oott

🛢️Jak duży jest rynek ropy naftowej?

Większy niż łącznie 10 największych rynków metali.

Ropa sama w sobie > ruda żelaza + #GOLD + #Copper + aluminium + nikiel w połączeniu.

Dlaczego to ma znaczenie?
• Ropa ustala inflację
• Ropa wpływa na bilanse handlowe
• Ropa kształtuje geopolitykę
• Ropa wspiera petrochemię, transport, energię

To nie jest tylko kolejny surowiec.

To największy rynek fizyczny na Ziemi⚠️

Kiedy ropa się porusza,
wszystko inne dostosowuje się.

#oott #Commodity

🇷🇺 ROSJA NADAL TRZYMA 16% LNG UE 🇪🇺

Nawet po wojnie.

Liczby z 2025 roku:

• 🇺🇸 USA. 52,5% LNG UE (24,2 mld €)
• 🇷🇺 Rosja. 16,1% (7,4 mld €)

(Przychody Rosji tylko -3% w porównaniu do 2024 roku)

Moskwa pozostała 2. dostawcą LNG UE pod względem wartości.
I chce być globalną superpotęgą LNG.

Na papierze:

• Yamal LNG – 17,4 mtpa
• Arctic LNG 1 & 2 – ~40 mtpa razem
• Projekty bałtyckie, murmański, obski zaplanowane
• Ekspansja Dalekiego Wschodu & Sachalina

Dziesiątki mtpa w budowie lub zaplanowane.

Rzeczywistość:

• Sankcje blokują technologię & finansowanie
• Arctic LNG 2 zablokowane
• Ograniczenia floty klasy lodowej
• Ograniczona liczba zachodnich nabywców

Ambicja: 100+ mtpa w dłuższym okresie.
Wykonanie: ograniczone.

#Russia może zbudować zdolność.

Ale sprzedawanie tego na dużą skalę to prawdziwe wąskie gardło.

#oott #energy #LNG
ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIĆ

🛢️ WENEZUELA WRACA NA MAPĘ USA

• Chevron wdraża 100 mln $+
• Nowa ustawa o węglowodorach
• Sekretarz Energetyki USA w Caracas

🇻🇪 303 miliardów baryłek rezerw

Produkcja ~1 mln bpd → cel 2,5 mln+ bpd.

To jest rekultywacja terenów. Nie nowe megaprojekty.
I jest politycznie wspierane.

💡 Jedna firma usług naftowych zarabiała tam ponad 500 mln $ rocznie przed sankcjami.

Dziś. Zero #Venezuela przychodów.

Jeśli wolumeny wrócą, mogą wrócić również marże.

ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIĆ
#oott

🛢️Jak duży jest rynek ropy naftowej?

Większy niż 10 największych rynków metali razem wziętych.

Ropa sama w sobie > ruda żelaza + #GOLD + #copper + aluminium + nikiel razem wzięte.

Dlaczego to ważne?
• Ropa kształtuje inflację
• Ropa napędza bilans handlowy
• Ropa zakotwicza geopolitykę
• Ropa wspiera petrochemię, transport, energię

To nie jest tylko kolejny towar.

To największy rynek fizyczny na Ziemi⚠️

Kiedy ropa się porusza,
wszystko inne się dostosowuje.

#oott #commodity
ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIĆ

💥 MAPA ZASOBÓW ŚWIATA

Podziemne bogactwa wynoszą $ bilionów.

• 🇷🇺 #Rosja 75 bilionów USD
• 🇺🇸 USA 45 bilionów USD
• 🇸🇦 Arabia Saudyjska 34 biliony USD
• 🇨🇦 #Kanada 33 biliony USD
• 🇮🇷 #Iran 27 bilionów USD
• 🇨🇳 #Chiny 23 biliony USD
• 🇧🇷 #Brazylia 22 biliony USD
• 🇦🇺 Australia 20 bilionów USD
• 🇮🇶 Irak 16 bilionów USD
• 🇻🇪 #Wenezuela 14 bilionów USD

To jest ropa, gaz, węgiel, #miedź, rzadkie ziemie, uran.

Geologia kształtuje geopolitykę.

Kraje z rezerwami mają przewagę.

#oott

ŚLEDŹ LUBIĘ UDOSTĘPNIJ

🚨 USA CHCE OGRANICZYĆ IRANIECKĄ ROPĘ DO CHIN

Maksymalna presja wraca na stół.

