W świecie aktywów kryptograficznych (crypto) giełda pełni rolę pomostu między kupującymi a sprzedającymi. Dwa najpopularniejsze rodzaje giełd to giełdy scentralizowane (CEX - Centralized Exchange) i giełdy zdecentralizowane (DEX - Decentralized Exchange).
Oba mają swoje zalety i wady, służące różnym potrzebom użytkowników. Ten artykuł pomoże Ci zrozumieć różnice między tymi dwoma modelami i sposób, w jaki kształtują przyszłość cyfrowych finansów.
Czym jest giełda centralizowana (CEX)?
Giełda centralizowana (CEX) to platformy handlowe zarządzane przez organizację lub firmę. Użytkownicy muszą zarejestrować konto, ukończyć KYC (Know Your Customer) i wpłacić aktywa do portfela giełdy, aby przeprowadzać transakcje.
Zalety CEX
✅ Szybkość transakcji: Transakcje są realizowane natychmiast w wewnętrznym systemie, bez potrzeby oczekiwania na potwierdzenie w blockchainie.
✅ Wysoka płynność: Giełdy CEX często mają dużą liczbę użytkowników i profesjonalne zespoły tworzące rynek, co pomaga zapewnić płynność.
✅ Łatwość użycia: Przyjazny interfejs użytkownika, dostępna obsługa klienta.
✅ Handel z dźwignią i instrumentami pochodnymi: Wiele giełd CEX wspiera dźwignię, kontrakty terminowe i inne produkty pochodne.
Wady CEX
❌ Skoncentrowana kontrola: Użytkownicy nie mają rzeczywistej kontroli nad swoimi aktywami, ponieważ są one przechowywane na giełdzie.
❌ Ryzyko włamania: Z powodu bycia celem centralnym, giełda CEX jest łatwym celem ataków hakerów.
❌ Ryzyko bankructwa: Jeśli giełda ma problemy finansowe (np. FTX), użytkownicy mogą stracić wszystkie swoje aktywa.
❌ Musisz przestrzegać przepisów prawnych: CEX jest kontrolowane przez organy regulacyjne, co może ograniczać dostęp użytkowników w niektórych krajach.
Czym jest zdecentralizowana giełda (DEX)?
Zdecentralizowana giełda (DEX) to platforma handlowa działająca na blockchainie i niekontrolowana przez żadną organizację. Transakcje na DEX są realizowane za pomocą smart contract (inteligentnych kontraktów), co eliminuje potrzebę istnienia pośredników.
Zalety DEX
✅ Użytkownicy kontrolują swoje aktywa: Nie trzeba wpłacać pieniędzy na giełdę, aktywa zawsze znajdują się w osobistych portfelach użytkowników.
✅ Wysokie bezpieczeństwo: Z powodu braku punktu centralnego, DEX jest trudniejszy do zhakowania w porównaniu do CEX.
✅ Nie potrzebuje KYC: Użytkownicy mogą handlować anonimowo, nie musząc podawać danych osobowych.
✅ Nie jest kontrolowane przez organy regulacyjne: DEX działa na blockchainie, trudno je zamknąć przez rząd lub organy regulacyjne.
Wady DEX
❌ Wolniejsza szybkość transakcji: Transakcje muszą być potwierdzone w blockchainie, co może zająć czas, jeśli sieć jest przeciążona.
❌ Niższa płynność niż CEX: Z powodu mniejszej liczby użytkowników i braku profesjonalnych zespołów tworzących rynek.
❌ Trudność w użytkowaniu: Wymaga od użytkowników znajomości portfeli kryptowalutowych, prywatnych kluczy i sposobu interakcji z inteligentnymi kontraktami.
❌ Brak obsługi klienta: W przypadku problemów użytkownicy muszą radzić sobie sami, ponieważ nie ma działu wsparcia, jak w CEX.
Szczegółowe porównanie między CEX a DEX
Cytat z posta na X od CZ o CEX i DEX
To, że DEX notuje wszystkie tokeny, jest dobre.
Czy to źle, że CEX notuje wszystkie tokeny? 🤷♂️
Wierzę, że giełdy powinny oferować dostęp do wszystkiego. Z pewnością to stwierdzenie wywoła wiele kontrowersji.
Dlaczego token, który lubisz, nie jest notowany? Każda giełda ma własne zasady notowania (a te zasady mogą się zmieniać w czasie).
1. Dlaczego notowanie wszystkiego na DEX jest "dobre"?
Istotą DEX (takich jak Uniswap, PancakeSwap) jest brak potrzeby licencji (Permissionless).
Moc Kodu: Każdy może stworzyć płynność dla tokena. To stymuluje innowacje. Świetne projekty często zaczynają się od małych "nisz", którymi nie interesują się żadne duże giełdy.
Odpowiedzialność spoczywa na użytkownikach: Na DEX użytkownicy sami ponoszą odpowiedzialność za swoje portfele. Jeśli kupisz "śmieci", to dlatego, że nie zrobiłeś dokładnych badań (DYOR).
Brak filtrów: Niedobór filtrów jest cechą decentralizacji.
