Ostatnie 3 dni (2.6–2.8) BTC brutalnie odbił się z okolic 60 tys., kluczowe jest naprawienie ekstremalnego wyprzedażu + pokrycie krótkiej sprzedaży + złagodzenie nastrojów makroekonomicznych + rezonans końca de-lewarowania, główne oczekiwania rynku to: kontynuacja krótkoterminowego odbicia, w średnim okresie wciąż w tendencji bocznej, a odwrócenie wymaga potwierdzenia sygnałów ETF i makroekonomicznych. Poniżej podział na wymiary:
I. Kluczowe czynniki napędzające odbicie (już się wydarzyły)
1. Techniczna naprawa po ekstremalnym wyprzedaniu
Po spadku o 2.5, indeks strachu i chciwości spadł do 9 (ekstremalny strach), RSI wszedł w strefę wyprzedania, poziom 60 tys. stanowi silne wsparcie psychologiczne, co wywołało pokrycie krótkiej sprzedaży + napływ kapitału na dno, tworząc odbicie w kształcie litery V.
2. Wysoka dźwignia de-lewarowanie zostało zasadniczo zakończone
2.5 Całkowity skok na rynku przekraczający 2 miliardy dolarów, słabi byki zostali usunięci, presja sprzedaży znacznie osłabła, rynek wszedł w okno naprawcze bez silnej presji sprzedaży.
3. Marginalne ocieplenie nastrojów makroekonomicznych
- Ułatwienie negocjacji między USA a Iranem, ustąpienie ryzyka geopolitycznego, przepływ funduszy do aktywów ryzykownych.
- Indeks dolara spadł, oczekiwania na jastrzębią politykę Rezerwy Federalnej chwilowo osłabły, dając większą przestrzeń dla aktywów o wysokim beta.
4. Spowolnienie odpływu funduszy ETF + instytucje kupują na spadkach
Przepływy funduszy ETF w gotówce spowolniły, niektóre instytucje zaczęły stopniowo budować pozycje w pobliżu 60 tys., wsparcie zakupowe wzrosło.
II. Główne oczekiwania rynku (w podziale na cykle)
1. Krótkoterminowo (1-3 dni): wahania i odbicie, cel 72-74 tys.
- Kluczowe wsparcie: 66,5 tys. (jeśli utrzymane, odbicie się przedłuży, w przeciwnym razie należy uważać na drugie dno).
- Poziomy oporu: 72 tys. → 73,5 tys. → 74 tys. (przełamanie z wolumenem prowadzi do 79,5 tys., napotkanie oporu prowadzi do wahań).
- Logika: Odbicie po wyprzedaniu jeszcze się nie zakończyło, emocje się poprawiają + krótkoterminowe zamknięcia pozycji wciąż trwają, przed Nowym Rokiem odbicie z niskich poziomów, stopniowe wzmocnienie jako główny trend.
2. Średnioterminowo (1-2 tygodnie): wahania i tworzenie dna, trudne do zaobserwowania jednolitego rynku byka
- Kluczowe sprzeczności: Makroekonomiczne zaostrzenie nie ustąpiło + brak napływu funduszy ETF + niepewność regulacyjna, fundamenty odbicia są słabe, łatwo o powtórzenia.
- Prognoza zakresu: 65-74 tys. szerokie wahania, prawdopodobieństwo drugiego dna w pobliżu 60 tys. wciąż istnieje.
- Kluczowe obserwacje: Czy przepływy funduszy ETF mogą się odwrócić, sygnały polityki Rezerwy Federalnej, czy sytuacja na Bliskim Wschodzie się pogorszy.
3. Długoterminowo (1-3 miesiące): Zwiększenie rozbieżności, obserwacja makro i regulacji
- Optymiści: Długoterminowa logika alokacji ETF wciąż obowiązuje, po de-lewarowaniu wycena jest zdrowsza, w drugiej połowie roku może ponownie przebić historyczne maksima.
- Ostrożni: "Wyższe i dłuższe" stopy Rezerwy Federalnej, zaostrzenie regulacji, presja na wykupy instytucjonalne, może zjechać do wsparcia na poziomie 50 tys.
III. Kluczowe sygnały (decydujące o wysokości i trwałości odbicia)
1. Przepływy funduszy ETF: Dwa dni z rzędu napływ netto → wzmocnienie odbicia; ciągły odpływ → odbicie jest kontynuacją spadku.
2. Dane makroekonomiczne: w przyszłym tygodniu CPI, jeśli dane poza rolnictwem przekroczą oczekiwania, jastrzębie nastawienie Rezerwy Federalnej ponownie zyska na sile, BTC pod presją.
3. Analiza techniczna: stabilizacja na poziomie 72 tys. i wzrost wolumenu → przedłużenie odbicia; spadek poniżej 65 tys. → czujność na nową falę spadków.
4. Nastroje i dźwignia: wskaźnik strachu i chciwości wzrasta powyżej 50, utrzymanie niskiego poziomu likwidacji → odbicie będzie bardziej stabilne.
IV. Podsumowanie w jednym zdaniu
To odbicie jest "terapią" po gwałtownym spadku, a nie odwróceniem trendu. Krótkoterminowo opór na poziomie 72-74 tys., średnioterminowo obserwacja ETF i nastrojów makroekonomicznych, 60 tys. to silne wsparcie na tym etapie, jego przełamanie otworzy przestrzeń.
