Rynki predykcyjne powinny skupić się na zabezpieczaniu, mówi Vitalik Buterin
Rynki predykcyjne są nastawione na krótkoterminowe zakłady, a nie na rzeczywiste transfery ryzyka. Vitalik Buterin twierdzi, że ich projekt powinien priorytetowo traktować zabezpieczanie ekspozycji gospodarstw domowych i firm przed spekulacją.
Przegląd publicznych komentarzy i relacji wskazuje, że jego obawy koncentrują się na strukturalnych zachętach. Bez mechanizmów zachowujących zysk z zamieszczonego zabezpieczenia, hedgerzy muszą zmierzyć się z trwałym kosztem kapitału, który mogą ignorować traderzy.
Dlaczego to ma znaczenie: potrzeby zabezpieczające rynków predykcyjnych wymagają zabezpieczenia przynoszącego odsetki
Brakującą cechą jest zabezpieczenie przynoszące odsetki, które chroni dochód, gdy pozycje są otwarte. Według Block, Buterin uważa obecne projekty za nieatrakcyjne, ponieważ uczestnicy rezygnują z stabilnych dochodów, około niskiego jednocyfrowego APY na aktywach dolarowych, aby uzyskać ekspozycję na wydarzenia.
„Rynki predykcyjne są bardzo nieatrakcyjne do zabezpieczania, ponieważ nie oferują odsetek od zabezpieczenia,” powiedział Vitalik Buterin, współzałożyciel Ethereum.
Traktowanie tych rynków jako infrastruktury przenoszenia ryzyka implikuje, że zabezpieczenie powinno przynosić zyski podczas blokady, z przejrzystym naliczaniem i wyraźną segregacją ryzyka. Komentarz Yale School of Management również ostrzegał, że niska płynność i ryzyko manipulacji mogą zniekształcać sygnały, co ma większe znaczenie, gdy użytkownicy zabezpieczają się, a nie grają.
BingX: zaufana giełda dostarczająca prawdziwe korzyści dla traderów na każdym poziomie.
Natychmiastowy wpływ: regulacje CFTC w USA i wybór platform
Amerykańskie kontrakty na wydarzenia są poddawane aktywnej kontroli, co kształtuje to, co można umieścić na liście i jak uczestniczą użytkownicy detaliczni. Relacja Stocktwits zauważa rosnącą uwagę regulacyjną w USA, wzmacniając potrzebę produktów określonych jako zabezpieczenia dla rzeczywistych ekspozycji, a nie zakładów.
Business Insider donosi o rosnącym zainteresowaniu inwestorów rynkami ryzyka wydarzeń, takimi jak Kalshi i Polymarket, co odzwierciedla popyt na zabezpieczanie dyskretnych wyników w ramach różnych amerykańskich ścieżek regulacyjnych. Praktyczna konkluzja jest taka, że projekt rynku i pozycjonowanie zgodności prawnej prawdopodobnie określą, które platformy ułatwiają rzeczywiste przenoszenie ryzyka.
W chwili pisania, Gnosis (GNO) handlował blisko 134,17 USD z zrealizowaną zmiennością na poziomie 8,99%, RSI wynoszącym 57,49 oraz 16 zielonymi dniami w ciągu ostatnich 30. Proste średnie kroczące 50- i 200-dniowe wynosiły odpowiednio około 132,24 i 129,14.
Plan: koszyki AI i rozliczenia niezależne od walut fiducjarnych dla przenoszenia ryzyka
Proponowany kierunek Buterina przekształca miejsca predykcyjne w narzędzia stabilizujące codzienne koszty i bilanse. Blockonomi donosił, że nakreślił koszyki napędzane AI i niezależne od walut fiducjarnych mechanizmy, aby użytkownicy końcowi mogli przenosić ryzyko, nie będąc uzależnionymi od systemów bankowych lub lokalnych napięć walutowych.
Zabezpieczenie przynoszące odsetki i ochrona dochodu
Projektowanie z priorytetem na zabezpieczenie wbudowuje zabezpieczenie przynoszące odsetki, aby użytkownicy nie rezygnowali z podstawowego dochodu, aby uzyskać ochronę. Wartość netto odzwierciedla wtedy tylko premię za wydarzenie i ryzyko podstawowe, a nie utraconą stopę zwrotu na aktywach przypominających gotówkę.
Zachowanie dochodu wymaga audytowalnego naliczania i segregacji niezwiązanej z bankructwem, więc dochód z zabezpieczenia i PnL z wydarzenia są odrębne. Ta struktura poprawia efektywność kapitałową i obniża próg dla gospodarstw domowych i firm do zabezpieczania.
Koszyki spersonalizowane przez AI do zabezpieczania wydatków
AI może odwzorować profil wydatków użytkownika na zdywersyfikowany zestaw kontraktów na wydarzenia reprezentujących kluczowe ryzyka: inflację, energię, politykę i wyniki regulacyjne. Blockonomi zauważa, że celem jest rozliczenie niezależne od waluty fiducjarnej i automatyczna konstrukcja, aby konsumenci otrzymywali dostosowaną, kompozytową ochronę.
Investing.com podkreślił, że portfele mają trudności z ryzykiem dyskretnych wydarzeń napędzanym historią, które te koszyki bezpośrednio celują. Staranny wybór rynku, kontrole płynności i definicje wyników pozostają kluczowe, aby uniknąć fragmentarycznych lub nielikwidnych ekspozycji.
FAQ dotyczące zabezpieczania rynków predykcyjnych
W jaki sposób zabezpieczenie przynoszące odsetki uczyniłoby rynki predykcyjne bardziej atrakcyjnymi do zabezpieczania rzeczywistych ryzyk?
Chroni dochód z zamieszczonego zabezpieczenia, przekształcając całkowity koszt w jedynie premię za wydarzenie zamiast premii plus utraconą odsetkę.
Które platformy obecnie wspierają zabezpieczanie ryzyka wydarzeń i jak wpisują się w regulacje CFTC w USA?
Business Insider zauważa, że inwestorzy korzystają z takich miejsc jak Kalshi i Polymarket; każde z nich różnie dostosowuje się do nadzoru CFTC w USA i dozwolonych kontraktów na wydarzenia.
\u003ct-69/\u003e\u003ct-70/\u003e\u003ct-71/\u003e\u003ct-72/\u003e