• USA + Izrael zjednoczeni w zaostrzaniu przepływów ropy z Iranu
• Cel = irańskie eksporty do Chin
• Iran wysyła 1,5 mb/d, głównie do Chin
• Wiele ruchów odbywa się za pomocą flot cieni

Dlaczego to ważne?

• Chiny są ratunkiem dla irańskiego nabywcy
• Ograniczenie tego przepływu uderza w dochody Teheranu
• Ryzyko egzekucji rośnie dla handlarzy + ubezpieczycieli

To jest ryzyko dostaw.

Jeśli egzekucja się zaostrzy:

• Irańskie baryłki znikają z „widocznego” rynku
• Rafinerie w Chinach szukają alternatyw
• Różnice w cenach ropy ciężkiej się zaostrzają
• Premia za ryzyko ropy wraca

Rynek widzi nadwyżkę.

Polityka może zniknąć baryłki z dnia na dzień.

#China #Iran #OOTT

ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIĆ

🚨 ROSJA POSIADA $75 BILLIONÓW W ZASOBACH NATURALNYCH

To więcej niż ktokolwiek inny

Największe kraje według wartości zasobów:

• 🇷🇺 #Russia $75T
• 🇺🇸 USA $45T
• 🇸🇦 Arabia Saudyjska $34T
• 🇨🇦 #Canada $33T
• 🇮🇷 #Iran $27T
• 🇨🇳 #Chiny $23T
• 🇧🇷 #Brazylia $22T
• 🇦🇺 Australia $20T

Przewaga Rosji:

• Ropa
• Gaz
• Węgiel
• Drewno
• Metale rzadkie

To nie jest PKB.

To podziemna siła.

#Energy. #Metals Materiały strategiczne.

Kiedy geopolityka się zaostrza,
kraje z rezerwami mają opcje.

Równowaga sił to nie tylko wojsko.

To geologia.

#OOTT

ŚLEDŹ POLUB UDOSTĘPNIJ

🚨 WENEZUELA TO NIE TYLKO HISTORIA OLEJU

To supermocarstwo zasobów.

• 🇻🇪 Ropa 303B baryłek, pierwsze na świecie
• Gaz ziemny 5,5 Tcm, Top 10
• #Gold ~2,300 ton (szac.)
• Żelazo ~6 Gt
• Boksyt, diamenty, #węgiel

Najbardziej skoncentrowane wokół Pasa Orinoko & #Mining Arc.

#Venezuela to nie jest zakład na 1 towar.

To przewaga geologiczna.

Jeśli normalizacja polityczna przyspieszy:

• Węglowodory skalują się jako pierwsze
• FDI w górnictwie podąża
• Metale strategiczne zmieniają wycenę

Wenezuela to nie tylko handel ropą na odbudowę.

To gra z opcjonalnością wielu zasobów.

#oott #NatGas

ŚLEDŹ LUBIĘ UDOSTĘPNIJ

🚨 RYZYKO IRANU WRACA NA RYNKU ROPY

A aktywność STS mówi ci dlaczego.

• Irańskie transfery STS osiągnęły szczyt ~50+ w marcu 2025
• Nadal ~20–30 miesięcznie do 2026
• Większość kierowana przez powiązane z Chinami huby
• Cienie przepływów pozostają aktywne
Teraz nałóż to:
Amerykańska armia podobno przygotowuje się do wielotygodniowych operacji przeciwko Iranowi, jeśli dostanie rozkaz.
To nie jest symboliczna eskalacja.

To trwałe ryzyko zakłóceń.

Dlaczego to ważne:

• Iran eksportuje ~1.3–1.5 mb/d
• Duża część tego porusza się przez STS + nieprzezroczyste kanały
• Cieśnina Hormuz obsługuje ~20% światowych przepływów ropy

Jeśli operacje się zaczną:

• Aktywność STS załamuje się
• Rafinerie powiązane z Chinami wpadają w panikę
• Stawki frachtowe skaczą
• Premia ryzyka szybko wraca

Rynek wycenia nadwyżkę.
Geopolityka wycenia opcjonalność.
Hormuz to prawdziwa zmienna.

#Iran #oott
ŚLEDŹ POLUB UDOSTĘPNIJ

🚨 WSTRZĄS CEN GAZU W EUROPIE NIE ZAKOŃCZYŁ SIĘ

Ceny załamały się z wysokich poziomów z 2022 roku.

Ale nie wróciły do norm sprzed kryzysu.

