W świecie kryptowalut, Michael Saylor i Strategy stali się symbolem nieustannej strategii akumulacji Bitcoin. Pomimo gwałtownych wahań rynku i ogromnych strat papierowych, Saylor nadal utrzymuje jedno stanowisko: "Będziemy kupować Bitcoin co kwartał, na zawsze".
Gigantyczna pozycja i presja ze strony rynku niedźwiedzia
Na chwilę obecną, Strategy posiada 714.644 BTC, co stanowi około 3,4% całkowitej podaży Bitcoin na świecie. Jednakże, niedawny spadek cen sprawił, że wartość tych aktywów jest niższa o około 5,1 miliarda USD w porównaniu do kwoty, którą firma wydała na ich zakup.
Akcje firmy (MSTR) również ucierpiały, spadając o prawie 66% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Wielu analityków zaczyna zadawać pytanie: Czy w pewnym momencie Strategia będzie zmuszona do likwidacji aktywów, aby utrzymać działalność lub spłacić długi?
Strategia "Twierdza gotówki" i plan refinansowania
W odpowiedzi na te obawy, Michael Saylor stwierdził, że są one całkowicie "bezpodstawne". Strategia przygotowała bardzo ścisły plan zarządzania ryzykiem:
Rezerwy gotówkowe: Firma obecnie posiada wystarczające rezerwy, aby pokryć płatności długów i dywidend przez następne 2,5 roku.
Oddzielny fundusz rezerwowy: Fundusz rezerwowy o wartości 1,44 miliarda USD został utworzony, aby wypłacać dywidendy bez potrzeby sięgania po jakikolwiek Bitcoin.
Refinansowanie: Saylor twierdzi, że jeśli Bitcoin spadnie o 90% w ciągu następnych 4 lat, po prostu refinansuje długi i będzie je przedłużać. Jest pewny, że Bitcoin musi spaść do poziomu 8 000 USD, zanim firma naprawdę będzie musiała rozważyć ponowną strukturę zadłużenia. #Colecolen
Długoterminowa wizja czy nadmierne ryzyko?
Dla tradycyjnych finansów, postawienie całego losu firmy na aktywo tak zmienne jak Bitcoin to bardzo ryzykowny krok. Jednak dla Saylor'a, Bitcoin jest najbardziej zrównoważonym aktywem makro. Uważa on akcje MSTR za formę "wzmocnionego Bitcoina" dla inwestorów instytucjonalnych.
Chociaż około 28% prognoz wskazuje, że firma może być zmuszona do sprzedaży BTC przed 2026 rokiem, liczba ta stopniowo maleje, gdy rynek zaczyna się odbudowywać z poziomu 60 000 USD. $BTC
