Cena Bitcoina pozostaje w delikatnej fazie w swojej szerszej strukturze rynkowej, przeplatając się między próbami odbicia a utrzymującą się makro niepewnością. Strukturalnie rynek znajduje się w stanie przejściowym, gdyż opuszcza euforyczną ekspansję, ale jeszcze nie jest w pełni w kapitulanckim etapie.

Ostatecznie, obecna akcja cenowa odzwierciedla walkę między posiadaczami długoterminowymi a krótkoterminowymi spekulacjami. Niemniej jednak dane on-chain sugerują, że wiodąca kryptowaluta prawdopodobnie wkrótce podejmie więcej prób w dół.

CVDD: Kompas Bitcoina do cyklicznych minim od 2012 roku

W niedawnym poście na platformie X analityk rynkowy Ali Martinez ujawnił, że Cumulative Value - Days Destroyed (CVDD) zidentyfikował dno Bitcoina od 2012 roku. Według eksperta kryptowalutowego, wskaźnik ten jest jednym z najbardziej szanowanych długoterminowych wskaźników on-chain do identyfikacji strukturalnych minimów, a jego aktualna wartość wynosi 45 225 USD.

Uruchomiony przez Satoshi Nakamoto w 2009 roku, CVDD to długoterminowy wskaźnik wyceny Bitcoina zaprojektowany w celu identyfikacji głównych minimów rynkowych poprzez analizę zachowania długoterminowych inwestorów. Aby zrozumieć CVDD, należy poznać Coin Days Destroyed (CDD).

CDD to każda Bitcoinowa moneta skumulowana, która pozostaje nieprzemieszczona w portfelu. Teraz CVDD śledzi skumulowaną historyczną wartość zniszczonych dni monet i dostosowuje ją do modelu wyceny, aby uzyskać poziom cenowy, który historycznie odpowiada głównemu dnu cyklu Bitcoina.

Od 2012 roku CVDD konsekwentnie oznaczał główne minima cenowe Bitcoina z niezwykłą dokładnością. Model zasadniczo mierzy, kiedy starsze, długo trzymane monety są wydawane. Ponieważ długoterminowi inwestorzy zazwyczaj rozprowadzają swoje aktywa w pobliżu szczytów cyklu i akumulują je podczas głębokich faz bessy.

Czy Bitcoin siedzi na ukrytej siatce bezpieczeństwa?

Z biegiem czasu CVDD działał jako podłoga pod ceną podczas poważnych spadków. W poprzednich cyklach, w tym na dnie rynku niedźwiedzia w 2015 roku, kapitulacji w 2018 roku i wyprzedaży w 2022 roku, cena Bitcoina często zbliżała się lub krótko spadała poniżej linii CVDD, zanim rozpoczęła długoterminowe odbicia.

Aktualnie CVDD wynosi 45 225 USD, co reprezentuje poziom, który wielu mogłoby uznać za strefę głębokiej wartości w obecnej strukturze rynku. Nie oznacza to koniecznie, że cena musi spaść do tego poziomu, ale raczej, że służy jako historycznie istotne wsparcie strukturalne, jeśli szersze warunki rynkowe dalej się pogorszą.

Kiedy BTC handluje wygodnie powyżej CVDD, zazwyczaj sygnalizuje, że rynek pozostaje w zdrowszej pozycji makro. Tymczasem, gdy cena Bitcoina kompresuje się w jego kierunku, sentyment często staje się pesymistyczny, a długoterminowa akumulacja ma tendencję do nasilenia.

Gdy Bitcoin konsoliduje się w swoim obecnym zakresie, może być pomocne monitorowanie, czy cena utrzymuje wystarczającą odległość powyżej poziomu CVDD 45 225 USD. Decydujący ruch w kierunku tego poziomu może sygnalizować głębszą presję korekcyjną, podczas gdy trwała siła powyżej tego poziomu wzmacnia argument, że szerszy cykl pozostaje strukturalnie nienaruszony.

Na chwilę obecną BTC wyceniany jest na około 70 000 USD, co odzwierciedla umiarkowany wzrost ceny o prawie 2% w ciągu ostatniego dnia.