• TTF osiągnął szczyt powyżej 300 €/MWh w 2022 roku
• JKM wzrósł powyżej 60 $/MMBtu
• Poziomy 2025–26 nadal strukturalnie wyższe niż w 2019 roku
• Ceny energii w UE pozostają wyższe niż w USA i Chinach

Spójrz na koszty energii w przemyśle:

• #Włochy i #Germany nadal na podwyższonym poziomie
• Średnia UE > średnia USA
• #China i USA strukturalnie tańsze

Dlaczego?

• Zależność od importu #LNG
• Utrata taniego rosyjskiego gazu z rurociągów
• Zmienność globalnych powiązań gazowych

To jest strukturalna inflacja kosztów.

Jeśli gaz pozostanie wyceniany globalnie:

• Przemysł europejski traci marżę
• Wzrasta ryzyko deindustrializacji
• USA zyskują przewagę w produkcji

Gaz to nie tylko paliwo.

To konkurencyjność.

#oott #NatGas #Russia

ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIĆ

🚨 CHEVRON PODWOI PRODUKCJĘ W WENEZUELI

Z wyraźnym wsparciem USA🇺🇸

• 2x produkcja w 1 polu w 12–18 miesięcy
• 5x w ciągu 5 lat, jeśli licencje się rozszerzą
• 100 mln USD wydatków na infrastrukturę w krótkim okresie
• Rozszerzenie licencji, aby zmonetyzować 100% produkcji

Chevron już stanowi 25% krajowej produkcji.

To jest reintegracja ropy naftowej z sankcjami pod kontrolą USA.

Jeśli zostanie zrealizowane:

• Setki kb/d wracają na rynek
• Rafinerie USGC zabezpieczają ciężką ropę
• Rosyjskie/irańskie baryłki stają w obliczu konkurencji

💡 To jest okazja.

Jedna firma generowała ponad 500 mln USD rocznie w Wenezueli przed sankcjami.

Właśnie zdominowała Q4.

Nie ma żadnych przychodów z Wenezueli... Na razie

Pełna teza, dane, ryzyka i struktura pozycji tutaj 👇

ŚLEDŹ LUBIĘ UDOSTĘPNIJ

#oott #Venezuela

🚨 ROSJA NIE STRACIŁA KUPUJĄCYCH.

ZMIENIŁA ICH.

Co się stało?

• Sankcje przekształciły przepływy
• Zniżki przekierowały baryłki
• Azja wchłonęła wolumen
• Europa przekierowała na LNG + amerykańską ropę

Rosja nie zniknęła z rynku.
Zwróciła się na Wschód.

Jeśli to się utrzyma:

• Azja blokuje długoterminowe zniżki
• Europa płaci strukturalną premię
• Szlaki handlowe twardnieją
• Bloki energetyczne się umacniają

Przepływy ropy podążają za polityką, a polityka teraz podąża za ropą.

#oott #Russia

ŚLEDŹ, LUBIĆ, UDOSTĘPNIĆ

🚨 LUKA ENERGETYCZNA NIE ZAMYKA SIĘ

Rośnie wraz z dochodem

• USA 250–300 GJ na osobę
• #India 25–30 GJ na osobę
• DR Kongo 1 GJ na osobę

Ogromna luka między najbogatszymi a najbiedniejszymi

Dlaczego?

• Uprzemysłowienie napędza intensywność energetyczną
• Urbanizacja mnoży zapotrzebowanie na energię elektryczną
• Mobilność = zapotrzebowanie na ropę
• Wzrost dochodów = wzrost liczby urządzeń

Jeśli miliardy przejdą z 5 tys. USD do 15 tys. USD PKB na osobę:

• Sieci energetyczne muszą się potroić
• Zapotrzebowanie na LNG strukturalnie wzrasta
• Zapotrzebowanie na ropę plateau później niż oczekiwano
• Węgiel znika wolniej niż zakładają modele

Na osobę #energy użycie jest wskaźnikiem bogactwa.

A większość świata wciąż znajduje się w lewym dolnym rogu tego wykresu.

Rynki wyceniają szczytowe zapotrzebowanie.

Dane demograficzne wyceniają ekspansję.

#OOTT

ŚLEDŹ POLUB UDOSTĘPNIJ

Ropa naftowa i gaz przechodzą przez cztery kluczowe segmenty:

🛢️ Upstream
Eksploracja i produkcja.
Napędzane cenami ropy i gazu. Najwyższe ryzyko, najwyższa dźwignia.

🚚 Midstream
Rurociągi, transport, magazynowanie.
Napędzane wolumenami i umowami. Gra infrastrukturalna.

🏭 Downstream
Przetwórstwo i petrochemia.
Napędzane marżami i popytem na produkty.

