Franklin Templeton i Binance uruchomiły nowy instytucjonalny program zabezpieczeń poza giełdą, umożliwiając kwalifikującym się klientom wykorzystanie tokenizowanych akcji funduszy rynku pieniężnego jako zabezpieczenia handlowego.
Kluczowe wnioski:
Instytucje mogą teraz używać tokenizowanych akcji funduszy rynku pieniężnego jako zabezpieczenia na Binance.
Aktywa pozostają w regulowanej opiece osób trzecich poza giełdą.
Wartość zabezpieczenia jest odzwierciedlona w systemie handlowym Binance za pośrednictwem Ceffu.
Program poprawia efektywność kapitałową, jednocześnie zmniejszając ryzyko kontrahenta.
Inicjatywa ta umożliwia instytucjom wykorzystanie tradycyjnych aktywów przynoszących zyski na rynkach cyfrowych bez przenoszenia opieki na giełdę.
Jak działa program
W ramach nowej struktury tokenizowane udziały funduszy rynku pieniężnego są wydawane poprzez platformę technologiczną Benji Franklin Templeton. Uprawnieni klienci instytucjonalni mogą zadeklarować te tokenizowane udziały jako zabezpieczenie pozagiełdowe podczas handlu na Binance.
Zamiast bezpośrednio przenosić aktywa na giełdę, udziały funduszu pozostają bezpiecznie przechowywane w depozycie strony trzeciej. Ich wartość jest odzwierciedlana w środowisku handlowym Binance przy użyciu infrastruktury dostarczonej przez Ceffu, instytucjonalnego partnera przechowującego Binance. Taka struktura pozwala instytucjom zachować ochronę regulacyjną i zabezpieczenia w zakresie przechowywania aktywów, jednocześnie aktywnie wykorzystując kapitał na rynkach cyfrowych.
Poprawa efektywności kapitałowej
Program odpowiada na od dawna istniejące wyzwanie instytucjonalne: potrzebę zamieszczania zabezpieczeń na giełdach przy minimalizacji ryzyka przechowywania i kontrahenta. Pozwalając regulowanym, przynoszącym zyski aktywom funduszy rynku pieniężnego służyć jako zabezpieczenie, instytucje mogą nadal zarabiać zyski, wspierając jednocześnie aktywność handlową.
Ta struktura redukuje kompromis pomiędzy bezpieczeństwem a efektywnością. Uczestnicy nie muszą już parkować dużych zasobów kapitałowych bezpośrednio na giełdzie, aby uzyskać ekspozycję, co pomaga optymalizować zarządzanie płynnością i ramy ryzyka operacyjnego.
TradFi i aktywa cyfrowe zbliżają się do siebie
Uruchomienie opiera się na strategicznej współpracy Franklin Templeton i Binance ogłoszonej w 2025 roku. Obie firmy zakwalifikowały inicjatywę jako część szerszych wysiłków na rzecz połączenia tradycyjnej infrastruktury finansowej z rynkami opartymi na blockchainie.
Roger Bayston, szef aktywów cyfrowych w Franklin Templeton, podkreślił, że program zabezpieczeń pozagiełdowych pozwala klientom wykorzystywać aktywa, jednocześnie zachowując ochronę w zakresie przechowywania aktywów przez strony trzecie. Catherine Chen, szef VIP i instytucjonalnych w Binance, podkreśliła, że integracja tokenizowanych aktywów rzeczywistych z infrastrukturą handlową stanowi naturalny krok w kierunku łączenia tradycyjnych finansów z finansami cyfrowymi.
Kierownictwo Ceffu również zauważyło, że instytucje coraz częściej wymagają modeli handlowych, które priorytetowo traktują silne zarządzanie ryzykiem, nie rezygnując z efektywności kapitałowej - zwłaszcza na rynkach działających w cyklu rozliczeniowym 24/7.
Szerszy trend instytucjonalny
Popyt na stabilne, przynoszące zyski zabezpieczenia nadal rośnie, gdy instytucje pogłębiają uczestnictwo w rynkach cyfrowych. Tokenizowane fundusze rynku pieniężnego oferują znajomą, regulowaną strukturę produktu dostosowaną do handlu w środowisku opartym na blockchainie.
Umożliwiając tradycyjnym instrumentom finansowym funkcjonowanie w infrastrukturze handlu kryptowalutami, program sygnalizuje dalsze dojrzewanie rynków aktywów cyfrowych. Wzmacnia również rosnącą rolę tokenizacji w przekształcaniu sposobu, w jaki kapitał jest wykorzystywany, zabezpieczany i rozliczany na rynkach globalnych.
W miarę przyspieszania adopcji instytucjonalnej, rozwiązania infrastrukturalne, które łączą zgodność regulacyjną, zabezpieczenia w zakresie przechowywania aktywów i efektywność operacyjną, prawdopodobnie określą następny etap integracji finansów cyfrowych.
