Ostatnia odbudowa BTC może ukrywać niepokojący sygnał. Cena Bitcoina wzrosła prawie o 9% między 12 a 15 lutego, tworząc wrażenie, że najgorsze z korekty już minęło.
Jednakże postęp już daje oznaki osłabienia. Teraz dane dotyczące dźwigni, wskaźniki momentum i trendy zysków on-chain sugerują, że ten ruch może zwiększyć ryzyko spadku, zamiast je zakończyć.
Wzrost o 9% Bitcoina przyciągnął prawie 2 miliardy USD w zakładach na wzrost
W dniach od 12 do 15 lutego Bitcoin zarejestrował wzrost o około 9%. Równocześnie traderzy kontraktów futures agresywnie zwiększyli swoje zakłady na nowe postępy. Całkowite otwarte zainteresowanie, dotyczące łącznego wolumenu otwartych kontraktów futures, wzrosło z 19,59 miliardów USD do 21,47 miliardów USD — co stanowi wzrost o około 1,88 miliarda USD, czyli około 9,6%, między 13 a 15 lutego.
Ten wzrost nie wystąpił w izolacji. Stawki finansowania również osiągnęły znaczące poziomy, sięgając +0,34%. Stawka finansowania reprezentuje opłatę między traderami kupującymi a sprzedającymi. Gdy jest dodatnia, ci, którzy utrzymują pozycje kupujące, płacą tym, którzy stawiają na spadek. Wskazuje to, że większość inwestorów BTC stawiała na wzrost cen.
Wzrost otwartego zainteresowania, w połączeniu z pozytywnymi stawkami finansowania, potwierdzał, że rynek stawiał na silniejszą odbudowę. Jednak szersza struktura wykresu ujawnia punkt krytyczny.
Cały ten ruch odbudowy miał miejsce w ramach wzoru znanego jako bear flag. Formacja bear flag występuje, gdy cena powoli rośnie po nagłym spadku, ale pozostaje ograniczona do struktury kontynuacji spadkowej. Często działa jako przerwa przed nową falą deprecjacji.
Niedawne odrzucenie blisko lokalnego szczytu oraz obecny spadek wskazują, że Bitcoin nadal jest handlowany w ramach tego wzoru spadkowego. Cena już zmierza w kierunku dolnego ograniczenia tego kanału. Jeśli to wsparcie zostanie przełamane, kolejny etap prognozy spadku Bitcoina może się rozpocząć.
Ukryta dywergencja niedźwiedzia oraz wzrost o 90% w zyskach wskazują na powrót sprzedających.
Wskaźniki momentum zaczynają teraz potwierdzać tę rosnącą słabość. Na wykresie 12-godzinnym Bitcoin wykazał ukrytą dywergencję niedźwiedzią między 6 a 15 lutego.
W tym okresie cena utworzyła niższy szczyt, pokazując mniejszą odbudowę niż wcześniejszy szczyt. Niemniej jednak, Wskaźnik Siły Relatywnej (RSI) narysował wyższy szczyt. RSI mierzy intensywność wolumenu kupującego i sprzedającego.
Ta konfiguracja nazywana jest ukrytą dywergencją niedźwiedzią. Zwykle występuje, gdy momentum kupujące chwilowo rośnie, ale trend pozostaje słaby. Wskazuje to, że sprzedający stopniowo odzyskują siłę. Niedługo po tym sygnale, rozpoczęła się korekta Bitcoina.
W tym samym czasie dane dotyczące zysków on-chain znacznie wzrosły, stanowiąc kolejny sygnał ostrzegawczy. Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) Bitcoina wzrósł z 0,11 5 lutego do 0,21 14 lutego, co stanowi wzrost o około 90%. Obecnie pozostaje blisko tego poziomu, w momencie sporządzania tego raportu.
NUPL ocenia średni niezrealizowany zysk wśród wszystkich inwestorów Bitcoina. Ujawnił, ile zysku jest zablokowane w portfelach. Kiedy NUPL wykazuje znaczący wzrost, oznacza to, że wielu inwestorów ponownie osiąga zyski, nawet jeśli w ograniczonym zakresie. Zwiększa to ryzyko realizacji.
Ostatni raz, gdy NUPL osiągnął podobne poziomy, miało to miejsce 4 lutego. Wówczas Bitcoin był handlowany blisko 73 000 USD. W ciągu kilku godzin cena spadła do około 62 800 USD — deprecjacja o prawie 14%. Teraz ta sama konfiguracja zysków ponownie się pojawia.
To tworzy delikatną sytuację. Inwestorzy z niedawnymi zyskami mogą zdecydować się na sprzedaż w obliczu jakiegokolwiek spadku cen, zwiększając presję sprzedażową i wzmacniając korekcję. Scenariusz ten jest zgodny z wykrytą ukrytą dywergencją niedźwiedzią na wykresie.
W połączeniu te sygnały wskazują, że niedawny wzrost mógł dać większą siłę sprzedającym, zamiast ich eliminować z rynku.
Główne poziomy cenowe Bitcoina wskazują na ryzyko spadku do 58 800 USD.
Bitcoin zbliża się do najważniejszej strefy wsparcia w swojej obecnej strukturze. Pierwszy poziom krytyczny wynosi 66 270 USD. Ten poziom pojawia się blisko dolnego ograniczenia wzoru flagi spadkowej.
Jeśli Bitcoin straci ten zakres Fibonacciego, struktura kontynuacji spadkowej zostanie aktywowana. Następnym celem w dół jest 58 880 USD (strefa 58 000 USD). Ten punkt odpowiada poziomowi retrakcji 0,618 Fibonacciego (region z ważnym wsparciem) i oznacza spadek o około 14% w porównaniu do obecnych wartości.
Jeśli presja sprzedażowa się nasili, Bitcoin może spaść do regionu 55 620 USD, co jest zgodne z głębszą projekcją flagi spadkowej. Aby ruch wzrostowy miał miejsce, Bitcoin musi odzyskać 70 840 USD, aby szukać stabilności w krótkim okresie.
Stałe wyjście powyżej 79 290 USD całkowicie unieważniłoby strukturę spadkową, wskazując na wznowienie kontroli przez kupujących. Do tego czasu ryzyko nadal kieruje się w stronę spadków. Niedawny odbicie poprawiło nastroje tymczasowo. Niemniej jednak, wzrost dźwigni, ukryta dywergencja niedźwiedzia i skok o 90% w zyskach nie zrealizowanych sugerują, że odbudowa ceny Bitcoina może stworzyć przestrzeń dla nowej korekcji.
Artykuł Wzrost ceny Bitcoina (BTC) napędza zysk o 90% został po raz pierwszy opublikowany w BeInCrypto Brasil.
