Rozszerzona oferta Marathon Digital sugeruje, że zamierza zwiększyć swoje aktywa skarbowe, co wskazuje na jej elastyczność w strategii akwizycji Bitcoin.
Zgodnie z oświadczeniem z 18 listopada, Marathon Digital, firma zajmująca się wydobywaniem Bitcoin, notowana na Nasdaq, zamierza zwiększyć swoją ofertę długu do 1 miliarda dolarów, z terminem zapadalności w 2030 roku.
Marathon wyjaśnił, że obligacje o zerowym oprocentowaniu będą sprzedawane prywatnie kwalifikowanym nabywcom instytucjonalnym zgodnie z zasadą 144A ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku. Początkowym celem firmy było pozyskanie 700 milionów dolarów; jednakże popyt inwestorów wymusił zwiększenie oferty do 980 milionów dolarów.
MARA przewiduje, że netto przychody z emisji obligacji wyniosą około 833 milionów dolarów (lub 980 milionów dolarów, jeśli pierwotni nabywcy skorzystają z opcji zakupu dodatkowych obligacji w całości).
O ile nie zostaną wykupione, przekształcone lub odkupione przed 1 marca 2030 roku, niezabezpieczone obligacje senioralne wygasną bez regularnego oprocentowania. Skarb firmy otrzyma część funduszy na zakup dodatkowego Bitcoin.
Zgodnie z Marathon, współczynnik konwersji dla tych nowych obligacji wynosi 38,5902 akcji akcji MARA za 1 000 dolarów wartości nominalnej, co przekłada się na początkową cenę konwersji wynoszącą około 25,91 dolarów za akcję. To oznacza wzrost o 42,5% w wartości w porównaniu do ważonej średniej ceny akcji wynoszącej 18,18 dolarów za MARA.
Salman Khan, dyrektor finansowy Marathon, zauważył, że jest to najwyższa premia za ofertę o zerowym kuponie od 2021 roku.
W międzyczasie analitycy rynkowi hipotezowali, że decyzja Marathon jest oznaką jej zdolności do bezpośredniego wydobywania lub nabywania Bitcoin, w zależności od efektywności kosztowej.
Marathon przewiduje netto zysk w wysokości około 833 milionów dolarów z oferty, co może wzrosnąć do 980 milionów dolarów, jeśli nabywcy skorzystają z opcji zakupu dodatkowych obligacji w całości. Pozostałe przychody zostaną wykorzystane na finansowanie akwizycji Bitcoin, rozwój korporacyjny, inwestycje strategiczne oraz spłatę zadłużenia, oprócz odkupu konwertowalnych obligacji z 2026 roku.
Marathon obecnie posiada 27 562 BTC, co odpowiada około 2,5 miliarda dolarów, według danych Bitcoin Treasuries. Umiejscawia to firmę jako drugą co do wielkości publiczną korporację pod względem posiadania Bitcoin, ustępując jedynie MicroStrategy Michaela Saylora, która ma ponad 331 000 BTC o wartości ponad 30 miliardów dolarów.
