W DeFi cena nie jest tylko 'tam', ale bezpośrednio uczestniczy w logice likwidacji, wyceny i dźwigni.

@Pyth Network Wartość polega na tym, że może wstrzykiwać dane o wysokiej precyzji i niskim opóźnieniu do tych kluczowych modułów, co sprawia, że wiele logik o wysokim ryzyku i wysokim opóźnieniu staje się kontrolowalne. Pozwól, że to wyjaśnię. Jak używać Pyth w finansach on-chain? Zobacz jego kluczową rolę w likwidacji, wycenie i dźwigni.

W DeFi cena nie jest tylko 'tam', ale bezpośrednio uczestniczy w logice likwidacji, wyceny i dźwigni.

@Pyth Network Wartość leży w: może wstrzykiwać dane o wysokiej precyzji, niskiej latencji do tych kluczowych modułów, czyniąc wiele logik wysokiego ryzyka i wysokiej latencji kontrolowalnymi. Pozwól, że to wyjaśnię.

1️⃣ System likwidacji: kto cierpi pierwszy, zależy od tego, kto ma dokładną cenę.

Mówiąc o likwidacji, należy powiedzieć: w umowach pożyczkowych, jeśli opóźnienie cenowe i odchylenia są zbyt duże, łatwo jest o błędną likwidację — użytkownicy są likwidowani zbyt wcześnie, umowy są atakowane. Wiele razy straty z likwidacji nie są spowodowane załamaniem rynku, lecz dlatego, że oracle nie nadążył.

Niska latencja Pyth + aktualizacje o wysokiej częstotliwości + mechanizm przedziału ufności zapewniają bardziej wiarygodne odniesienie dla logiki likwidacji. Protokół może ustawić 'strefę buforową bezpieczeństwa' w oparciu o aktualną cenę plus przedział ufności; likwidacja jest wyzwalana tylko wtedy, gdy cena dotknie zewnętrznych granic tej strefy, co czyni ją bezpieczniejszą niż używanie sztywnej pojedynczej ceny.

Wiele projektów korzystających z Pyth, protokołów pożyczkowych lub dźwigniowych, oznaczy źródło ceny jako 'Powered by Pyth' przed i po likwidacji, aby podkreślić wiarygodność źródła danych w logice likwidacji.

2️⃣ Wycena DEX: Kontrola Slippage + Kompensacja Głębi Rynku

Dwa punkty bólu w DEX: duży slippage + niespójne ceny. Duży slippage wynika z niewystarczającej głębokości rynku i wpływu wolumenu transakcji; niespójne ceny wynikają z różnic w opóźnieniach wyceny na różnych łańcuchach i pulach.

Rola Pyth polega na dostarczeniu wiarygodnej ceny odniesienia dla DEX do przeprowadzenia 'korekty cenowej'. Na przykład, jeśli cena w puli płynności odbiega zbyt daleko od ceny odniesienia Pyth, może to wywołać arbitraż lub dystrybucję rekompensat. W ten sposób, gdy handlujesz, nie zostaniesz drastycznie odciągnięty z powodu minimalnych transakcji w puli.

Dodatkowo, podczas handlu cross-chain DEX lub cross-pool, Pyth może być używany do ujednolicenia benchmarku cenowego, zmniejszając niesprawiedliwość różnic cenowych między pulami dla użytkowników.

3️⃣ Strategie Dźwigniowe / Kontrakty Wieczyste: Ulubieniec traderów o wysokiej częstotliwości

Dźwignia / kontrakty wieczyste najbardziej obawiają się opóźnień cenowych i zmienności; nawet błąd 0,1 sekundy może prowadzić do przymusowej likwidacji. Możliwość aktualizacji o wysokiej częstotliwości Pyth pozwala kontraktom uzyskiwać ceny z prędkościami zbliżonymi do rynków off-chain, redukując slippage lub ryzyko likwidacji spowodowane opóźnieniami.

Co więcej, imponujące jest to, że może współpracować z modułem Express Relay, aby zapewnić 'priorytetowy kanał odczytu' dla strategii wymagających ekstremalnie wysokiej prędkości, co dalej zmniejsza straty w sortowaniu bloków i front-running.