🛒 Marketing i zastosowanie końcowe
Detal, lotnictwo, przemysł.
Napędzane końcową konsumpcją.

Gdy cykl się zmienia, zyski rotują w całym łańcuchu.

#oott

ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIJ

#RiskAssetsMarketShock
🚢 Tankowce Naftowe Decydują o Rynku
A Nie Na Odwrót.

Tak naprawdę porusza się ropa ⬇️

• ULCC / VLCC
200k–320k DWT. Giganci dalekobieżni. Bliski Wschód → Azja. Najniższy koszt na baryłkę.

• Suezmax
120k–160k DWT. Optymalizowane dla Kanału Sueskiego. Elastyczność Atlantyk ↔ Azja.

• Aframax
80k–120k DWT. Regionalny koń roboczy. Krótsze trasy. Wyższa wrażliwość na fracht.

• Panamax
60k–80k DWT. Ograniczone przez kanał. Tylko niszowe transakcje.

Rozmiar tankowca = dostęp do trasy + koszt frachtu + opłacalność arbitrażu.

Gdy geopolityka uderza w kanały lub punkty wąskie, fracht szybko przekształca ceny ropy.

Kto kontroluje statki, ten kontroluje przepływy.

#oott

ŚLEDŹ POLUB UDOSTĘPNIJ

⚡️ Energia jest skoncentrowana tylko w 2 krajach

To jest prawdziwy sekret rządzenia 🌎

🇨🇳Chiny i 🇺🇸Stany Zjednoczone dominują prawie we wszystkim, co ma znaczenie

🪨 Węgiel: Chiny = 52% globalnej produkcji

🛢️ Ropa naftowa: USA = 21%, Arabia Saudyjska = 11%, Rosja = 11%

🔥 Gaz ziemny: USA = 25% globalnej produkcji

☢️ Energia jądrowa: USA = 30%, Chiny szybko doganiają z 16%

🌊 Energia wodna: Chiny = 30%

☀️ Energetyka słoneczna: Chiny = 39%

🌬️ Energia wiatrowa: Chiny = 40%

🌽 Biopaliwa: USA = 37%, Brazylia = 22%

#energy #oott #natgas #coal #China

ŚLEDŹ LUBIĘ UDOSTĘPNIJ

📈 Stosunek ceny złota do ropy osiąga rekordowy poziom w 2025 roku

Stosunek ceny złota do ropy—miernik wartości złota w porównaniu do ropy—osiągnął najwyższy w historii średni roczny poziom 51 baryłek za uncję w 2025 roku, co stanowi około dwukrotność jego poziomu z lat 60.

#energy #fuels #petroleum #shale #oil #crude #OilPrice #OOTT #OPEC #WTI #gold #GoldPrice

ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIJ

⚠️ Luka wyceny staje się trudna do zignorowania

Europa vs amerykańskie supermajory

Liczby:
• Shell 224 miliardy USD
• #TotalEnergies $165 miliardów USD
• bp 103 miliardy USD
→ 492 miliardy USD łącznie

Teraz porównaj:
• #ExxonMobil 617 miliardów USD
• #Chevron $360 miliardów USD

To jest strategia i percepcja.

• Amerykańskie majory wyceniane na podstawie przepływów gotówkowych i dyscypliny
• Europejskie majory z dyskontem ze względu na złożoność i mieszane sygnały

💰Kapitał nagradza jasność, a nie narrację

#OOTT
ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIJ

#USIranStandoff
‼️🇺🇸🇮🇷 WAŻNE: Iran przejął 2 tankowce na Zatoce Perskiej i zatrzymał około 15 zagranicznych członków załogi.

Przejęcia miały miejsce w obliczu rosnącego napięcia po tym, jak Waszyngton wysłał grupę morską do regionu po śmiertelnej reakcji Teheranu na protesty antyrządowe.

#oott #Iran

ŚLEDŹ LUBIĆ UDOSTĘPNIAJ

💰 Jak Chevron NAPRAWDĘ zarobił pieniądze w 2025 roku

Nie cena
Wykonanie

Statystyki:

• $189B przychody -7% rok do roku
• $12B zysk netto -30% rok do roku
• $13B zysk upstream wykonał ciężką pracę
• $108B wydane na ropę
• $33B koszty operacyjne

Co miało znaczenie?

• USA + międzynarodowy upstream opłacili rachunki
• Downstream dodał tylko $3B
• Wszystko inne straciło pieniądze

Wielka ropa to już nie handel ceną.
To handel dyscypliną.

#oott #chevron

ŚLEDŹ POLUB UDOSTĘPNIJ