2. Dlaczego notowanie wszystkiego na CEX jest "złe"?
Choć może to brzmieć niesprawiedliwie, istnieją realne powody, dla których giełdy takie jak Binance czy Coinbase muszą być niezwykle rygorystyczne:
Renoma i Odpowiedzialność prawna: CEX działa jako podmiot gospodarczy z osobowością prawną. Jeśli notują projekt oszukańczy (scam) lub piramidę, stają przed pozwem od użytkowników i presją ze strony organów regulacyjnych (SEC itp.).
Płynność i Ryzyko systemowe: Wprowadzenie zbyt wielu "śmieciowych" tokenów o niskiej płynności łatwo prowadzi do manipulacji ceną (Pump & Dump). Gdy użytkownicy tracą pieniądze na danej platformie, opuszczają tę giełdę.
Zasoby operacyjne: Każdy token, który jest notowany, wymaga zespołu technicznego do utrzymania portfeli, wpłat/wypłat oraz zespołu obsługi klienta. Notowanie "wszystkich" jest praktycznie niemożliwe operacyjnie.
Równoległe istnienie DEX i CEX stanowi kompletny ekosystem. DEX to miejsce, w którym rozwijane i weryfikowane są projekty, podczas gdy CEX oferuje wygodę i bezpieczeństwo dla mas.
Odpowiedź na artykuł CZ, Star również ma swoje zdanie
Na pierwszy rzut oka, to brzmi sensownie - ale w rzeczywistości jest to mylne porównanie.
Zdecentralizowana giełda (DEX) i giełda centralizowana (CEX) pełnią różne funkcje.
Otwarte dostępy, nie wymagające licencji należą do DEX; odpowiedzialność, standardy i obowiązki sprawozdawcze należą do CEX.
Zdecentralizowana giełda (DEX) to całkowicie samodzielne narzędzie. Usługodawca nie jest pośrednikiem i nie kontroluje pieniędzy użytkowników. Użytkownicy, którzy korzystają z DEX, powinni - lub muszą - zrozumieć, że używają narzędzia i całkowicie ponoszą odpowiedzialność za swoje działania. Jak powiedział przewodniczący SEC Paul Atkins:
"Prawo do zarządzania własnymi aktywami jest podstawową wartością USA, nie powinno znikać podczas korzystania z internetu."
Przeciwnie, giełdy centralizowane (CEX) przechowują pieniądze użytkowników, podobnie jak banki. Dlatego mają jasno określone obowiązki związane z przeciwdziałaniem praniu pieniędzy (AML), przestrzeganiem sankcji, zapobieganiem oszustwom i ochroną konsumentów. CEX nie są neutralnymi pośrednikami. Pełnią rolę pośrednika budującego zaufanie, ponoszą odpowiedzialność za operacje i dlatego mają obowiązek chronić użytkowników, a nie tylko wymieniać wszystko, co istnieje.
Równanie DEX i CEX nie jest wyrazem otwartości.
To jest próba unikania odpowiedzialności.
Ta podstawowa różnica odzwierciedla długotrwałą różnicę wartości między OK* a Binance.
DEX to "Narzędzie" (Tool): Podobnie jak nóż czy oprogramowanie open source. Twórca nie kontroluje, w jaki sposób jest używane i nie przechowuje aktywów użytkowników. W związku z tym narzucanie regulacji bankowych (takich jak AML/KYC) na automatyczny kod jest absurdalne.
CEX to "Depozytariusz" (Custodian): Działa jak tradycyjna instytucja finansowa. Gdy przechowujesz pieniądze innych, musisz mieć odpowiedzialność za ochronę ich przed oszustwami i przestrzeganie przepisów prawnych.
Więc czy wybrać CEX czy DEX?
- Jeśli jesteś nowy, chcesz handlować łatwo, z obsługą klienta i wysoką płynnością → CEX jest odpowiednim wyborem.
- Jeśli zależy ci na bezpieczeństwie, prywatności i nie chcesz polegać na pośrednikach → DEX jest lepszym rozwiązaniem.
- Jeśli chcesz korzystać z obu modeli, możesz połączyć CEX do szybkiego handlu i DEX do bezpiecznego przechowywania aktywów.
W przypadku czynnika zysku, wybór między CEX a DEX zależy od potrzeb każdej osoby przy handlu. Podczas gdy CEX zapewnia wygodę i płynność, DEX oferuje bezpieczeństwo i kontrolę nad aktywami. Jednak w kwestii ochrony prawnej, licencjonowana giełda CEX będzie bezpieczniejsza. Oczywiście, zanim zaczniesz handlować, musisz upewnić się, czy ta CEX jest licencjonowana w twoim kraju? Ponieważ w przypadku giełd CEX, które nie są licencjonowane w twoim kraju, możesz niechcący złamać prawo, jeśli w twoim kraju zakazano tej giełdy.
Bez względu na to, którą platformę wybierzesz, najważniejsze jest, aby dobrze zrozumieć, jak one działają, zarządzać ryzykiem i chronić swoje aktywa w tym dynamicznym świecie kryptowalut, w którym brakuje jasnych regulacji prawnych.
