👇1-12) Gli afflussi di Bitcoin ETF e il dimezzamento sono già "notizie di ieri". Bitcoin ha trovato un nuovo fattore che determina il prezzo, che, sfortunatamente, punta verso il basso. Il tasso di finanziamento è diventato negativo. Tutti potrebbero presto avere la possibilità di acquistare più Bitcoin a prezzi più bassi.
👇2-12) Di seguito abbiamo analizzato la nostra argomentazione convincente. Come sempre lasciamo parlare i dati, aggiungendo la nostra interpretazione, ma lasciamo che ognuno concluda presentando le evidenze. Uno dei venti favorevoli più critici si è trasformato in un considerevole vento contrario. Pochi potrebbero averlo notato, ma Bitcoin sta già reagendo a questo specifico dato.
La macroeconomia ha assunto il ruolo di motore critico per la scoperta del prezzo di Bitcoin.
👇3-12) Mentre Bitcoin stava raggiungendo nuovi massimi storici a metà marzo, due dati sull'inflazione più alti del previsto hanno causato una correzione dei prezzi del Bitcoin del -15%. Il 12 marzo, l’IPC si è attestato al +3,2% mentre il PPI ha segnato il +1,6% due giorni dopo: entrambi erano al di sopra delle aspettative e hanno segnalato che le pressioni inflazionistiche potrebbero rientrare nelle proiezioni di taglio del tasso di interesse della Fed.
👇4-12) Bitcoin è crollato fino al 20 marzo, quando il presidente della Fed Powell ha rassicurato gli investitori che la Fed si aspettava ancora tre tagli dei tassi nel 2024 e stava valutando la possibilità di rallentare la liquidazione del bilancio. A margine, ciò ha segnalato un ambiente di liquidità più favorevole per gli asset rischiosi, e Bitcoin ama la liquidità.
La reazione di Bitcoin all’inflazione, ai dati economici e alle dichiarazioni della Fed
👇5-12) I migliori dati sull’occupazione statunitense all’inizio di aprile suggerivano anche che i consumatori statunitensi genererebbero comunque un reddito sufficiente per continuare a spendere nonostante i tassi di interesse più elevati. Si può sostenere in modo rialzista che i 6mila miliardi di dollari di AUM in fondi del mercato monetario generano 300 miliardi di dollari di potere di spesa annuale per i consumatori fintanto che i tassi di interesse rimangono al 5%.
👇6-12) Avanti veloce fino al successivo rilascio dei dati sull'inflazione del 10 aprile, quando l'indice dei prezzi al consumo è salito ancora più in alto, al 3,5%, e il giorno successivo, quando l'IPP è salito ancora più in alto, al 2,1%. La reazione di Bitcoin è stata simile: un calo del 15%. Ma non è più Bitcoin a registrare una volatilità al ribasso. Anche i titoli tecnologici statunitensi, in particolare NVIDIA, stanno correggendo al ribasso. Gli asset rischiosi stanno nuovamente ballando al ritmo dell’inflazione e delle decisioni delle banche centrali.
7-12) La prossima riunione del FOMC si terrà il 1 maggio e i mercati si troveranno, nella migliore delle ipotesi, in una modalità di correzione laterale volatile. I funzionari della Fed stanno cercando di preparare il mercato per il resto del 2024, che potrebbe non vedere tagli dei tassi se i dati sull’inflazione continueranno a essere più alti.
👇8-12) Come accennato in precedenza, entro il 20 marzo, Bitcoin ha iniziato di nuovo a rimbalzare quando Powell ha assicurato il mercato sull'intenzione della Fed di tagliare i tassi di interesse. Ma questo avveniva prima che i numeri consecutivi di inflazione più alti del previsto del 10/11 aprile.
👇9-12) Questa volta, Powell o altri membri della Fed verranno in soccorso solo una volta che i dati sull'inflazione diminuiranno nuovamente. Pertanto, la riunione del FOMC del 1° maggio dovrebbe assumere un atteggiamento moderatamente aggressivo, a meno che il mercato non lo preveda prima della riunione del FOMC. Pertanto, una potenziale data di inversione sarebbe il 1 maggio o quando verrà rilasciata la prossima serie di dati CPI/PPI (intorno al 10/14 maggio); a quel punto, Bitcoin potrebbe essere crollato a 52.000/55.000.
👇10-12) Abbiamo sottolineato la formazione del triangolo di Bitcoin, iniziata dopo i primi dati sull'inflazione del 10/12 marzo. In un mercato rialzista, questa formazione a triangolo ha una probabilità del 70% di raggiungere un rialzo, ma c'è sempre la possibilità che fallisca.
👇11-12) Con Bitcoin che rompe il triangolo attorno al livello di 68.000, possiamo aspettarci un potenziale movimento al ribasso equivalente all'intervallo iniziale del triangolo di 12.000-13.000 punti BTC. Ciò indicherebbe che Bitcoin potrebbe scendere verso i 55.000.
👇12-12) Un altro potenziale obiettivo al ribasso è 52.000, il prossimo livello di Fibonacci se il livello 60.000 viene superato. Finora, questo livello ha retto poiché sul mercato c’erano offerte solide. Tuttavia, a meno che non riceviamo dichiarazioni di conferma da Powell secondo cui tre tagli dei tassi sono ancora possibili quest’anno e che il CPI/PPI è stato solo temporaneamente più alto, Bitcoin potrebbe continuare a trovarsi in questo intervallo volatile e impegnativo che potrebbe spingere i prezzi più in basso a 52.000/55.000.
I potenziali obiettivi al ribasso di Bitcoin
