Dodaj
CryptoZeno
·
--
NIKT O TYM NIE ROZMAWIA.
Giełda w Korei Południowej to bomba lewarowa o wartości 40 miliardów dolarów, czekająca na wybuch.
KOSPI wzrósł o 177% w ciągu ostatniego roku.
Na pierwszy rzut oka wygląda to na fundamentalny rajd napędzany przez Samsunga, SK hynix oraz oczekiwania dotyczące eksportu chipów AI.
Pod powierzchnią to rajd w dużej mierze zależny od ryzykownych aktywów z USA. Korea Południowa jest jednym z najbardziej detalicznych rynków na świecie. Ta sama wysoce aktywna baza inwestorów, która słynnie napędzała „premię kimchi” w kryptowalutach, teraz przeniosła się na akcje.
W 2025 roku koreańscy inwestorzy detaliczni zainwestowali 40 miliardów dolarów w amerykańskie lewarowane ETF-y, z 7 miliardami dolarów, które wpłynęły tylko w grudniu.
Wolumen kapitału goniącego offshore 2x i 3x techniczne ETF-y stał się tak ekstremalny, że regulatorzy wprowadzili obowiązkowe szkolenia i symulacje handlowe, aby kontrolować dostęp detaliczny.
Ale największym sygnałem ostrzegawczym jest zmienność.
Zmienność rośnie, podczas gdy KOSPI znajduje się na euforycznych poziomach. Zazwyczaj zmienność wzrasta na dnie. Wzrost na szczycie oznacza, że pozycjonowanie jest rozciągnięte do absolutnego limitu przez agresywne zakupy opcji i lewarowanie.
Spójrz na ekspozycję:
- 177% krajowego rajdu opierającego się niemal wyłącznie na półprzewodnikach
- 40B dolarów ulokowanych w wysoko lewarowanych amerykańskich ETF-ach technologicznych
- Zmienność rośnie równolegle z rynkowymi szczytami
Jeśli amerykańska technologia skoryguje lub handel AI ostygnie, koreański detal ma przed sobą poważną presję na dwóch frontach: ich krajowy rynek spada z powodu spowolnienia eksportu chipów, podczas gdy ich ogromne lewarowanie offshore gwałtownie amplifikuje spadki w USA.
Koreańscy inwestorzy detaliczni są teraz głównymi marginalnymi nabywcami technologii o wysokim beta w USA. Zdrowie rynku w Seulu jest bezpośrednio związane ze zmiennością Nasdaq.
Koreański detal nie tylko lewarował swój własny rynek. Wlewając 40 miliardów dolarów w amerykańskie ETF-y, bezpośrednio połączyli Seul z Nasdaq.
Lewar jest historyczny, a jego unwind również będzie.
Giełda w Korei Południowej to bomba lewarowa o wartości 40 miliardów dolarów, czekająca na wybuch.
KOSPI wzrósł o 177% w ciągu ostatniego roku.
Na pierwszy rzut oka wygląda to na fundamentalny rajd napędzany przez Samsunga, SK hynix oraz oczekiwania dotyczące eksportu chipów AI.
Pod powierzchnią to rajd w dużej mierze zależny od ryzykownych aktywów z USA. Korea Południowa jest jednym z najbardziej detalicznych rynków na świecie. Ta sama wysoce aktywna baza inwestorów, która słynnie napędzała „premię kimchi” w kryptowalutach, teraz przeniosła się na akcje.
W 2025 roku koreańscy inwestorzy detaliczni zainwestowali 40 miliardów dolarów w amerykańskie lewarowane ETF-y, z 7 miliardami dolarów, które wpłynęły tylko w grudniu.
Wolumen kapitału goniącego offshore 2x i 3x techniczne ETF-y stał się tak ekstremalny, że regulatorzy wprowadzili obowiązkowe szkolenia i symulacje handlowe, aby kontrolować dostęp detaliczny.
Ale największym sygnałem ostrzegawczym jest zmienność.
Zmienność rośnie, podczas gdy KOSPI znajduje się na euforycznych poziomach. Zazwyczaj zmienność wzrasta na dnie. Wzrost na szczycie oznacza, że pozycjonowanie jest rozciągnięte do absolutnego limitu przez agresywne zakupy opcji i lewarowanie.
Spójrz na ekspozycję:
- 177% krajowego rajdu opierającego się niemal wyłącznie na półprzewodnikach
- 40B dolarów ulokowanych w wysoko lewarowanych amerykańskich ETF-ach technologicznych
- Zmienność rośnie równolegle z rynkowymi szczytami
Jeśli amerykańska technologia skoryguje lub handel AI ostygnie, koreański detal ma przed sobą poważną presję na dwóch frontach: ich krajowy rynek spada z powodu spowolnienia eksportu chipów, podczas gdy ich ogromne lewarowanie offshore gwałtownie amplifikuje spadki w USA.
Koreańscy inwestorzy detaliczni są teraz głównymi marginalnymi nabywcami technologii o wysokim beta w USA. Zdrowie rynku w Seulu jest bezpośrednio związane ze zmiennością Nasdaq.
Koreański detal nie tylko lewarował swój własny rynek. Wlewając 40 miliardów dolarów w amerykańskie ETF-y, bezpośrednio połączyli Seul z Nasdaq.
Lewar jest historyczny, a jego unwind również będzie.
Zastrzeżenie: zawiera opinie stron trzecich. To nie jest porada finansowa. Może zawierać treści sponsorowane. Zobacz Regulamin