit w obszarze mikrofrakcjonowania RWA przekształca standardy „powszechnej dostępności” i „granice zgodności” w branży. Z jednej strony, ustalając 10 dolarów jako kluczowy próg dla produktów mikrofrakcyjnych, zmusza podobne platformy do obniżenia minimalnych kwot inwestycji (na przykład Ondo Finance obniżyło niektóre progi produktów z 5000 dolarów do 100 dolarów), co przyspiesza transformację branży z „usług dla instytucji i dużych graczy” na „usługi dla ogółu użytkowników”; z drugiej strony, jego kompleksowy projekt zgodności „przypisanie aktywów - podział - podział zysków” dostarcza organom regulacyjnym modelu zgodności „zarządzania aktywami mikrofrakcyjnymi” — w wytycznych regulacyjnych dotyczących tokenizacji RWA wydanych przez Hongkońską Komisję Papierów Wartościowych w 2025 roku wyraźnie określono „przenikalne rejestracje aktywów” oraz „audyt podziału przez strony trzecie” jako kluczowe wymagania dla produktów mikrofrakcyjnych, a ten standard oparty jest na rozwiązaniach technologicznych BounceBit.
Jednak ten segment nadal stoi przed dwoma głównymi wyzwaniami: po pierwsze, problemem dopasowania płynności podstawowych aktywów; po podziale niektórych długoterminowych obligacji korporacyjnych, aktywność handlowa na rynku wtórnym jest niska, co utrudnia użytkownikom szybkie zrealizowanie wartości; po drugie, różnice w zgodności między regionami, różne kraje mają różne definicje dla „mikrofrakcyjnych tokenów” (np. Unia Europejska klasyfikuje je jako „tokeny wartości papierów wartościowych”, Singapur jako „aktywa cyfrowe do płatności”), co zwiększa koszty zgodności platformy. W odpowiedzi na to, BounceBit uruchomił działania, z jednej strony współpracując z Binance i Coinbase w celu stworzenia „strefy handlowej mikrofrakcyjnych tokenów”, aby zwiększyć płynność rynku wtórnego; z drugiej strony, stosując strategię „dopasowania produktów regionalnych”, wprowadzając w rynku UE zgodne z regulacjami MiCA tokeny wartości papierów wartościowych, a na rynku singapurskim wprowadzając produkty dostosowane do polityki MAS, obecnie osiągając zgodność w 12 krajach i regionach.
W miarę wzrostu zapotrzebowania globalnych użytkowników małych inwestycji na „zgodne aktywa Web3”, mikrofrakcyjne zarządzanie aktywami RWA ma szansę stać się rynkiem wartym biliony. Praktyka BounceBit dowodzi, że kluczowa konkurencyjność zarządzania aktywami Web3 tkwi nie tylko w innowacjach technologicznych, ale także w „skupieniu się na potrzebach użytkowników i obniżaniu barier zgodności” — ta logika może stać się kluczowym kierunkiem przyszłej branżowej ekspansji. @BounceBit
