bitcoin su un exchange crypto durante un forte sell-off di mercato Questo ha dimostrato come i metalli tokenizzati possano causare stress nei mercati degli asset digitali
Il gestore di hedge fund Michael Burry ha descritto l'evento come una spirale di morte collaterale I prezzi delle crypto in calo e l'alto leverage hanno costretto vendite sia negli asset digitali che nei metalli tokenizzati Ha detto che le dinamiche dei prezzi in calo che costringono le liquidazioni hanno creato un ciclo che ha ulteriormente abbassato i prezzi
Le turbolenze hanno messo in evidenza come le piattaforme crypto ora funzionino come luoghi di trading aperti 24 ore su 24, dove i movimenti nei mercati tradizionali e le modifiche alle regole di margine possono rapidamente influenzare le merci tokenizzate
L'argento tokenizzato si è mosso più selvaggiamente del bitcoin negli ultimi giorni, causando grandi perdite ai detentori. Burry ha detto che mentre le garanzie crypto diminuivano, anche i metalli tokenizzati dovevano essere venduti, creando ulteriore pressione sul mercato.
Il picco nelle liquidazioni di argento è avvenuto perché rapidi cambiamenti nella posizione si sono scontrati con leve affollate e liquidità sottile. Al culmine, i futures sull'argento tokenizzato hanno registrato uno dei più grandi wipeout nei mercati crypto, superando bitcoin ed ether.
I contratti sui metalli tokenizzati consentono ai trader di scommettere su oro, argento e rame utilizzando piattaforme crypto invece di conti futures tradizionali. Questi contratti negoziano tutto il giorno e la notte e spesso richiedono meno capitale iniziale, il che li rende attraenti in mercati volatili. Ma questa configurazione può anche far sì che le vendite forzate avvengano più rapidamente quando i prezzi si muovono contro molti trader contemporaneamente.
Poiché i prezzi dei metalli sono diminuiti, i long con leva sono stati costretti a disimpegnarsi. Le loro posizioni sono state chiuse automaticamente o hanno dovuto vendere perché non potevano soddisfare i requisiti di margine.
Questo episodio è arrivato mentre i mercati tradizionali cambiavano le regole del rischio. I requisiti di margine più elevati per i futures su oro e argento hanno aumentato la necessità di garanzie. Questo ha costretto i trader con leva ad aggiungere denaro o ridurre le posizioni. Le modifiche nei mercati tradizionali possono rapidamente riversarsi nei mercati tokenizzati che seguono gli stessi asset sottostanti.
La lezione principale è che i luoghi di scambio di crypto non sono più solo per le criptovalute. Ora sono utilizzati per operazioni macro e in periodi di stress queste operazioni possono portare a liquidazioni in modi che i trader di solito non si aspettano.
In breve, il mercato dell'argento ha dimostrato come le materie prime tokenizzate possano creare grandi movimenti nelle piattaforme crypto. Anche se il bitcoin è spesso il focus principale, i metalli tokenizzati possono temporaneamente diventare il principale motore delle pressioni di vendita. Questa tendenza evidenzia la crescente connessione tra i mercati tradizionali, la leva e le piattaforme di trading crypto.
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