Ciò che sta accadendo attualmente ha una probabilità vicina a zero.
In una settimana, ci sono stati tre eventi "6 deviazioni standard" (6-sigma).
– Obbligazioni
– Argento$XAG
– Oro$XAU
Stiamo vivendo in un "impossibile" statistico.
Lasciami spiegare:
Martedì scorso, i titoli di stato giapponesi a 30 anni hanno registrato il cosiddetto periodo di trading "6 deviazioni standard".
Due giorni fa, le performance dell'argento erano più straordinarie: ha raggiunto 5 deviazioni standard durante un rimbalzo e poi ha toccato 6 deviazioni standard durante il ribasso. Questo è accaduto in un singolo giorno di trading.
Per quanto riguarda l'oro attuale? È aumentato del 23% in meno di un mese. Siamo molto vicini a un altro evento di 6 deviazioni standard.
Tre eventi di 6 deviazioni standard si sono verificati in una settimana.
Una rapida spiegazione: nel campo finanziario, utilizziamo la "deviazione standard" (che chiamiamo Sigma) per misurare il grado di fluttuazione dei prezzi rispetto alla media.
1-sigma: ordinario
2-sigma: comune
3-sigma: inizia a diventare raro
4-sigma: eccellente/anomalo
5-sigma: estremamente raro
6-sigma: teoricamente si verifica ogni 500 milioni di giorni (circa 1,37 milioni di anni)
Ecco gli eventi di livello 6 deviazioni standard che abbiamo visto in precedenza:
Crollo del 1987, calo del 22% in un solo giorno
Crollo del COVID-19 di marzo 2020
Rally del franco svizzero di gennaio 2015
Aprile 2020, il WTI crude oil è sceso sotto zero
Ma non abbiamo mai visto tre eventi di questo tipo verificarsi nello stesso mese.
Hai capito il punto?
Gli eventi di 6 deviazioni standard non sono quasi mai causati da semplici notizie macroeconomiche.
Proviene quasi sempre da strutture di mercato: leva eccessiva, posizioni troppo concentrate, richieste di margine, problemi di garanzia, e vendite forzate o acquisti forzati.
È importante capire questo, poiché stiamo parlando della pressione e dello stress dei meccanismi interni del sistema.
Come sapete, il mercato dei titoli di stato giapponesi si trova al centro del sistema finanziario globale (non mi dilungo oltre), è impossibile ignorare un'oscillazione di 6 deviazioni standard in un mercato così vasto.
Pochi giorni dopo abbiamo visto l'argento mostrare fluttuazioni di 6 deviazioni standard, il che è molto significativo.
Ora anche l'oro?? È semplicemente pazzo.
Perché vediamo eventi statistici estremi in mercati così diversi in così pochi giorni?
Quando i pilastri del capitale globale diventano instabili, la leva tende a contrarsi, e accadono due cose contemporaneamente: alcuni attivi vengono costretti a essere venduti, mentre altri vengono costretti ad acquistare protezione.
Storicamente, i metalli preziosi sono stati generalmente i beneficiari.
I tassi di interesse a lungo termine riflettono la credibilità di un paese: cioè, se ha la capacità di adempiere ai debiti futuri senza fare affidamento su una massiccia inflazione.
I metalli preziosi riflettono la credibilità della moneta stessa. Quando entrambi diventano instabili, stiamo affrontando una sfida alla struttura monetaria.
Mi fermo qui, perché voglio condividere il resto in un altro tweet domani. Ma di solito, quando un sistema inizia a fratturarsi, l'aggiustamento sarà estremamente violento.
Ecco perché ci sono più eventi di alta deviazione standard che si verificano consecutivamente in diverse classi di attivi.
Ripeto: vedere tre eventi di 6 deviazioni standard succedersi è estremamente insolito.
L'oro e l'argento ti stanno chiaramente dicendo che stiamo vivendo una vera e propria transizione di paradigma.
Ricorda, ho previsto con precisione ogni massimo e minimo di mercato negli ultimi 10 anni.
Quando ho nuove azioni, le condividerò qui pubblicamente con tutti, quel momento arriverà presto.
Molte persone si pentiranno di non aver prestato attenzione a me prima.