Rynek kryptowalut przeszedł przez stresujący i oczyszczający tydzień, zdominowany przez zachowania unikające ryzyka, intensywne delewarowanie i uporczywe odpływy kapitału.
$BTC tydzień rozpoczął się wokół $78,000 i zakończył blisko $70,000, ale główne liczby nie odzwierciedlają w pełni intensywności ruchu. W ciągu tygodnia rynek doświadczył ostrego squeeze'a długoterminowego, co spowodowało$BTC spadek do niskiego poziomu blisko $59,700. Ten ruch wywołał szeroką falę przymusowych zamknięć pozycji i przyspieszonej ucieczki kapitału.
Faza delewarowania trwa
Gwałtowny spadek doprowadził do znacznego zmniejszenia dźwigni na rynku. Duża ilość spekulacyjnej pozycji została wypłukana, co potwierdza, że rynek wciąż znajduje się w fazie delewarowania i resetu, a nie fazie odbicia.
Ten proces był związany z zauważalnymi odpływami, zarówno na łańcuchu, jak i za pośrednictwem produktów inwestycyjnych, wzmacniając ideę, że uczestnicy priorytetowo traktują ochronę kapitału ponad podejmowanie ryzyka.
Nastrój: Ekstremalny Strach Dominuje
Nastrój rynkowy pogorszył się gwałtownie:
Indeks Strachu i Chciwości spadł do ekstremalnego strachu na poziomie 9
Podczas najgorszej fazy wyprzedaży, chwilowo osiągnął 5, co jest jednym z najniższych odczytów w ostatnich okresach
Chociaż nastąpiło niewielkie odbicie, nastrój pozostaje zdecydowanie defensywny, co pokazuje, że zaufanie jeszcze nie wróciło, a uczestnicy rynku pozostają ostrożni.
Przepływy ETF i zachowanie instytucjonalne
Bitcoinowe ETF-y spot nadal rejestrowały znaczne netto odpływy przez cały tydzień. Nie było wyraźnego znaku stabilizacji instytucjonalnej ani ponownej akumulacji, co sugeruje, że więksi inwestorzy nadal redukują ekspozycję, a nie pozycjonują się na wzrost.
Dopóki te odpływy będą się utrzymywać, działają jako strukturalny wiatr przeciwny dla szerszego rynku kryptowalut.
Interpretacja rynku
Razem wzięte:
Głębokie delewarowanie
Ekstremalny strach
Trwające odpływy ETF
Słaba apetyt na ryzyko
wskazują, że rynek wciąż znajduje się w defensywnej i korekcyjnej fazie. Ostatnie odbicie wydaje się bardziej przerwą w presji sprzedaży niż zmianą w reżimie rynku.
Tego rodzaju środowisko jest zazwyczaj związane z niepewnością i odbudową, a nie silnym przekonaniem kierunkowym.
#RiskAssetsMarketShock #WhenWillBTCRebound #WarshFedPolicyOutlook #fear&greed #MarketCycles