W ciągu ostatnich pięciu lat model automatycznego market makera (AMM) jest tym, który jest związany z terminem zdecentralizowane finanse (DeFi). Giełdy takie jak Uniswap i SushiSwap umożliwiły każdej osobie łatwy dostęp do płynności i handel bez pośrednika. Jednak miały one pewne poważne wady.
Traderzy doświadczyli nietrwałej straty.
Wysoka slippage przy dużym handlu.
Niezawodne doświadczenie handlowe bez możliwości poznania końcowej ceny aż do zakończenia transakcji.
Te problemy były przez nas tolerowane, ponieważ blockchainy nie były wystarczająco szybkie, aby obsługiwać coś bardziej skomplikowanego. Niemożliwe było umieszczenie na łańcuchu tradycyjnej książki zamówień, gdy bloki były otrzymywane po kilku sekundach. Niemożliwe jest prowadzenie szybkiego rynku z czasem oczekiwania wynoszącym 12 sekund na aktualizację.
Zainicjuj Fogo i początek on-chain centralnej księgi zleceń (CLOB).
Dawne ograniczenia zniknęły, ponieważ mainnet Fogo obecnie działa przy stabilnym czasie bloku wynoszącym 40 milisekund. Ta prędkość dała początek Valiant, najlepszej zdecentralizowanej giełdzie na Fogo, która zapewnia poczucie doświadczenia handlowego Binance lub Coinbase w całości, ale całkowicie zdecentralizowanego.
Dlaczego CLOB ma znaczenie
Aby zrozumieć, dlaczego Valiant to duża zmiana, musimy zbadać działanie rynku.
Handlując w modelu AMM, handlujesz przeciwko puli tokenów. Cena opiera się na krzywej matematycznej (x*y=k). Kiedy kupujesz w dużej ilości, cena spada w krótkim czasie. Dostawcy płynności (LP) tracą pieniądze, gdy ceny zmieniają się nadmiernie (strata nieprzemienna).
Handel w modelu CLOB Valiant odbywa się pomiędzy znanymi zleceniami kupna i sprzedaży innych użytkowników oraz animatorów rynku. Możesz złożyć zlecenie ograniczone, takie jak Kup FOGO po 0,45 USD lub więcej.
Ponieważ Fogo jest zintegrowane z Solana Virtual Machine i klientem Firedancer, Valiant dokonuje dopasowań w milisekundach i realizuje zlecenia. To zapewnia znacznie lepsze wykorzystanie kapitału niż AMM-y. Animatorzy rynku są w stanie zaoferować węższe spready, gdy natychmiast aktualizują zlecenia po zmianach w danych rynkowych, zamiast obawiać się przegrania z szybszym botem rynkowym w tym samym bloku.
Doświadczenie użytkownika: Po prostu wydaje się szybkie.
Pierwsze doświadczenie z próbą Valiant to szok dla użytkowników DeFi, ponieważ nie ma oczekiwania. Wystarczy kilka kliknięć, aby podłączyć portfel, nacisnąć cenę na diagramie głębokości i nacisnąć przycisk kup. Walidacja jest niemal natychmiastowa, a spinner nie czeka.
Podobny przypadek z Valiant to obecność abstrakcji konta Fogo, aby ułatwić doświadczenie gazowe. W kilku parach handlowych animatorzy rynku pokryją opłaty za gaz, pozostawiając handel bezpłatnym.
Głęboka płynność, Zero KYC
Valiant odnosi sukcesy nie tylko pod względem technologii, ale najlepszym wskaźnikiem jego sukcesu jest jego płynność. Całkowita wartość zablokowana (TVL) w Valiant przekroczyła 50 mln po zaledwie 48 godzinach od uruchomienia mainnetu. Już przyciągnęło największych animatorów rynku instytucjonalnego, którzy są przyciągani do dobrze znanego formatu księgi zleceń.
Tworzy to błędne koło:
Niższe ceny: Ograniczona dyspersja ma na celu normalnych traderów.
Większy wolumen: Im większy wolumen handlu, tym więcej animatorów rynku przyciąga.
Głęboka płynność: Dobra płynność sprawia, że ceny nie fluktuują, co sprawia, że Fogo jest bezpieczne do handlu w dużych ilościach.
Wyrok
AMM-y były korzystnym punktem połączenia dla opóźnionych blockchainów. Ten czas jednak minął z latencją Fogo wynoszącą 40 ms. Valiant pokazuje, że nie musisz wybierać między szybkością centralnej giełdy a bezpieczeństwem DeFi. Możesz mieć oba te elementy.
W przypadku rozwoju ekosystemu Fogo wierzymy, że Valiant stanie się głównym centrum płynności całego łańcucha, nie tylko z powodu handlu spot, ale także rynków futures i perpetual. Księga zleceń powróciła, a tym razem jest szybsza niż kiedykolwiek.
