Niedawno miała miejsce interesująca i dość rzadka sytuacja na giełdzie MEXC, gdzie cena aktywa była około 2% wyższa na spocie niż na jakiejkolwiek innej giełdzie. To zdarzyło się z powodu ogromnego zlecenia limitowanego o wartości 250 $BTC, które utrzymywało cenę, a także z powodu pewnych cech mechanizmu wygładzania ceny na MEXC.

Nie myśląc długo, ludzie kupowali $BTC na spocie, wysyłali go na MEXC i sprzedawali z +2% za jeden okrąg. I wydaje się, że wszystko jest w porządku, ale co by było, gdyby wieloryb anulował swoje zlecenie limitowane, albo twoja transakcja długo przetwarzała się w blockchainie czy na samej giełdzie? Albo wszystko to zdarzyło się jednocześnie, a kurs bitcoina spadł, jak to miało miejsce przez cały dzień, a ty załadowałeś całe depo? Odpowiedź jest oczywista — odczuwalny rekt.

🧐 Więc jak działać Enzogo?

Hedżowanie ceny na futures nie zawsze jest opłacalne, ponieważ często między spotem a futures w takich sytuacjach istnieje znaczny spread, który może „zjeść” znaczną część zysku.

Wykorzystamy strategię z pożyczką

  • Dlatego od razu wysyłamy depozyt na giełdę, gdzie kurs monety jest wyższy. W naszym przypadku była to MEXC.

  • Wchodzimy w sekcję kredytów kryptograficznych i bierzemy pożyczkę $BTC pod zastaw naszych stablecoinów. Otrzymane $BTC od razu sprzedajemy w książce zleceń wieloryba po kursie 65k.

  • Teraz mamy stablecoiny, ale mamy dług w $BTC. Przesyłamy wszystkie stablecoiny na inną giełdę, gdzie kupujemy kwotę naszego długu w BTC po niższym kursie. Różnica to nasz zysk.

  • Po tym wysyłamy zakupiony BTC na MEXC i spłacamy pożyczkę. Powtarzamy cykl.

Niuanse i dylematy:

  • Okej, po co mi to robić, skoro mogę po prostu handlować BTC i zdążyć zrobić 3 okręgi zamiast 1–2?

Ponieważ lepiej zrobić 1 okrąg z 100% zrealizowanym zyskiem, niż więcej, ale z podwyższonym ryzykiem. Szczególnie w sytuacji, w której trzeba wykorzystać cały kapitał.

  • Ten schemat nie jest niczym nowym, ponieważ jest to właściwie jedyny sposób na shortowanie spota.

  • Głównym powodem, dla którego warto działać w ten sposób, jest to, że nie możesz wpłynąć na czas przetwarzania depozytu. A ten może trwać różnie, w zależności od blockchaina i polityki giełdy. Korzystając z tego schematu, jesteś już na zysku, a pozostaje ci tylko spłacić dług, co nie wymaga nadzwyczajnej szybkości.

👷 Tę strategię warto rozumieć i stosować w różnych sytuacjach, ponieważ short na spocie za pomocą pożyczki to interesujący mechanizm, który może pomóc w farmingu fundingu, pracy ze spreadem między spotem a futures oraz oczywiście w arbitrażu.