Różnica w podstawie futures między CME a Deribit odzwierciedla różną gotowość do ryzyka w różnych regionach.
To pokazuje się na znormalizowanej podstawie miesięcznej, w zasadzie różnice w cenach futures w porównaniu do cen spot, które nadal są wyższe niż w przypadku jego odpowiednika offshore, Deribit.
Wyraźniejszy spadek wartości bazowej offshore wskazuje na mniejszą gotowość do lewarowanych pozycji long - napisał Cipolaro. „Poszerzająca się różnica między wartością bazową CME a Deribit działa jako wskaźnik na żywo dla apetytu na ryzyko geograficzne.”