Jeśli kupiłeś złoto $XAU powyżej 5 000 $ lub srebro #XAG powyżej 90 $ i teraz patrzysz, jak twoje portfolio staje się czerwone, presja wydaje się realna.
Złoto spadło z 5 600 $ do 4 900 $. Srebro załamało się z 121 $ do 75 $ w ciągu kilku dni.
Nagłówki zsynchronizowane natychmiast. Bańka. Głupota. Sprzedaj, zanim będzie za późno.
Zanim zareagujesz, oddziel zmienność od uszkodzeń strukturalnych.
To nie jest to samo.
1.KOREKTY NA RYNKU BULL NIE SĄ AWARIĄ SYSTEMU
W 2008 roku złoto spadło o 32% — z ponad 1 000 $ do 680 $.
Trzy lata później osiągnęło 1 900 $.
W 2020 roku srebro załamało się do 12 dolarów. W ciągu 18 miesięcy handlowano nim blisko 30 dolarów.
Dziś spadki — złoto spadło o 21%, srebro o 41% — wydają się ekstremalne.
Historycznie, są to wydarzenia oczyszczające.
Rynki byka wymagają faz likwidacji. Nadmierne dźwignie muszą zostać usunięte. Słabe pozycjonowanie musi być przeniesione.
To, co wygląda na załamanie, często jest redystrybucją zapasów.
2.WYCEŃNIA AKCJI SĄ NA POKOLENIOWYCH EKSTREMACH
Wskaźnik PE Shillera dla amerykańskiego rynku akcji znajduje się blisko 40.58.
W ciągu 140 lat przekroczył ten poziom tylko dwa razy: 1929 i 2000.
Oba poprzedzały systemowe załamania akcji.
Kiedy wycena odłącza się od rzeczywistości zysków, powrót jest nieunikniony.
Historycznie, kapitał uciekający z baniek akcyjnych rotuje w twarde aktywa.
Złoto i srebro nie są handelami na momentum.
Są to wyjścia z ryzyka kontrahenta.
3.ZAUFANIE SUWERENNE PĘKA
Chińscy regulatorzy podobno nakazali krajowym bankom ograniczenie ekspozycji na amerykańskie obligacje skarbowe z powodu obaw o ryzyko spłaty.
Kiedy druga co do wielkości gospodarka świata kwestionuje stabilność amerykańskiego długu suwerennego, to nie jest szum.
To jest strukturalny wątpliwość.
Jeśli kapitał opuszcza obligacje suwerenne, musi się relokować.
Historycznie, ta relokacja sprzyja złotu $PAXG .
Podczas gdy inwestorzy detaliczni są zmuszeni do likwidacji, banki centralne nadal gromadzą.
Asymetria jest konsekwentna.
4.CENY PAPIERÓW SPADAJĄ — STRES FIZYCZNY WZRASTA
Ceny na ekranie spadają.
Fizyczne napięcie rośnie.
Stawki leasingowe srebra w Londynie niedawno wzrosły w kierunku 4,5%, sygnalizując trudności w pozyskiwaniu dostarczalnego metalu.
Fundusz iShares Silver odnotował wolumeny handlowe przekraczające 40 miliardów dolarów w jednej szczytowej sesji.
Martwe rynki nie produkują wojen płynności.
Rynki pochodnych mogą tymczasowo tłumić cenę.
Nie mogą produkować metalu.
5.CENA SIĘ RUSZYŁA — TEZA NIE
Złoto odbiło się mocno z zakresu 4400–4600 dolarów.
Wsparcie instytucjonalne jest widoczne.
Główne banki nadal prognozują długoterminowe cele powyżej obecnych poziomów.
Srebro pozostaje strukturalnie powyżej swojego wieloletniego progu wybicia.
Zmienność nie unieważnia zmiany reżimu.
Testuje przekonanie.
6.STRACH PRZENOSI BOGACTWO
Duże instytucje gromadzą w czasie stresu.
Inwestorzy detaliczni dystrybuują w czasie paniki.
Ten cykl się powtarza, ponieważ emocje są przewidywalne.
Amerykańskie deficyty fiskalne pozostają strukturalnie niesustainable.
Dewaluacja waluty trwa.
Niestabilność geopolityczna utrzymuje się.
Żaden z tych czynników nie odwrócił się.
Tylko cena się zmieniła.
WNIOSEK: PANIKA JEST NARZĘDZIEM — DANE SĄ STRATEGIĄ
Nagłówki potęgują strach, ponieważ strach generuje wolumen.
Wolumen generuje płynność.
Płynność korzysta z tych, którzy są przygotowani na jej absorpcję.
Zanim sprzedasz w hałasie, zadaj jedno pytanie strukturalne:
Czy makro teza się załamała — czy zmienność wykonała swoją robotę?
Rynki karzą reakcję.
Nagradzają analizę.
🔔 Wgląd. Sygnal. Alfa.
Naciśnij obserwuj, jeśli nie chcesz przegapić następnego ruchu!
*To jest osobisty wgląd, a nie porada finansowa.