W materiałach zauważyłem, że Pyth dostarcza dane o cenach o wysokiej częstotliwości dla setek aktywów (w tym kryptowalut, walut fiducjarnych, towarów, ETF-ów itp.), co jest bardzo pomocne dla strategii dźwigniowych w rozszerzaniu celów aktywów i arbitrażu na rynkach.

4️⃣ Produkty Strukturalne / Zarządzanie Aktywami: Wycena Sprzedawcy & Obliczenia Benchmarku

W produktach strukturalnych (takich jak kombinacje opcji, produkty certyfikatów dochodowych), wycena wymaga nie tylko cen w czasie rzeczywistym, ale także historycznej zmienności, cen w oknie czasowym, benchmarków indeksowych itp. Moduł Benchmark Pyth precyzyjnie wypełnia tę lukę: może dostarczać 'historical price snapshots' i 'średnie ceny w przedziale'. Te dane są często używane przez umowy zarządzania aktywami lub fundusze strategii do wyceny, rozliczeń lub testów wstecznych.

W rezultacie strukturalne produkty dochodowe mogą bezpośrednio odnosić się do danych on-chain, nie polegając na scentralizowanych serwerach ani zewnętrznych API, co zmniejsza koszty zaufania.

5️⃣ Zabezpieczenie Ryzyka & Ubezpieczenie: Incydenty wyzwalające mają dowody, na które można polegać

W ubezpieczeniach, zabezpieczeniach i produktach ochrony ryzyka powszechnie ustawia się warunki wyzwalające, takie jak 'jeśli dany aktyw spadnie poniżej określonej kwoty, lub jeśli w danym czasie nastąpi wzrost'. To wyzwolenie musi być bardziej wiarygodne niż użytkownicy czy uczestnicy. Dane o wysokiej częstotliwości i przedziale ufności dostarczane przez Pyth służą jako naturalna podstawa zaufania. Umowy ubezpieczeniowe mogą stwierdzić 'wyzwól wypłaty, gdy spadną poniżej dolnej granicy przedziału cenowego Pyth', co czyni takie umowy bardziej wiarygodnymi i mniej kontrowersyjnymi.

Ponadto strategie zabezpieczające mogą dynamicznie dostosowywać się w czasie rzeczywistym w oparciu o ceny multi-asset dostarczane przez Pyth, nie czekając na potwierdzenia bloków ani nadmierne opóźnienia.

6️⃣ Ogólna Interakcja Ekosystemu: Pyth jest 'publiczną warstwą danych' dla wielu modułów DeFi

Zestawienie powyższych przypadków użycia tworzy obraz: likwidacja, wycena, dźwignia, zarządzanie aktywami, ubezpieczenie... Większość produktów DeFi potrzebuje 'wiarygodnych danych'. Jeśli każdy projekt pobiera ceny, agreguje i zapobiega manipulacji na własną rękę, koszty są zbyt wysokie, a prawdopodobieństwo błędu jest znaczne. Pyth działa jak publiczna infrastruktura, pozwalając tym produktom uniknąć wynajdowania koła na warstwie danych.

Z materiałów wynika, że wiele znanych protokołów (Synthetix, Vela, Solend, Alpaca itd.) już zintegrowało lub odwołało się do cen Pyth. Dlatego, gdy projekty tworzą nowe aktywa, wdrażają funkcje cross-chain lub rozbudowują umowy, mogą bezpośrednio wywoływać dane Pyth, unikając ryzyk i kosztów budowania logiki cenowej samodzielnie.#PythRoadmap $PYTH

Podsumowanie:

W aplikacjach DeFi dane nie są 'opcjonalną' funkcją pomocniczą; bezpośrednio wchodzą w procesy kluczowe takie jak likwidacja, wycena, dźwignia i ubezpieczenie. Istnienie Pyth sprawia, że podstawowa 'zależność od ceny' tych procesów jest bardziej wiarygodna, audytowalna i zjednoczona. Zrozumienie tych przypadków użycia pomaga dostrzec 'niezastąpioną' pozycję Pyth w przyszłości DeFi.