Ethereum (ETH) wzrosło do nowego historycznego maksimum wczoraj, przebijając barierę 4800 dolarów i wywołując jedno z najbardziej dramatycznych wydarzeń likwidacyjnych w najnowszej pamięci. Chociaż nowy kamień milowy cenowy przyciągnął uwagę, to skutki handlu z dźwignią - 364 miliony dolarów w likwidacjach - ujawniły prawdziwy wpływ na traderów.
Kto ucierpiał...
Z danych Coinglass wynika, że około 284 miliony dolarów stracono na krótkich pozycjach, podczas gdy 80 milionów dolarów zostało zlikwidowanych z długich pozycji - najcięższa runda likwidacji w ciągu sześciu miesięcy.
Krótkie zakłady złapane w ścisk: Wczesne, błędne przewidywanie...
Największe straty pochodziły od traderów obstawiających przeciwko ETH, którzy robili to przed rozpoczęciem wzrostu, przekonani, że zbliża się korekta. Inni próbowali wywołać szczyt po krótkim spadku ceny, oczekując korekty. Obie grupy zostały zaskoczone, gdy Ethereum kontynuowało wzrost, a ich pozycje zostały przymusowo zamknięte, gdy rynek się odwrócił.
Długie zakupy przy szczycie: Spóźnieni na imprezę...
Kolejna fala bólu przyszła od traderów, którzy dołączyli do wzrostu za późno. Widząc, jak ETH wzrasta do nowych szczytów, zainwestowali w długie pozycje, mając nadzieję, że momentum się utrzyma. Zamiast tego wzrost się zatrzymał, ceny spadły, a ich długie pozycje z dźwignią szybko się rozpadły - dodając kolejne 80 milionów dolarów do bilansu likwidacji.
Dzień zakończył się ustanowieniem sześciomiesięcznego rekordu likwidacji...
Podczas gdy zyski znacznie przewyższyły straty, pokazuje to, że za każdym razem, gdy następuje duży ruch, dużo pieniędzy płynie w obie strony. Wielu by założyło, że popularna moneta, która zyskuje na wartości, prawdopodobnie nie wywołałaby najwyższego dnia likwidacji od 6 miesięcy - ale tak się stało. W rynku jest teraz tak wielu ludzi, każdy z własnymi przemyśleniami i formułami do przewidywania, co będzie dalej - więc niezależnie od kierunku, w którym podąża moneta, zawsze będzie wielu, którzy się mylili. Wykres z piątku pokazuje teraz największy jednodniowy spadek dla ETH w ciągu sześciu miesięcy. Wzrost likwidacji podkreśla, jak szybko dźwignia może obrócić się przeciwko traderom, gdy zmienność przyspiesza.
Efekt ETF i co dalej...
Wzrost Ethereum odbywa się w bardzo innym kontekście niż w przeszłych cyklach: ETF-y na ETH są już dostępne w Stanach Zjednoczonych. Fundusze te, uruchomione w lipcu 2024 roku przez głównych graczy, w tym Grayscale, Fidelity, iShares i VanEck, łącznie odnotowały ponad 1 miliard dolarów wolumenu handlowego w swoim pierwszym dniu.
Z ETF-ami w miksie, ruch cenowy ETH nie jest już tylko historią spekulacji związanej z krypto. Tradycyjni inwestorzy mają teraz regulowany, dostępny punkt wejścia, a ich wpływy i odpływy zaczynają kształtować dynamikę rynku.
Patrząc w przyszłość, kilka czynników zdeterminuje, czy Ethereum będzie kontynuować swoją wzrostową trajektorię:
Przepływy ETF – Utrzymujące się zapotrzebowanie na ETF-y może zapewnić silną presję zakupową, podczas gdy odpływy miałyby przeciwny efekt.
Przyjęcie Instytucjonalne – Fundusze, emerytury i zarządzający aktywami mogą teraz łatwiej alokować środki w ETH, co może stworzyć trwałe zapotrzebowanie.
Ulepszenia Sieci – Poprawa skalowalności Ethereum i struktury opłat mogą wzmocnić długoterminowy pozytywny scenariusz.
Trendy Makro – Jak zawsze, ETH pozostaje związane z momentum Bitcoina i szerszym sentymentem ryzyka na rynkach globalnych.
Wnioski...
Muszę być szczery - nie mam pojęcia, dlaczego ktokolwiek stawiałby duże zakłady przeciwko ETH wczoraj, nie widzę żadnych wskaźników, które by mi mówiły, że byłoby to dobrym pomysłem. Nie mogę więc odpowiedzieć na to, dlaczego to zrobili, tylko jak stracili. Przełom Ethereum powyżej 4800 dolarów nie był tylko kamieniem milowym - był testem wytrzymałości dla traderów. Krótkie zakłady przeciwko wzrostowi straciły 284 miliony dolarów, podczas gdy późne długie zakupy przy szczycie straciły kolejne 80 milionów dolarów, co łącznie dało 364 miliony dolarów w likwidacjach.
Jednocześnie, z już działającymi ETF-ami, rynek Ethereum wkracza w nową erę, w której tradycyjne przepływy finansowe mają równie duże znaczenie, jak handel związany z krypto. Jeśli miniony tydzień cokolwiek udowodnił, to to, że momentum w ETH może szybko się zmieniać – a gdy to następuje, dźwignia działa głęboko.
-------Autor: Mark PippenLondon NewsroomGlobalCryptoPress | Breaking Crypto News
Zasubskrybuj GCP w czytniku
